本(ben)文(wen)作者(zhe)：张逸(yi)凡
编辑：申思琦
来源：硬AI
台北国际电脑展即将于6月2日隆重开幕。
随着展会的临近，各种现象级的AI PC也蓄势待(dai)发。
就在(zai)上周，联想在(zai)业绩会上，首(shou)次提(ti)出了他们(men)对AI PC的“五(wu)要素”定义，引发了行(xing)业内外(wai)的热烈(lie)讨论。
紧随其后，大摩(mo)也给出了他们(men)对于AI PC的独到见解和定义。大摩(mo)认(ren)为，真正的AI PC应该具(ju)备以下(xia)两大核心特(te)征：
1）配备了专用神经处(chu)理单(dan)元 (NPU)
2）高处(chu)理速度（超过 40 TOPS）
1）配备了专用神经处(chu)理单(dan)元 (NPU)
2）高处(chu)理速度（超过 40 TOPS）
不仅如此，大摩(mo)还大胆(dan)预(yu)测了AI PC的普及将为整个产业带来前所(suo)未有的增益(yi)。
1、AI PC 拉(la)动产业增长
大摩(mo)预(yu)测，随着处(chu)理器和内存的升级，每台人工智能PC的半导体价(jia)值将增长20%-30%，PC平均售价(jia)也将提(ti)高7%。
AI PC与(yu)传统PC的主要区别在(zai)于增加了专用神经处(chu)理单(dan)元（NPU）。传统PC使(shi)用CPU+GPU架构，而AI PC则(ze)采(cai)用CPU+GPU+NPU架构。
为了让NPU充(chong)分发挥(hui)效能，AI PC还配备了更大容量(liang)的内存。微软指出，基础AI模型需要16GB内存，标准AI模型则(ze)需要32GB，高级AI模型则(ze)要求64GB或更多。
基于此，大摩(mo)预(yu)测：
o 由于处(chu)理器 和 DRAM 的升级，预(yu)计每台 AI PC 中半导体的价(jia)值将增长 20-30%，这将为全球半导体公司带来额外(wai)的 300 亿(yi)美元收入(ru)；
o 更先进的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将推高电脑的平均售价(jia) (ASP)。与(yu)普遍的市场共识相比(bi)，电脑平均售价(jia) (ASP)将上涨约 7%。
o 由于处(chu)理器 和 DRAM 的升级，预(yu)计每台 AI PC 中半导体的价(jia)值将增长 20-30%，这将为全球半导体公司带来额外(wai)的 300 亿(yi)美元收入(ru)；
o 更先进的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将推高电脑的平均售价(jia) (ASP)。与(yu)普遍的市场共识相比(bi)，电脑平均售价(jia) (ASP)将上涨约 7%。
大摩(mo)指出，AI PC时代，随着处(chu)理器从x86转向arm架构，预(yu)计到2027年，arm架构的PC CPU销量(liang)将达到5000万颗(ke)，带来100亿(yi)美元的收入(ru)。
x86和arm是两种主流的处(chu)理器指令集。
o x86架构指令长，擅(shan)长把多个任务用一条复杂指令表达；
o arm架构指令短，擅(shan)长把复杂任务分成多条指令表达；
o x86架构指令长，擅(shan)长把多个任务用一条复杂指令表达；
o arm架构指令短，擅(shan)长把复杂任务分成多条指令表达；
这种表达上的差异，使(shi)得(de)arm架构有着高性能、低功耗的特(te)点(dian)。相比(bi)于x86，arm架构更适用于高功耗的AI计算。
目(mu)前，高通、NVDA、AMD、联发科都相继推出了基于arm架构的AI PC处(chu)理器产品。
大摩(mo)指出，随着Windows on Arm (WoA)生态系统的增长，预(yu)计到2027年，WoA PC芯片(pian)销量(liang)将达到5000万颗(ke)，带来100亿(yi)美元的PC CPU收入(ru)。
3、AI PC 处(chu)理器的竞(jing)争
大摩(mo)表示，高通近期(qi)在(zai)AI PC推出的骁龙(long)X Elite处(chu)理器值得(de)关(guan)注。
高通自收购(gou)了Nuvia以来，处(chu)理器的性能有了大幅提(ti)升。已经在(zai)发布的骁龙(long)X Elite中，也使(shi)用了最新架构，根据美银的报告(gao)，骁龙(long)X Elite性能在(zai)一众AI PC处(chu)理器厂商中处(chu)于领先地位。
微软在(zai)近期(qi)推出的首(shou)批AI PC中，采(cai)用了高通骁龙(long)X Elite芯片(pian)，用于支持Copilot的使(shi)用。这些电脑包括了Surface Laptop和Surface Pro。
此外(wai)，根据大摩(mo)整理的数据，联想、宏碁、华硕、戴(dai)尔、惠普和三星等其他主要电脑制造商也发布了各自的下(xia)一代人工智能电脑。这些电脑也搭载(zai)了X Elite/X Plus芯片(pian)（见下(xia)图）。
而过去，微软的大部分处(chu)理器，采(cai)用的是英特(te)尔的CPU。根据市场数据，2023年Q4，英特(te)尔在(zai)PC CPU市场的份额为78%。这一份额也许会随着高通的强势入(ru)局而有所(suo)改变。
4、AI PC出货量(liang)预(yu)测
2024年，被视为是AI PC的出货元年，大摩(mo)也给出了AI PC出货量(liang)的预(yu)测。
大摩(mo)预(yu)测：
o 2024年，AI PC将占电脑总出货量(liang)的2%；
o 2028年，AI PC将占电脑总出货量(liang)的65%；
o 2024年，AI PC将占电脑总出货量(liang)的2%；
o 2028年，AI PC将占电脑总出货量(liang)的65%；
这意味(wei)着，到2028年，人工智能电脑的出货量(liang)将达到1.79亿(yi)台，其中85%为笔记本(ben)电脑。
得(de)益(yi)于AI PC的出货，大摩(mo)指出组件供应商、电脑制造商和供应链参(can)与(yu)者(zhe)将受益(yi)：
o 组件供应商： 像(xiang)英伟达、高通、超微半导体和英特(te)尔这样的公司，作为人工智能电脑 NPU 和 CPU 的关(guan)键供应商，预(yu)计将获得(de)巨大收益(yi)。
o 电脑制造商： 该报告(gao)指出，联想、戴(dai)尔、华硕和惠普将成为主要受益(yi)者(zhe)，因为他们(men)在(zai)电脑市场占据着有利地位。
o 供应链参(can)与(yu)者(zhe)： 随着对人工智能电脑组件需求的不断增长，SK 海力士（内存）、联发科（芯片(pian)组）、台达电和研华科技等公司预(yu)计将从中获益(yi)。领先的芯片(pian)代工厂台积电预(yu)计也将从 CPU 订单(dan)的增加中获益(yi)。
o 组件供应商： 像(xiang)英伟达、高通、超微半导体和英特(te)尔这样的公司，作为人工智能电脑 NPU 和 CPU 的关(guan)键供应商，预(yu)计将获得(de)巨大收益(yi)。
o 电脑制造商： 该报告(gao)指出，联想、戴(dai)尔、华硕和惠普将成为主要受益(yi)者(zhe)，因为他们(men)在(zai)电脑市场占据着有利地位。
o 供应链参(can)与(yu)者(zhe)： 随着对人工智能电脑组件需求的不断增长，SK 海力士（内存）、联发科（芯片(pian)组）、台达电和研华科技等公司预(yu)计将从中获益(yi)。领先的芯片(pian)代工厂台积电预(yu)计也将从 CPU 订单(dan)的增加中获益(yi)。
