FM-Radio 市(shi)场概述
制(zhi)造业数据利好降息，而(er)三大美股指盘中曾齐转跌(die)，标普纳指6月险些“开门黑”，仅道指收跌(die)，芯(xin)片股指惊险逆(ni)转三连跌(die)，英伟达涨近5%，结束两连跌(die)，AMD跌(die)2%；苹果六连涨；游戏(xi)驿站盘初涨75%后(hou)收涨21%。
ISM制(zhi)造业指数公布后(hou)，美债黄(huang)金加速上涨，十年期美债收益率降超10个(ge)基点，创(chuang)近三周(zhou)新(xin)低；美元指数创(chuang)逾七周(zhou)新(xin)低；黄(huang)金盘中涨超1%、刷新(xin)日(ri)高。欧元创(chuang)逾两月新(xin)高。比特币一度(du)重上7万美元。
OPEC+会后(hou)原油大跌(die)，收跌(die)超3%，创(chuang)近五(wu)个(ge)月最大跌(die)幅及近四个(ge)月新(xin)低，布油跌(die)破80美元。伦铜涨1%告别三周(zhou)低位(wei)，伦锡跌(die)超2%，三连跌(die)至三周(zhou)新(xin)低。
中国(guo)市(shi)场方面，A股冲高回落，微小盘股纷纷下(xia)跌(die)，恒生科技指数涨2.5%，半导体(ti)及新(xin)能源汽(qi)车股走强(qiang)。在美上市(shi)中概股指两连跌(die)，小鹏(peng)汽(qi)车跌(die)超2%、拼多(duo)多(duo)跌(die)近2%，极氪涨超1%。离岸人民币盘中涨超百点涨破7.26。
要闻
中国(guo)5月财新(xin)制(zhi)造业PMI升至51.7，创(chuang)2022年7月来新(xin)高。
美国(guo)5月ISM制(zhi)造业指数超预期进一步下(xia)探萎(wei)缩区间，订(ding)单(dan)下(xia)滑，产(chan)出疲软，价格指数超预期回落，仍为两年来第二(er)高；欧元区5月制(zhi)造业PMI终值小幅下(xia)修，但创(chuang)14个(ge)月新(xin)高。
纽交(jiao)所技术故障，十几家公司未正常显示股价，巴(ba)菲特旗下(xia)伯克希尔(er)哈撒(sa)韦A类股跌(die)99%，有人185美元/股买入，后(hou)纽交(jiao)所修复技术问题(ti)，取消所有故障期间伯克希尔(er)错(cuo)误(wu)交(jiao)易。
AMD公布AI路(lu)线(xian)图：MI325X将比H200快1.3倍，还有全(quan)新(xin)AI PC芯(xin)片。
美股散户“带头大哥”归来，晒(shai)完交(jiao)割单(dan)，游戏(xi)驿站股价盘前翻倍，盘初涨75%，后(hou)大幅回吐涨幅，收涨21%。
OPEC+会后(hou)原油重挫超3%，布油跌(die)破80美元，和美油齐创(chuang)近四个(ge)月新(xin)低；OPEC+披露详细“退出减(jian)产(chan)”路(lu)线(xian)图，高盛称利空油价。
中国(guo)5月财新(xin)制(zhi)造业PMI升至51.7，创(chuang)2022年7月来新(xin)高。
美国(guo)5月ISM制(zhi)造业指数超预期进一步下(xia)探萎(wei)缩区间，订(ding)单(dan)下(xia)滑，产(chan)出疲软，价格指数超预期回落，仍为两年来第二(er)高；欧元区5月制(zhi)造业PMI终值小幅下(xia)修，但创(chuang)14个(ge)月新(xin)高。
纽交(jiao)所技术故障，十几家公司未正常显示股价，巴(ba)菲特旗下(xia)伯克希尔(er)哈撒(sa)韦A类股跌(die)99%，有人185美元/股买入，后(hou)纽交(jiao)所修复技术问题(ti)，取消所有故障期间伯克希尔(er)错(cuo)误(wu)交(jiao)易。
AMD公布AI路(lu)线(xian)图：MI325X将比H200快1.3倍，还有全(quan)新(xin)AI PC芯(xin)片。
美股散户“带头大哥”归来，晒(shai)完交(jiao)割单(dan)，游戏(xi)驿站股价盘前翻倍，盘初涨75%，后(hou)大幅回吐涨幅，收涨21%。
OPEC+会后(hou)原油重挫超3%，布油跌(die)破80美元，和美油齐创(chuang)近四个(ge)月新(xin)低；OPEC+披露详细“退出减(jian)产(chan)”路(lu)线(xian)图，高盛称利空油价。
美股：道指跌(die)0.3%，标普500指数涨0.11%，纳斯(si)达克涨0.56%。
欧股：STOXX 600指数收涨0.32%。德国(guo)DAX 30指数收涨0.60%。法国(guo)CAC 40指数收涨0.06%。英国(guo)富时(shi)100指数收跌(die)0.15%。
A股：沪指跌(die)0.27%，深成指涨0.07%，创(chuang)业板指涨0.79%。
债市(shi)：到债市(shi)尾盘，美国(guo)10年期基准(zhun)国(guo)债收益率约为4.39%，日(ri)内降近11个(ge)基点；两年期美债收益率约为4.81%，日(ri)内降约6个(ge)基点。
商品：WTI 7月原油期货收跌(die)约3.60%，报74.22美元/桶。布伦特8月原油期货收跌(die)约3.40%，报78.36美元/桶。COMEX 8月黄(huang)金期货收涨1%，报2369.3美元/盎司。COMEX 7月白银期货收涨1.13%，报30.784美元/盎司。伦铜收涨超1%，伦镍跌(die)超1.4%，伦锡跌(die)约2.1%。
要闻详情(qing)
全(quan)球重磅
。制(zhi)造业供给加速扩(kuo)张，产(chan)出增速创(chuang)近两年新(xin)高，中国(guo)制(zhi)造业景气继续改善，企(qi)业信心改善。
。美国(guo)5月ISM制(zhi)造业PMI为48.7，创(chuang)三个(ge)月最低，不及预期，4月前值49.2。数据表明，美国(guo)制(zhi)造业正在苦(ku)苦(ku)挣扎以寻求动力，生产(chan)商正在应对投入成本的上升。美国(guo)5月Markit制(zhi)造业PMI终值51.3，初值50.9，这(zhe)与ISM制(zhi)造业PMI形成一定反差，不过两大PMI数据一致的是，价格压(ya)力较大。
。欧元区制(zhi)造业的收缩速度(du)已连续第三个(ge)月放(fang)缓，生产(chan)活(huo)动接近稳(wen)定。德国(guo)5月PMI终值为45.4，为四个(ge)月来最高水平，但依然在欧元区垫底。
。纽约证(zheng)券交(jiao)易所报告称，因为涨跌(die)停(ting)板的技术故障问题(ti)，伯克希尔(er)等十几家公司未正常显示股价，导致股票被迫停(ting)牌。目前技术问题(ti)已被修复，股票已恢复交(jiao)易。伯克希尔(er)A类股票一度(du)涨约3.28%。。纽交(jiao)所后(hou)决定，取消任何因技术问题(ti)出错(cuo)期间的所有交(jiao)易价低于60.3718万美元的伯克希尔(er)个(ge)股交(jiao)易。
MI325X的AI性能提升幅度(du)为AMD史上最大，将于今年第四季度(du)开始(shi)供货。同(tong)时(shi)AMD还发布了代号为“Strix Point”的第三代AI PC芯(xin)片“锐(rui)龙(long)AI 300系列”，以及AMD Ryzen 9000系列桌面处理器。
。网名为“咆哮小猫”的Keith Gill时(shi)隔三年再(zai)次在Reddit平台发贴，晒(shai)出一张GME交(jiao)割单(dan)截图，并(bing)在社交(jiao)媒体(ti)X上分享了一张反向Uno卡的图片。
一些分析认为，鉴于当前的高利率和美国(guo)等非OPEC+国(guo)家增产(chan)，OPEC+此次决议对原油逐渐利空。沙特等八(ba)国(guo)自10月起可(ke)逐步撤销自愿减(jian)产(chan)将增加油市(shi)供应，明年尤为突出。高盛预计，布油可(ke)能会跌(die)破75-90美元的区间。
国(guo)内宏观
。分析认为，关键在于确保农产(chan)品价格的下(xia)降能够有效传(chuan)递至零售环节，让消费者(zhe)真正享受到实惠。
。5月，台股外资净买入达27亿美元，扭转了此前连续两个(ge)月的资金外流局面。
。今年中国(guo)国(guo)内旅游收入预计将比2019年高出11%，旅游业已显现出复苏的韧性。
国(guo)内公司
截至6月1日(ri)24时(shi)，已有3309部(bu)约22.7万集微短剧完成备案，分析预计2027年短剧市(shi)场规模有望突破千亿。
。若(ruo)顺利在伦交(jiao)所上市(shi)，Shein总市(shi)值可(ke)能会突破500亿英镑，有望成为伦交(jiao)所有史以来第二(er)大IPO。
海外宏观
。内塔尼亚胡政府勉强(qiang)接受，却遭极右翼政党(dang)威胁，如(ru)果接受将“推翻政府”。拜登(deng)遭共和党(dang)议员批评。美国(guo)与以色(se)列关系恶化，加沙冲突或升级。
。挪威国(guo)家输(shu)气管网运营商Gassco旗下(xia)一家天然气生产(chan)厂和一家供应终端断供，原因未知(zhi)，供应恢复时(shi)间尚未确定。
。印度(du)5月制(zhi)造业PMI增速有所放(fang)缓，主要是由于极端高温(wen)天气和选举导致工作时(shi)间减(jian)少，不过整体(ti)增长(chang)仍保持强(qiang)劲。
业界期待“莫迪3.0”治下(xia)的印度(du)经济：“印度(du)制(zhi)造”扩(kuo)大全(quan)球足迹、要素市(shi)场改革、能源向绿色(se)转型(xing)、新(xin)一轮大基建(jian)热潮(chao)。
海外公司
- 高盛在研报中表示，科技硬件行业在疫情(qing)升级周(zhou)期已经完全(quan)结束，随着AI大潮(chao)来临，即将推出的PC和移动设备型(xing)号中将具有明显的新(xin)功能，如(ru)AI增强(qiang)、安全(quan)性提升和更强(qiang)的计算能力，新(xin)一波升级换代潮(chao)即将来临。而(er)英伟达CEO黄(huang)仁勋也表示，已经与两家PC制(zhi)造商达成协(xie)议，未来新(xin)产(chan)品中将配(pei)置集成AI芯(xin)片。
- 分析师认为，英伟达每股收益在未来五(wu)年内以70%的年化增长(chang)率增长(chang)，才能使其股价保持强(qiang)劲的增长(chang)势头。
奥特曼是硅谷最多(duo)产(chan)、最激(ji)进的个(ge)人投资者(zhe)之一，截至今年年初他(ta)控制(zhi)的股份至少价值28亿美元，据奥特曼自己估计，他(ta)和他(ta)的风投基金已经投资了400多(duo)家公司。
。硕迪生物公司开发的口服(fu)减(jian)肥药——Structure药物，在早期测(ce)试(shi)中显示出显著效果。与辉瑞公司开发的某些口服(fu)减(jian)肥药物相比，Structure药物没有显示出肝毒性的副作用。
行业/概念
1、交(jiao)换机| 据界面新(xin)闻报道，英伟达在COMPUTEX活(huo)动上公开公司近几年产(chan)品规划(hua)，力图实现技术年度(du)迭代以满足AI算力需求。其中通信互(hu)联产(chan)品将在今年发布的CX-8网卡、NVLink 5、Quantum-X800 IB平台、Spectrum-X800以太(tai)网平台基础上，于2025年推出Spectrum Ultra X800以太(tai)网平台，并(bing)将在2026年对互(hu)联产(chan)品再(zai)度(du)进行带宽翻倍的整体(ti)迭代。
点评：分析师认为，以太(tai)网拥有更好的性能，更好的大规模集群能力，以及更为核心的开放(fang)性，伴随后(hou)续AIGC发展进程加快，对集群能力和算力的需求更为庞大，以太(tai)网有望逐步成为主流的网络互(hu)联方案。英伟达产(chan)品布局引领全(quan)球AI算力建(jian)设节奏(zou)，产(chan)品、技术年度(du)迭代的要求将天然、硬性筛选出更有研发、量产(chan)优势的供应商。交(jiao)换机行业，从芯(xin)片、制(zhi)造、品牌商均(jun)有望受益于以太(tai)网方案在AI应用场景中渗透率的逐步提升。
2、折叠屏| 据IT之家报道，荣耀首款小折叠手机Magic V Flip官宣6月13日(ri)登(deng)场，将在上海的2024科技时(shi)尚大秀亮相。从海报可(ke)以看到，新(xin)机的外屏部(bu)分非常大，折叠后(hou)整面都是屏幕，后(hou)置摄像头则采(cai)用挖空形式置于外屏内部(bu)。除了最大的外屏，机身还会以精致轻薄为卖点，作为参考。值得关注(zhu)的是，除了荣耀，小米小折叠手机及华为NOVA小折叠手机也将将于6-7月相继发布。
点评：Counterpoint Research数据显示，第一季度(du)中国(guo)手机市(shi)场销量仅增长(chang)2%的背景下(xia)，折叠屏手机销量同(tong)比增长(chang)48%，继续保持强(qiang)劲增长(chang)势头。“书本式”（左右折叠）销量增长(chang)91%，而(er)小折叠（上下(xia)折叠）屏幕设备销量同(tong)比下(xia)滑1%。
3、机器人| 6月3日(ri)，全(quan)球最大的工业自动化和数字化转型(xing)企(qi)业罗克韦尔(er)自动化公司宣布与英伟达进-步合作，推动更安全(quan)、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔(er)将自主移动机器人和生产(chan)自动化应用带给希望提高工厂效率的工业客户，这(zhe)将有助(zhu)于通过集成英伟达lsaac机器人平台来释放(fang)该(gai)领域未实现的潜力。
点评：国(guo)金证(zheng)券研究所 认为，AI巨头的加入，是人形机器人产(chan)业发展的核心推动力。展望后(hou)续，6月13日(ri)特斯(si)拉股东大会召开，7月4日(ri)上海人工智能大会召开，8月21日(ri)北京世(shi)界机器大会召开机器人板块将迎(ying)来密(mi)集催化。
4、5G-A| 6月6日(ri)，将迎(ying)来我国(guo)5G发牌五(wu)周(zhou)年的重要时(shi)间节点，工业和信息化部(bu)新(xin)闻宣传(chuan)中心、北京市(shi)通信管理局、中国(guo)信息通信研究院将联合举办2024移动通信高质量发展论坛。论坛以“智联未来 无限可(ke)能”为主题(ti)，将系统总结我国(guo)5G发展阶段性成果与经验。据悉，论坛期间主管部(bu)门将发布支持5G发展政策并(bing)进行权(quan)威解(jie)读，同(tong)时(shi)将举办启动仪式，携手开启5G-A新(xin)时(shi)代。
点评：华金证(zheng)券研究所 认为，5G-A共振加速超大规模阵列天线(xian)落地(di)，感知(zhi)精度(du)需求为天线(xian)射频带来新(xin)机会。天线(xian)覆盖范围，受波束赋形能力影响。其他(ta)条件不变的情(qing)况下(xia)，通道数量增加将会为波束赋形带来更高自由度(du)，从而(er)实现天线(xian)覆盖能力的增长(chang)。
5、脑机|在脑机接口领域取得突破性进展的公司不止马斯(si)克旗下(xia)的Neuralink一家。据网易报道，美国(guo)另一家脑机接口公司Precision Neuroscience近日(ri)发布公告称，他(ta)们(men)采(cai)用与Neuralink不同(tong)的技术路(lu)径(jing)，在人脑上成功放(fang)置了4096个(ge)电极，打破了去年2048个(ge)电极的最高纪录。电极数量是脑机接口领域的一个(ge)关键指标，因为它决定了大脑传(chuan)输(shu)数据的“带宽”，从而(er)影响接口系统的功能。也就是说，增加电极数量，就能提升从大脑和外界传(chuan)输(shu)数据的效率。
点评：脑机接口，大脑与外界设备沟通交(jiao)流的“信息高速公路(lu)”，是新(xin)一代人机交(jiao)互(hu)与人机混(hun)合智能的前沿技术。2024年1月，工信部(bu)等七部(bu)门发布《关于推动未来产(chan)业创(chuang)新(xin)发展的实施意见》，提出突破脑机融合、类脑芯(xin)片、大脑计算神经模型(xing)等关键技术和核心器件，研制(zhi)一批易用安全(quan)的脑机接口产(chan)品，鼓励探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等典型(xing)领域的应用。据麦肯锡报告显示，2030-2040年脑机接口全(quan)球每年的市(shi)场规模可(ke)能在700亿到2000亿美元之间。
6、辅助(zhu)生殖| 据上证(zheng)报报道，国(guo)家医保局近日(ri)发布消息称，截至2024年6月1日(ri)，共有北京、广西、甘肃、内蒙古、上海、浙江(jiang)、江(jiang)西、山东、青(qing)海、新(xin)疆维吾尔(er)自治区共10个(ge)省（区、市(shi)）及新(xin)疆生产(chan)建(jian)设兵团(tuan)将辅助(zhu)生殖纳入医保报销范围。辅助(zhu)生殖纳入医保正在提速扩(kuo)围。
点评：临床数据统计显示，不孕不育患者(zhe)中至少有20%的夫妇必须借助(zhu)辅助(zhu)生殖才能实现生育，辅助(zhu)生殖技术已经成为治疗不孕不育的主流技术。随着国(guo)家鼓励生育政策出台，市(shi)场服(fu)务需求增加，将会进一步刺激(ji)中国(guo)辅助(zhu)生殖市(shi)场增长(chang)，预计今后(hou)每年中国(guo)辅助(zhu)生殖市(shi)场规模将超过1000亿元。
今日(ri)要闻前瞻
台北国(guo)际电脑展。
美国(guo)4月JOLTS职位(wei)空缺。
美国(guo)4月工厂订(ding)单(dan)和耐用品订(ding)单(dan)。