新京报贝壳财经讯（记者姜(jiang)樊）6月(yue)16日(ri)，安永大中华(hua)区发布的《中国内地和香港IPO市场》报告显示(shi)，因各地央行继续致力于控制通胀水平，利率保持高(gao)位，使资本成本居高(gao)不下，全球上半年IPO活动持续放(fang)缓，共有532家企业在全球上市，筹资517亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降15%和17%。
其中，2024年上半年，A股市场预(yu)计共有44家公司首发上市，筹资329亿元人民币，IPO数量及(ji)筹资额同比分别下降75%及(ji)84%。期内，创(chuang)业板及(ji)上海(hai)主板分别位列(lie)IPO数量和筹资额第一。2024年上半年专精特(te)新企业[1]的IPO数量和筹资额占比分别达(da)48%及(ji)35%，为同比历年最高(gao)。
从行业来看(kan)，“硬科技”行业企业较多的工业、科技以及(ji)材料是IPO的主要行业，此三行业的IPO数量及(ji)筹资额分别占上半年总量的89%和88%。
资本市场监管政策持续加(jia)码，企业上市门槛提(ti)高(gao)，A股IPO排队企业数量自2023年底的767家，下降至2024年6月(yue)10日(ri)的526家。同时，A股IPO终止数量[2]不断攀(pan)升，其中主动撤(che)回企业占比高(gao)达(da)97%。另外，IPO首次申请企业数量锐减，截至6月(yue)10日(ri)，仅有2家企业首次申报IPO。
安永北京主管合伙人杨淑娟表示(shi)，IPO门槛的提(ti)高(gao)，有助于筛选出更具(ju)竞(jing)争力和成长潜力的企业进入市场。伴随着(zhe)国务院印发《关于加(jia)强监管防范风险推(tui)动资本市场高(gao)质量发展(zhan)的若干意见》，相信(xin)A股市场将以强监管、防风险、促(cu)高(gao)质量发展(zhan)为主线，IPO生态将迎来变革。
新股定(ding)价方面，在从严监管高(gao)定(ding)价的背景下，2024年上半年首发市盈率同比下降，仅有一家IPO首日(ri)破发，IPO首日(ri)回报同比大幅上升。杨淑娟表示(shi)，新“国九(jiu)条”提(ti)出加(jia)大发行承销监管力度，强化(hua)新股发行询价、定(ding)价、配售各环节监管，整治高(gao)价超募、抱团压价等市场乱象(xiang)。
此外，安永认为，香港IPO现回暖信(xin)号，新股认购情绪回升。
2024年上半年，香港市场预(yu)计共有28家公司首发上市，筹资额121亿港元，较去年同期分别下降3%和32%。由于利率持续高(gao)企和全球宏观经济增长放(fang)缓，企业在股票发行数量和筹资额方面较克制。但港股于第二季(ji)度，尤其是5月(yue)份(fen)开始回升，流动性等各项(xiang)市场指标逐渐改善，投资者情绪有所(suo)提(ti)升。第二季(ji)度IPO数量和筹资额环比分别上升33%和52%。
安永数据显示(shi)，2024年上半年有92%的主板上市企业录得超额认购，同比增加(jia)6个百分点。主板平均超额认购196倍，去年同期为8倍。期内，超额认购倍数最高(gao)的主板IPO录得432.34倍超额认购，去年同期最高(gao)超额认购仅33倍。
就具(ju)体行业来看(kan)，科技企业IPO数量及(ji)筹资额均列(lie)首位。期内亦有第一家特(te)专科技企业通过18C章(zhang)上市。
安永预(yu)计，下半年资本市场“1+N”政策体系(xi)正在积极(ji)建设，在取得一定(ding)的成果后(hou)，IPO活动有望逐步恢复(fu)，但短期仍(reng)将保持一定(ding)的收紧状态。安永三大中华(hua)区TMT行业联席主管合伙人李康认为，新“国九(jiu)条”的执行情况将成关键。另外，预(yu)计对优质科技型企业的支持力度不减，并更强调精准性。在此背景下，科技属性强、满足上市条件的优质企业将更先开启上市程序。拥有核心技术的硬科技企业仍(reng)会是下半年IPO的主力。
校对 刘军