美联(lian)储计(ji)划放宽拟议中的大银行资本上调要(yao)求，先(xian)前的计(ji)划要(yao)求平均增(zeng)加近20%的资本，新计(ji)划可能(neng)是原计(ji)划的一半左(zuo)右。

报道(dao)：苹果(guo)公司计(ji)划2025年推出一款(kuan)更薄的iPhone。

云计(ji)算供(gong)应商Coreweave筹集75亿美元以推动人工智(zhi)能(neng)计(ji)算，投资者包(bao)括黑石集团、凯雷集团和贝莱德。

报道(dao)：OpenAI已经解散(san)了长期(qi)的AI风险团队(dui)。

全球第(di)三(san)大镍产地(di)发(fa)生骚乱影响产量。

WTI 6月原油期(qi)货上周(zhou)五(wu)收涨1.05%，报80.06美元/桶；布伦特7月原油期(qi)货收涨涨幅0.85%，报83.98美元/桶。

COMEX 6月期(qi)金上周(zhou)五(wu)收涨1.3%，报2417.40美元/盎司，创历(li)史收盘最(zui)高。7月期(qi)银收涨4.6%，报31.26美元/盎司，创2013年2月8日来收盘最(zui)高。

伦敦工业基本金属(shu)上周(zhou)五(wu)普涨，伦铜(tong)收涨2.3%、伦镍收涨6.5%、伦铝收涨1%、伦锌收涨2.4%、伦锡收涨1.6%、伦铅(qian)微跌。

国内重大事件汇总：

1、习近平对旅(lu)游工作(zuo)作(zuo)出重要(yao)指示强调，着力完善现代旅(lu)游业体(ti)系，加快建设旅(lu)游强国，推动旅(lu)游业高质量发(fa)展行稳(wen)致远（央视）。

2、央行：设立3000亿元保障性住房再贷(dai)款(kuan)，支持地(di)方国企以合理价格收购已建成未出售商品房。

3、央行主(zhu)管媒(mei)体(ti)评论：未来房贷(dai)利(li)率还会(hui)有明(ming)显下降。

4、国家(jia)发(fa)改委：增(zeng)发(fa)国债项目开工率达72%，剩余力争6月底前全部开工。

5、最(zui)高法等四部门(men)印发(fa)《关于办理证券期(qi)货违法犯罪案件工作(zuo)若干问(wen)题的意见》，将依法从严从快从重查处财(cai)务(wu)造(zao)假、侵占(zhan)上市公司资产、内幕交易(yi)、操纵市场和证券欺诈等违法犯罪案件。

6、商务(wu)部：对原产于欧盟、美国、台湾地(di)区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销(xiao)立案调查。

7、农(nong)业农(nong)村(cun)部：加快破解制约(yue)大豆单产提升的短板(ban)弱项，带动大面积大范围均衡增(zeng)产。

8、北(bei)京、上海等全国多地(di)下调住房公积金贷(dai)款(kuan)利(li)率。

9、腾讯混(hun)元推出256k长文模(mo)型，通过腾讯云向企业和个人开发(fa)者开放。

10、高合汽车成立公司重组工作(zuo)组。

11、国内最(zui)大单体(ti)水电(dian)解制氢装(zhuang)备在中船718所下线。

12、北(bei)上资金上周(zhou)五(wu)净买入长江电(dian)力6.00亿元、宁德时代5.94亿元，净卖出阳光电(dian)源2.14亿元、工业富(fu)联(lian)1.15亿元。

1、习近平对旅(lu)游工作(zuo)作(zuo)出重要(yao)指示强调，着力完善现代旅(lu)游业体(ti)系，加快建设旅(lu)游强国，推动旅(lu)游业高质量发(fa)展行稳(wen)致远（央视）。

2、央行：设立3000亿元保障性住房再贷(dai)款(kuan)，支持地(di)方国企以合理价格收购已建成未出售商品房。

3、央行主(zhu)管媒(mei)体(ti)评论：未来房贷(dai)利(li)率还会(hui)有明(ming)显下降。

4、国家(jia)发(fa)改委：增(zeng)发(fa)国债项目开工率达72%，剩余力争6月底前全部开工。

5、最(zui)高法等四部门(men)印发(fa)《关于办理证券期(qi)货违法犯罪案件工作(zuo)若干问(wen)题的意见》，将依法从严从快从重查处财(cai)务(wu)造(zao)假、侵占(zhan)上市公司资产、内幕交易(yi)、操纵市场和证券欺诈等违法犯罪案件。

6、商务(wu)部：对原产于欧盟、美国、台湾地(di)区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销(xiao)立案调查。

7、农(nong)业农(nong)村(cun)部：加快破解制约(yue)大豆单产提升的短板(ban)弱项，带动大面积大范围均衡增(zeng)产。

8、北(bei)京、上海等全国多地(di)下调住房公积金贷(dai)款(kuan)利(li)率。

9、腾讯混(hun)元推出256k长文模(mo)型，通过腾讯云向企业和个人开发(fa)者开放。

10、高合汽车成立公司重组工作(zuo)组。

11、国内最(zui)大单体(ti)水电(dian)解制氢装(zhuang)备在中船718所下线。

12、北(bei)上资金上周(zhou)五(wu)净买入长江电(dian)力6.00亿元、宁德时代5.94亿元，净卖出阳光电(dian)源2.14亿元、工业富(fu)联(lian)1.15亿元。

一周(zhou)券商策略(lue)前瞻：

本周(zhou)各家(jia)券商的策略(lue)分析师(shi)都围绕地(di)产政策进行了重点解读(du)。

中金策略(lue)李求索团队(dui)称，央行调整购房首付比(bi)例、贷(dai)款(kuan)利(li)率下限和公积金贷(dai)款(kuan)利(li)率；5月17日全国切实做好保交房工作(zuo)视频(pin)会(hui)议召开，部分省市开展由(you)地(di)方政府收购商品住房用作(zuo)公共租赁住房，有助于缓解当前房企销(xiao)售不善和周(zhou)转(zhuan)率下降的问(wen)题。政策释(shi)放的积极信号有利(li)于改善投资者风险偏(pian)好。地(di)产链板(ban)块也有望受益于近期(qi)事件性催化迎来阶段性表现，相关产业链预(yu)期(qi)普遍较低有望阶段获(huo)得修复，但持续性依赖政策落地(di)的力度及节奏。

中银策略(lue)王君团队(dui)指出，短期(qi)来看，市场交易(yi)热点将会(hui)从年初以来持续走强的出海逻辑逐步(bu)过渡到地(di)产链为代表的内需逻辑。近3年以来，地(di)产行业估值长期(qi)处于接近于0的极低分位水平，与全A估值的走势形成了极大分化。

中信策略(lue)秦培景团队(dui)也指出，地(di)产政策多线齐发(fa)托底地(di)产链，提振下半年经济预(yu)期(qi)，进一步(bu)推升市场风险偏(pian)好，萌芽的乐观(guan)情绪继(ji)续积累，A股市场有望延续稳(wen)步(bu)上行态势。

建投策略(lue)陈果(guo)团队(dui)则称，政策落地(di)，理性应对。战略(lue)上对A股仍可持乐观(guan)态度，战术上短期(qi)不宜过于激进，以稳(wen)为主(zhu)，交易(yi)上可持见好就收的心态。

本周(zhou)各家(jia)券商的策略(lue)分析师(shi)都围绕地(di)产政策进行了重点解读(du)。

中金策略(lue)李求索团队(dui)称，央行调整购房首付比(bi)例、贷(dai)款(kuan)利(li)率下限和公积金贷(dai)款(kuan)利(li)率；5月17日全国切实做好保交房工作(zuo)视频(pin)会(hui)议召开，部分省市开展由(you)地(di)方政府收购商品住房用作(zuo)公共租赁住房，有助于缓解当前房企销(xiao)售不善和周(zhou)转(zhuan)率下降的问(wen)题。政策释(shi)放的积极信号有利(li)于改善投资者风险偏(pian)好。地(di)产链板(ban)块也有望受益于近期(qi)事件性催化迎来阶段性表现，相关产业链预(yu)期(qi)普遍较低有望阶段获(huo)得修复，但持续性依赖政策落地(di)的力度及节奏。

中银策略(lue)王君团队(dui)指出，短期(qi)来看，市场交易(yi)热点将会(hui)从年初以来持续走强的出海逻辑逐步(bu)过渡到地(di)产链为代表的内需逻辑。近3年以来，地(di)产行业估值长期(qi)处于接近于0的极低分位水平，与全A估值的走势形成了极大分化。

中信策略(lue)秦培景团队(dui)也指出，地(di)产政策多线齐发(fa)托底地(di)产链，提振下半年经济预(yu)期(qi)，进一步(bu)推升市场风险偏(pian)好，萌芽的乐观(guan)情绪继(ji)续积累，A股市场有望延续稳(wen)步(bu)上行态势。

建投策略(lue)陈果(guo)团队(dui)则称，政策落地(di)，理性应对。战略(lue)上对A股仍可持乐观(guan)态度，战术上短期(qi)不宜过于激进，以稳(wen)为主(zhu)，交易(yi)上可持见好就收的心态。

详情可见：地(di)产链受益事件性催化，投资者风偏(pian)或整体(ti)提升

今日题材方面：

1、旅(lu)游|据新华社报道(dao)，全国旅(lu)游发(fa)展大会(hui)5月17日在京召开，这是党中央首次以旅(lu)游发(fa)展为主(zhu)题召开的重要(yao)会(hui)议。会(hui)议提出了旅(lu)游业的五(wu)项使命(ming)任务(wu)：服务(wu)美好生活、促进经济发(fa)展、构筑精神家(jia)园、展示中国形象、增(zeng)进文明(ming)互鉴。

点评：长白山援(yuan)引研究机构指出，今年4月起，全国各个景区公司同比(bi)客流增(zeng)速逐步(bu)修复，景气度持续复苏(su)。长远来看，旅(lu)游正从非必(bi)需品转(zhuan)变为生活的重要(yao)组成部分，消费频(pin)次由(you)低转(zhuan)高，规划性减弱，随性出行成为新趋势。在线旅(lu)行平台数据揭示，预(yu)订时间窗(chuang)缩短、用户群体(ti)扩大、出行频(pin)次增(zeng)加和热点多样(yang)化，这些(xie)都是旅(lu)游需求蓬勃发(fa)展的直接证据。

2、东数西算/算力|英伟达将于北(bei)京时间5月23日晨间披露FY25Q1业绩，从云厂商和META资本开支、台积电(dian)24年4月营收等方面的信息正验证业绩景气度，使得市场预(yu)期(qi)高于公司FY24Q4营收240亿美元的指引。

点评：华西证券指出，复盘2023年英伟达业绩持续兑现或超预(yu)期(qi)，为英伟达股价提供(gong)支撑力，其本质是因(yin)为数据中心产品的供(gong)不应求。相关服务(wu)器厂商可作(zuo)为英伟达数据中心业绩先(xian)验指标，超微电(dian)脑给2024年一季度营收为38.5亿美元，2024年二季度预(yu)期(qi)指引为51-55亿美元，同时工业富(fu)联(lian)2024Q1AI服务(wu)器业务(wu)业绩超预(yu)期(qi)。产品是开启科技(ji)周(zhou)期(qi)的前提，英伟达Hopper、Ampere架构开启是开启第(di)一轮科技(ji)周(zhou)期(qi)的前提。英伟达Blackwell架构开启第(di)二轮科技(ji)周(zhou)期(qi)，B200和GB200等产品为接下来的AI提供(gong)更多可能(neng)性。

3、有色金属(shu)|有色、贵金属(shu)期(qi)货迎来新一波大涨。贵金属(shu)方面，Comex白银、沪银主(zhu)力期(qi)货合约(yue)大涨6%，创逾(yu)十年新高，Comex黄金、国内黄金T+D涨超1%，逼(bi)近前期(qi)新高。有色方面，海外Lme镍涨超6%，Comex铜(tong)涨超4%，Lme锌、铜(tong)涨超2%，锡、铝涨超1%，国内沪镍主(zhu)力涨超3%，沪铜(tong)涨超2%，沪铝、锌等涨超1%。

点评：分析认为，贵金属(shu)白银这波行情超过黄金，成为年内表现最(zui)佳的主(zhu)要(yao)大宗商品之一，除了降息等预(yu)期(qi)外，主(zhu)要(yao)得益于“在经历(li)了相对更大的上涨后，与黄金相比(bi)，仍然很便宜。目前大约(yue)需要(yao)80盎司白银才能(neng)购买1盎司黄金，而20年期(qi)间金银比(bi)的平均水平为68。”在金价飞涨的情况下，白银作(zuo)为更便宜且(qie)波动性更高的黄金替代物(wu)，自(zi)然受到投资者的青睐。对于有色核心品种铜(tong)，此次大涨一方面是因(yin)为目前Comex的库存只有2.1万(wan)吨，美国在LME库存9250吨，而美国年需求接近200万(wan)吨，供(gong)需缺口巨大。

4、养猪 |据智(zhi)农(nong)通数据，截5月18日，全国生猪均价15.39元/kg，较上周(zhou)末上涨1.92%。

点评：华泰证券认为，目前猪价已步(bu)入周(zhou)期(qi)右侧。2023年至(zhi)今生猪养殖行业的持续亏损及能(neng)繁母(mu)猪存栏的持续下降或带动2024年生猪供(gong)应压(ya)力逐季缓解。每年5月起猪肉消费逐步(bu)转(zhuan)旺。前期(qi)压(ya)栏/二育的生猪出栏压(ya)力或已释(shi)放殆尽而新的压(ya)栏/二育群体(ti)正观(guan)望等待进场。多家(jia)上市猪企下调出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合计(ji)出栏量或难有增(zeng)长，预(yu)计(ji)后市猪价易(yi)涨难跌。

1、旅(lu)游|据新华社报道(dao)，全国旅(lu)游发(fa)展大会(hui)5月17日在京召开，这是党中央首次以旅(lu)游发(fa)展为主(zhu)题召开的重要(yao)会(hui)议。会(hui)议提出了旅(lu)游业的五(wu)项使命(ming)任务(wu)：服务(wu)美好生活、促进经济发(fa)展、构筑精神家(jia)园、展示中国形象、增(zeng)进文明(ming)互鉴。

点评：长白山援(yuan)引研究机构指出，今年4月起，全国各个景区公司同比(bi)客流增(zeng)速逐步(bu)修复，景气度持续复苏(su)。长远来看，旅(lu)游正从非必(bi)需品转(zhuan)变为生活的重要(yao)组成部分，消费频(pin)次由(you)低转(zhuan)高，规划性减弱，随性出行成为新趋势。在线旅(lu)行平台数据揭示，预(yu)订时间窗(chuang)缩短、用户群体(ti)扩大、出行频(pin)次增(zeng)加和热点多样(yang)化，这些(xie)都是旅(lu)游需求蓬勃发(fa)展的直接证据。

2、东数西算/算力|英伟达将于北(bei)京时间5月23日晨间披露FY25Q1业绩，从云厂商和META资本开支、台积电(dian)24年4月营收等方面的信息正验证业绩景气度，使得市场预(yu)期(qi)高于公司FY24Q4营收240亿美元的指引。

点评：华西证券指出，复盘2023年英伟达业绩持续兑现或超预(yu)期(qi)，为英伟达股价提供(gong)支撑力，其本质是因(yin)为数据中心产品的供(gong)不应求。相关服务(wu)器厂商可作(zuo)为英伟达数据中心业绩先(xian)验指标，超微电(dian)脑给2024年一季度营收为38.5亿美元，2024年二季度预(yu)期(qi)指引为51-55亿美元，同时工业富(fu)联(lian)2024Q1AI服务(wu)器业务(wu)业绩超预(yu)期(qi)。产品是开启科技(ji)周(zhou)期(qi)的前提，英伟达Hopper、Ampere架构开启是开启第(di)一轮科技(ji)周(zhou)期(qi)的前提。英伟达Blackwell架构开启第(di)二轮科技(ji)周(zhou)期(qi)，B200和GB200等产品为接下来的AI提供(gong)更多可能(neng)性。

3、有色金属(shu)|有色、贵金属(shu)期(qi)货迎来新一波大涨。贵金属(shu)方面，Comex白银、沪银主(zhu)力期(qi)货合约(yue)大涨6%，创逾(yu)十年新高，Comex黄金、国内黄金T+D涨超1%，逼(bi)近前期(qi)新高。有色方面，海外Lme镍涨超6%，Comex铜(tong)涨超4%，Lme锌、铜(tong)涨超2%，锡、铝涨超1%，国内沪镍主(zhu)力涨超3%，沪铜(tong)涨超2%，沪铝、锌等涨超1%。

点评：分析认为，贵金属(shu)白银这波行情超过黄金，成为年内表现最(zui)佳的主(zhu)要(yao)大宗商品之一，除了降息等预(yu)期(qi)外，主(zhu)要(yao)得益于“在经历(li)了相对更大的上涨后，与黄金相比(bi)，仍然很便宜。目前大约(yue)需要(yao)80盎司白银才能(neng)购买1盎司黄金，而20年期(qi)间金银比(bi)的平均水平为68。”在金价飞涨的情况下，白银作(zuo)为更便宜且(qie)波动性更高的黄金替代物(wu)，自(zi)然受到投资者的青睐。对于有色核心品种铜(tong)，此次大涨一方面是因(yin)为目前Comex的库存只有2.1万(wan)吨，美国在LME库存9250吨，而美国年需求接近200万(wan)吨，供(gong)需缺口巨大。

4、养猪 |据智(zhi)农(nong)通数据，截5月18日，全国生猪均价15.39元/kg，较上周(zhou)末上涨1.92%。

点评：华泰证券认为，目前猪价已步(bu)入周(zhou)期(qi)右侧。2023年至(zhi)今生猪养殖行业的持续亏损及能(neng)繁母(mu)猪存栏的持续下降或带动2024年生猪供(gong)应压(ya)力逐季缓解。每年5月起猪肉消费逐步(bu)转(zhuan)旺。前期(qi)压(ya)栏/二育的生猪出栏压(ya)力或已释(shi)放殆尽而新的压(ya)栏/二育群体(ti)正观(guan)望等待进场。多家(jia)上市猪企下调出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合计(ji)出栏量或难有增(zeng)长，预(yu)计(ji)后市猪价易(yi)涨难跌。

今日无新股申(shen)购。

再来看上市公司公告精华：

1、江南水务(wu)：获(huo)长城(cheng)人寿举牌，持股达5.0001%。

2、城(cheng)发(fa)环境：获(huo)长城(cheng)人寿举牌，持股达5.0001%。

3、汇绿生态：拟以不超1.95亿元收购武汉钧恒30%股权。

4、盛和资源：拟收购SRUL公司100%股权，保障公司原料供(gong)应。

5、拓维信息：子公司预(yu)中标中国移动新型智(zhi)算中心采购项目。

6、冰川(chuan)网络：拟与成都时间赛跑(pao)签署海外独家(jia)代理协议。

7、众合科技(ji)：与零创科技(ji)签署战略(lue)合作(zuo)协议，共同推动低空经济领(ling)域创新发(fa)展。

8、兰花科创：拟1亿元-2亿元回购股份并注销(xiao)。

9、中泰化学：收到行政处罚决(jue)定书，将被实施其他风险警示。

10、国瑞(rui)科技(ji)：收到行政处罚决(jue)定书，将被实施其他风险警示。

11、良品铺子：股东宁波汉意、达永(yong)有限拟减持不超过6%。

1、江南水务(wu)：获(huo)长城(cheng)人寿举牌，持股达5.0001%。

2、城(cheng)发(fa)环境：获(huo)长城(cheng)人寿举牌，持股达5.0001%。

3、汇绿生态：拟以不超1.95亿元收购武汉钧恒30%股权。

4、盛和资源：拟收购SRUL公司100%股权，保障公司原料供(gong)应。

5、拓维信息：子公司预(yu)中标中国移动新型智(zhi)算中心采购项目。

6、冰川(chuan)网络：拟与成都时间赛跑(pao)签署海外独家(jia)代理协议。

7、众合科技(ji)：与零创科技(ji)签署战略(lue)合作(zuo)协议，共同推动低空经济领(ling)域创新发(fa)展。

8、兰花科创：拟1亿元-2亿元回购股份并注销(xiao)。

9、中泰化学：收到行政处罚决(jue)定书，将被实施其他风险警示。

10、国瑞(rui)科技(ji)：收到行政处罚决(jue)定书，将被实施其他风险警示。

11、良品铺子：股东宁波汉意、达永(yong)有限拟减持不超过6%。

*免责声明(ming)：文章内容仅(jin)供(gong)参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎