“宁王”再(zai)次(ci)登顶公募基金第一大重仓(cang)股！
截至(zhi)7月19日，基金二(er)季报(bao)已悉数(shu)披露。数(shu)据显示，从基金持有的总市值来看，宁德时(shi)代再(zai)次(ci)登顶，超过贵州茅台，成为(wei)二(er)季度(du)公募基金第一大重仓(cang)股。从股份变动情况来看，立讯精密(mi)获最多增持；贵州茅台、泸州老(lao)窖和五(wu)粮液等白酒企业被减持。
“宁王”再(zai)次(ci)登顶
天相投顾数(shu)据显示，截至(zhi)今年二(er)季度(du)末，基金重仓(cang)宁德时(shi)代的总市值达到了(le)495.35亿元，再(zai)次(ci)取(qu)代贵州茅台成为(wei)公募基金第一大重仓(cang)股，共计进入了(le)993只基金的前十大重仓(cang)股行列。
Wind数(shu)据显示，截至(zhi)二(er)季度(du)末，持有宁德时(shi)代最多的是(shi)易方达基金，34只基金合计持有“宁王”8484万股。此外，华夏基金也有73只基金合计持有5465万股，华泰柏瑞基金有21只基金合计持有3310万股。重仓(cang)“宁王”的知名基金经理众多，包括(kuo)华夏基金的周克平，嘉实基金的姚志鹏，兴证全球基金的谢治宇、乔迁，华安基金的许之彦等。
2019年二(er)季度(du)末，贵州茅台超越了(le)中(zhong)国(guo)平安，成为(wei)了(le)公募基金的头号重仓(cang)股。此后，贵州茅台长期位列公募基金重仓(cang)股第一。彼时(shi)，宁德时(shi)代的公募持股总市值还未进入前50名。
随着新能源主题的投资热，宁德时(shi)代的公募持股总市值和基金持有数(shu)量都有了(le)质(zhi)的飞跃。2021年三季度(du)末、2022年一季度(du)末，宁德时(shi)代的公募重仓(cang)总市值都曾超过贵州茅台，成为(wei)公募基金第一大重仓(cang)股，但之后又被贵州茅台反(fan)超。
基金对(dui)宁德时(shi)代的信心与(yu)其实力不无关(guan)系(xi)。国(guo)金证券研究所在(zai)研报(bao)中(zhong)指出，当前，电池行业面(mian)临激烈的竞争，就2020年到2023年的情况而言，动力电池的厂商数(shu)量缩减了(le)近30%。在(zai)行业面(mian)临大幅淘汰的态势下，宁德时(shi)代的现金流实现了(le)穿越周期的正向循环。得益于深厚的成本护城河及技术护城河，产品向出海及高端化发展(zhan)，公司的行业份额和价(jia)格(ge)都和同行拉开差距，息前税后利润也保持了(le)长期稳健增长。公司连续十年蝉(chan)联全球龙(long)头，市场份额逐年提升。
除了(le)宁德时(shi)代，公募基金前十大重仓(cang)股还包括(kuo)贵州茅台、立讯精密(mi)、紫金矿业、美的集团、中(zhong)际旭创、五(wu)粮液、迈(mai)瑞医疗、泸州老(lao)窖和山西(xi)汾酒。
立讯精密(mi)二(er)季度(du)被“扫货”
就二(er)季度(du)末的数(shu)据来看，立讯精密(mi)被增持124.42亿元，基金持有总市值达到339.86亿元，重仓(cang)立讯精密(mi)的基金数(shu)量达到了(le)918只。
Wind数(shu)据显示，持有立讯精密(mi)最多的是(shi)兴证全球基金，13只基金合计持有9959万股；其次(ci)是(shi)华夏基金，48只基金合计持有7822万股。此外，中(zhong)欧基金、富国(guo)基金、汇添富基金等也持有立讯精密(mi)不少股份。持有立讯精密(mi)的知名基金经理包括(kuo)兴证全球基金的谢治宇、中(zhong)欧基金的周蔚(wei)文(wen)、富国(guo)基金的朱少醒等。
在(zai)地缘政治冲突升级、消费电子下游(you)需求整体承压的逆境下，立讯精密(mi)的业绩仍实现了(le)稳健的增长。光(guang)大证券研究所认(ren)为(wei)，立讯精密(mi)在(zai)铜连接、光(guang)模(mo)块(kuai)、液冷散热等方面(mian)都有深度(du)布局，与(yu)业界最顶尖公司同步竞争且略有优势。据LightCounting预测，2024—2028年，全球光(guang)模(mo)块(kuai)市场规模(mo)的年均复合增长率为(wei)11%。在(zai)AI产业趋(qu)势下，公司的通讯业务有望深度(du)受益。此外，智能汽车也有望开辟公司成长的第二(er)极。
除了(le)立讯精密(mi)，公募基金二(er)季度(du)增持幅度(du)最大的前十大重仓(cang)股还包括(kuo)比亚迪、新易盛、工业富联、中(zhong)际旭创、鹏鼎控股、兆易创新、沪电股份、澜起(qi)科技和美的集团。
基金减持白酒企业
从数(shu)据上看，二(er)季度(du)内，贵州茅台、泸州老(lao)窖和五(wu)粮液被公募基金减持较多。贵州茅台较上一季度(du)被减持214.14亿元，泸州老(lao)窖较上一季度(du)被减持127.88亿元，五(wu)粮液较上一季度(du)被减持105.64亿元。
从基金持仓(cang)情况来看，华夏基金、嘉实基金等对(dui)贵州茅台有所减持，景顺长城基金、汇添富基金等对(dui)泸州老(lao)窖有所减持，招商基金、汇添富基金等则对(dui)五(wu)粮液有所减持。
此前，市场对(dui)于消费板块(kuai)的悲观情绪已至(zhi)低点(dian)，资金拥抱确定性的红利资产。国(guo)海证券研究所表(biao)示，从历史数(shu)据来看，白酒行业具备很(hen)强(qiang)的韧性，以茅台为(wei)代表(biao)的龙(long)头酒企护城河更加深厚，即使在(zai)上一轮(lun)周期低点(dian)，茅台也没(mei)有出现业绩下滑。随着白酒板块(kuai)调整至(zhi)年初以来的低位，估值性价(jia)比已经提升。
宏观经济的周期性波动不可避免，但是(shi)行业自(zi)身发展(zhan)逻辑没(mei)有改(gai)变。国(guo)海证券研究所认(ren)为(wei)，龙(long)头酒企应对(dui)下行周期的经验越来越丰(feng)富，强(qiang)大的品牌影响力和健康的渠道库(ku)存(cun)能让优秀的公司穿越周期。
具体到公司层面(mian)，白酒企业也对(dui)行情做出了(le)应对(dui)。东吴证券研究所表(biao)示，5月以来，飞天茅台酒批价(jia)持续快速下跌，引发集中(zhong)关(guan)注和较大担忧。市场对(dui)贵州茅台能否采(cai)取(qu)有效稳价(jia)举措信心不足，对(dui)中(zhong)长期需求的稳定性信心不足。近期，贵州茅台管理层一方面(mian)加强(qiang)市场调研和经销(xiao)商沟通指导，批价(jia)应声企稳反(fan)弹，另一方面(mian)加强(qiang)和投资者互动，倾听投资者声音和建议，正面(mian)回(hui)应了(le)市场的关(guan)切，体现了(le)龙(long)头企业的担当。
责(ze)编：汪云鹏
校对(dui)：祝甜婷