隔夜美股科技股大跌，纳指(zhi)重挫2%，而年内最(zui)惨的地产(chan)板(ban)块则创年内最(zui)大涨幅，市场(chang)降息预期升温推动行业反弹。
周四美股地产(chan)板(ban)块上涨2.7%，创下2024年以来最(zui)大单日涨幅，攀升至3月以来的最(zui)高水平。房地产(chan)曾(ceng)是今年表现最(zui)差的板(ban)块，而当(dang)日却斩获标普500表现最(zui)佳的板(ban)块，成交量较30天平均水平高出约30%。
其中，房屋建筑商股票当(dang)日上涨7.3%，为2022年以来最(zui)大涨幅，今年以来已累计上涨7.1%。房地产(chan)投资信托(REITs)也出现反弹，涨幅高达3%。在(zai)过去两年高利率期间，REITs遭受了严重打击。
Cohen & Steers地产(chan)策略和研究主管Rich Hill表示：
该板(ban)块的前景似乎已经出现转机，考虑到最(zui)新的通(tong)胀(zhang)数据(ju)和利率前景，我们认为这为上市REITs提供(gong)了一个令人信服的背景，特别(bie)是在(zai)基本面增长保持(chi)稳固的情况(kuang)下。如果通(tong)胀(zhang)继续降温，利率继续下降，始于2023年10月的反弹可能会继续，推动回报率较低点上涨超过20%。
该板(ban)块的前景似乎已经出现转机，考虑到最(zui)新的通(tong)胀(zhang)数据(ju)和利率前景，我们认为这为上市REITs提供(gong)了一个令人信服的背景，特别(bie)是在(zai)基本面增长保持(chi)稳固的情况(kuang)下。如果通(tong)胀(zhang)继续降温，利率继续下降，始于2023年10月的反弹可能会继续，推动回报率较低点上涨超过20%。
大涨的背后得益于降息预期的推动，随着美国6月CPI“爆冷”，美国6月核心CPI创逾三(san)年新低，顽固住(zhu)房通(tong)胀(zhang)快速降温，市场(chang)加大了美联储9月开始降息的押注。
晨(chen)星公司首(shou)席美国经济学家Preston Caldwell在(zai)周四的客户报告中指(zhi)出：
在(zai)战胜高通(tong)胀(zhang)的过程中，住(zhu)房是最(zui)后一个需要解决的问(wen)题(ti)。领先指(zhi)标已经强烈(lie)暗示，住(zhu)房通(tong)胀(zhang)的下降正在(zai)进行中。
在(zai)战胜高通(tong)胀(zhang)的过程中，住(zhu)房是最(zui)后一个需要解决的问(wen)题(ti)。领先指(zhi)标已经强烈(lie)暗示，住(zhu)房通(tong)胀(zhang)的下降正在(zai)进行中。
不过，地产(chan)股反弹对(dui)做空者来说(shuo)是个坏消息。今年以来，做空者一直在(zai)大举做空房地产(chan)股，因为它是标普500指(zhi)数中表现最(zui)差的板(ban)块。根(gen)据(ju)S3 Partners的数据(ju)，本周初(chu)SPDR房屋建筑ETF的空头占流通(tong)股的比例徘徊在(zai)49%附(fu)近，为2月份以来的最(zui)高水平。
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