本文作(zuo)者:李笑寅
来源(yuan):硬AI
隔夜,英(ying)伟达股价再度(du)大涨7%,领涨大盘,市值(zhi)距离苹(ping)果仅1000亿美元。
公布最新财报后,英(ying)伟达股价已三日连创(chuang)历史新高、累涨20%。今年以来,英(ying)伟达的累计上涨超130%。
Melius Research的分析(xi)师(shi)Ben Reitzes评(ping)论称,支撑英(ying)伟达股价持(chi)续上涨的根本原(yuan)因在于:公司息(xi)税前利润率达到了69%,业(ye)绩“堪称非凡”。
Reitzes表示,即(ji)使之后英(ying)伟达的利润率有所下降,但考虑到该公司庞大的业(ye)务规(gui)模,60%以上的利润率仍是“独一份”的。
报告(gao)称:
“我们认为,未来两年内,没有公司能(neng)有很大的把握(wo)去挑战英(ying)伟达的利润率。”
“我们认为,未来两年内,没有公司能(neng)有很大的把握(wo)去挑战英(ying)伟达的利润率。”
盈利能(neng)力强劲(jin)的同时,在Reitzes看来,英(ying)伟达的股价也不算贵。经增长调整后,英(ying)伟达的市盈率大约为1.1倍,远(yuan)低于高通、博通、Salesforce等主要的芯片和软件公司。
此外,Reitzes还对英(ying)伟达不断增长的现金流表示兴(xing)趣,预(yu)计在未来三年内可能(neng)达到2400亿美元以上:
“当然,英(ying)伟达是目前首屈一指的成长型公司,但它很快就(jiu)会拥有巨额(e)现金余(yu)额(e)。”
“(不过)该公司可能(neng)很难就(jiu)此做出大笔交(jiao)易,可能(neng)会转向有意义的回购。”
“当然,英(ying)伟达是目前首屈一指的成长型公司,但它很快就(jiu)会拥有巨额(e)现金余(yu)额(e)。”
“(不过)该公司可能(neng)很难就(jiu)此做出大笔交(jiao)易,可能(neng)会转向有意义的回购。”
以苹(ping)果为例,过去四年中,公司的市盈率维持(chi)在20倍-30倍的“成熟水平”,报告(gao)将其归功于开展了多次的“巨额(e)回购”。
Reitzes表示,按当前价格计算,2000亿美元的股票回购将意味着(zhe)英(ying)伟达的流通股数将减少8%。
报告(gao)中,Reitzes维持(chi)了对英(ying)伟达的“买入”评(ping)级,并设(she)定1250美元的目标价,意味着(zhe)当前收盘价仍有9.6%的上涨空间。