降价提振，苹果3月中国发货(huo)量增长12%。报道：中国或支持特斯拉测试无人(ren)驾驶(shi)出租车。

美国财政部拍卖420亿美元10年期国债，真实需求改善，但尾部利差仍在(zai)。

高盛：“最大买家”重(zhong)返(fan)市(shi)场(chang)，千(qian)亿“弹药”将帮助(zhu)美股度过5、6月。

瑞典央行8年来首度降息，为第二(er)个宽松的发达国家。

郭明錤：英伟达下(xia)一(yi)代(dai)AI芯(xin)片R100有望明年四季度量产，采(cai)用台(tai)积电N3制程。

Arm一(yi)季度和下(xia)季指引利好，但全年展望“不温不火(huo)”，盘后一(yi)度跌10%。

美股：道指涨0.44%，标普500指数微跌，纳斯达克跌0.18%。

欧股：欧洲(zhou)STOXX 600指数收涨0.34%。德国DAX 30指数收涨0.37%。法国CAC 40指数收涨0.69%。英国富时100指数收涨0.49%。

A股：沪指跌0.61%，深(shen)成指跌1.35%，创业(ye)板跌1.45%。

债市(shi)：美国10年期基准国债收益(yi)率上涨3.47个基点(dian)，报4.4917%。两年期美债收益(yi)率涨0.82个基点(dian)，报4.8386%。

商品：WTI 6月原油期货(huo)收涨0.61美元，涨幅0.78%，报78.99美元/桶。布伦特7月原油期货(huo)收涨0.42美元，涨幅0.51%，报83.58美元/桶。COMEX黄金期货(huo)跌0.35%，报2316.10美元/盎司(si)。伦铜(tong)、伦锌、伦镍、伦锡至少收跌超1.2%，伦铜(tong)失守1万美元关(guan)口。

要闻详情

国内宏(hong)观

。习(xi)近(jin)平宣布中方(fang)支持新时代(dai)中塞命运共(gong)同体建设的首期6项务实举措。

习(xi)近(jin)平指出，今年是中匈建交75周年，两国关(guan)系发展迎来重(zhong)要契机(ji)。我期待着同舒尤克总统、欧尔班总理等匈牙利领导人(ren)会晤，共(gong)同规划两国合作发展新蓝图，引领中匈关(guan)系向着更高水平阔步迈进。

。在(zai)吴清履新后的3个月期间(jian)，已有近(jin)半上市(shi)券商收到罚单，且包括“三中一(yi)华”在(zai)内的多家头部券商悉(xi)数在(zai)列。

国内公司(si)

。这与(yu)iPhone销(xiao)量在(zai)2024年前两个月同比暴跌37%形成鲜明对比。

。据《中国日报》援引知情人(ren)士说法，除了寻求批准在(zai)中国推出最先进的FSD软件外，马斯克在(zai)近(jin)日访华期间(jian)还(hai)提议在(zai)中国测试无人(ren)驾驶(shi)出租车（robotaxi）。政府高层对马斯克表(biao)示，中国“欢(huan)迎特斯拉在(zai)中国进行一(yi)些无人(ren)驾驶(shi)出租车测试”，并希望其“树立良(liang)好榜(bang)样”，但政府并未(wei)立即(ji)批准其广泛使用FSD功能。

。多位(wei)公募(mu)业(ye)内人(ren)士对上述薪酬数额表(biao)示存疑，以正式发文的形式来明确薪酬具体数额上限的可能性不大，但均认为基金行业(ye)降薪已是大势所趋，每家公募(mu)情况不同，降薪的力度也会有所不同。

，《锂(li)电池行业(ye)规范条件（2024年本）》（征求意见稿）提出，引导企业(ye)减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生(sheng)产成本。

海外宏(hong)观

。美国纽约联储是美联储资产负(fu)债表(biao)政策的具体操作机(ji)构(gou)，相关(guan)高官(guan)2023年10月份以来首次细致(zhi)入(ru)微地谈论(lun)美联储的资产负(fu)债表(biao)问题。为什么当前决定缩减QT？美联储日常监测什么指标？都谈到了。

。分析称，这是一(yi)次稳健但略显乏味的拍卖，其中最大的负(fu)面因素是尾部利差。不过过去15次的10年期美债拍卖中，出现了13次尾部利差，因此，存在(zai)尾部利差看起来是正常的，而且与(yu)上个月相比，真实需求有所改善，这可能就是拍卖结果出来后，美债收益(yi)率没有飙升(sheng)的原因。

。今年美国企业(ye)预(yu)计将回购9340亿美元的股票，较去年增长13%，其中预(yu)计六分之一(yi)，约1555亿美元回购将在(zai)5月和6月执(zhi)行。

。虽然美元短期内的强势地位(wei)缓解了政府融资压力，但财政赤字问题日渐严峻，已成为制约美国经济(ji)长期发展的定时炸弹。

。市(shi)场(chang)猜测日本央行将在(zai)6月再次加息。

。“当日元贬(bian)值如(ru)此之多时，许(xu)多外国投资者(zhe)需要借口回到日本市(shi)场(chang)，因为日本的股票、房地产如(ru)此便宜。但对于生(sheng)活在(zai)日本的人(ren)来说，一(yi)切都没有变。”

。瑞典央行将基准利率从4.00%下(xia)调至3.750%，符合市(shi)场(chang)预(yu)期，并表(biao)示如(ru)果通胀前景仍然保持不变，预(yu)计在(zai)下(xia)半年将再次降息两次。此前有分析指出，瑞典央行的表(biao)态预(yu)示着，欧洲(zhou)央行在(zai)货(huo)币政策方(fang)面也可能在(zai)抢跑美联储，提前采(cai)取行动降息。

海外公司(si)

。美国司(si)法部和证(zheng)券交易委(wei)员会均在(zai)调查特斯拉是否(fou)夸大了其电动车的自动驾驶(shi)能力，从而误导投资者(zhe)和消(xiao)费(fei)者(zhe)，受此影响特斯拉股价盘前下(xia)跌3-4%。

丰田预(yu)计2025财年公司(si)净利润为3.57万亿日元，同比下(xia)降27.8%。

AI主题相关(guan)

知名私募(mu)巨(ju)头幻方(fang)量化旗下(xia)的AI公司(si)深(shen)度求索（DeepSeek）发布全新第二(er)代(dai)MoE大模型DeepSeek-V2。能力媲美GPT-4，价格为其百分之一(yi)。

。郭明錤指出，R100将采(cai)用台(tai)积电的N3制程与(yu)CoWoS-L封装(zhuang)，预(yu)计将搭配8颗HBM4，耗能改善也是设计重(zhong)点(dian)。

Arm第四财季的总营收和版权收入(ru)均创新高，2024财年的全年收入(ru)首次突破30亿美元大关(guan)，下(xia)季度指引超预(yu)期，但对2025财年收入(ru)预(yu)测勉强达标，引发华尔街对全行业(ye)的AI资本支出担忧。

，为全新iPad Pro提供非凡性能。M4 采(cai)用第二(er)代(dai)3纳米技术，配备10核CPU和10核GPU，拥有最快的神经引擎，使iPad Pro成为强大的人(ren)工智能设备。

。基于Arm架构(gou)的AI个人(ren)电脑有望在(zai)未(wei)来几(ji)年获得更大市(shi)场(chang)份额，相关(guan)半导体股票成潜在(zai)受益(yi)者(zhe)。随着AI大爆发，在(zai)即(ji)将到来的AI PC时代(dai)，“节能”将是电子设备最关(guan)键的卖点(dian)。

行业(ye)/概念

1、有色钼(mu)| 据百川盈孚，5月8日，国内钼(mu)价整体上涨，其中钼(mu)精矿现款报价3740-3770元/吨度，上调140元/吨度，涨幅3.87%；氧化钼(mu)现款报价3860-3880元/吨度，上调140元/吨度；钼(mu)铁现款报价24.2-24.8万元/基吨，上调0.5万元/基吨。本月以来，钼(mu)精矿和氧化钼(mu)价格累计上涨19.78%、19.08%。

点(dian)评：近(jin)日国际(ji)钼(mu)市(shi)持续升(sheng)温，有利于我国钼(mu)价不断上调。第三轮第二(er)批中央生(sheng)态环(huan)境保护督察全面启动，或对钼(mu)制造商生(sheng)产造成一(yi)定的负(fu)面影响，导致(zhi)钼(mu)产量减少。众(zhong)多钢材企业(ye)仍愿意进场(chang)招标钼(mu)铁，充分体现出下(xia)游钢厂库存量较低、需求表(biao)现强劲。业(ye)内认为，供给(gei)刚性加上消(xiao)费(fei)强劲，5月钼(mu)价有望延续良(liang)好状态。

2、锰| 上海有色网显示，5月8日，锰矿价格已涨至54.99元/吨，单日大涨5.79%，4月初以来累计涨幅超过50%；锰铁最新价格7652.8元/吨，单日上涨2.72%，4月初反弹以来涨幅超过25%。此外，锰硅价格也跟随大涨，主力合约SM2409单日上涨3.22%，最新报价8278元/吨，4月以来涨幅超35%。

点(dian)评：分析认为，受热带气旋影响，澳洲(zhou)锰矿停止发货(huo)将持续1年，机(ji)构(gou)推算澳矿减量280-310万吨，占中国总进口的10%。加蓬、巴西(xi)、赞比亚及国内会有增量但缺口无法弥补，且到三季度中才(cai)会陆续到港(gang)。需求方(fang)面，二(er)季度粗钢复产带动需求好转，硅锰厂家对锰矿的采(cai)购补库情绪有所增加，钢招价格持续走高。机(ji)构(gou)预(yu)测，供需格局持续向好，锰系产品价格仍将偏强运行。

3、储能| 据澎湃(pai)新闻报道，上海临(lin)港(gang)新片区管理委(wei)员会公布关(guan)于与(yu)特斯拉储能超级工厂项目涉河建设方(fang)案审(shen)批准予行政许(xu)可决定书。同意特斯拉（上海）报审(shen)的特斯拉储能超级工厂项目在(zai)南奉(feng)界河河道管理范围内的有关(guan)工程建设方(fang)案。

点(dian)评：分析认为，特斯拉上海储能超级工厂计划于今年5月开工，并于2025年第一(yi)季度量产。这是特斯拉在(zai)美国本土以外的首个储能超级工厂项目。特斯拉上海储能超级工厂将生(sheng)产超大型商用储能电池Megapack，该产品基于一(yi)体化系统集成和模块化设计，帮助(zhu)电网运营商、公用事业(ye)公司(si)等更高效地存储和分配可再生(sheng)能源。特斯拉作为全球领先的电动汽车和储能技术提供商，其超级工厂的建设将带动产业(ye)链(lian)的发展和技术的创新。

4、水利| 5月8日，水利部农村供水高质量发展现场(chang)会在(zai)宁夏固原市(shi)召开。今年，财政部、水利部安排40亿元中央财政农村供水维(wei)修养护补助(zhu)资金，同时安排30亿元支持全国60个县(xian)实施小型引调水工程建设，着力解决农村供水水源不稳定、管网输配能力不足等问题，提高县(xian)域农村供水规模化水平，力争2024年全年完成农村供水工程建设投资1000亿元，到2024年底，全国农村自来水普及率达到92%，规模化供水工程覆盖农村人(ren)口比例达到63%。

点(dian)评：分析认为，农村饮水安全保障是巩固拓展脱(tuo)贫攻坚成果、推动乡(xiang)村全面振兴的重(zhong)要标志。目前，水利部已将今年农村供水工作目标任务分解到各省份，加快推进农村供水高质量发展。2023年印(yin)发的《水利部关(guan)于加快推动农村供水高质量发展的指导意见》明确提出优先推进城乡(xiang)供水一(yi)体化、集中供水规模化建设。我国国情水情复杂(za)，区域差异性大，全国农村供水保障水平总体仍处于初级阶(jie)段，供水工程建设空间(jian)巨(ju)大。

5、体育| 据澎湃(pai)新闻报道，5月8日，国家体育总局党组书记、局长高志丹发文称，坚持以改革创新赋(fu)能体育高质量发展。

点(dian)评：高志丹指出，会同有关(guan)部门研制推动体育用品装(zhuang)备转型升(sheng)级的政策文件，持续打造全国性的体育消(xiao)费(fei)品牌活动，办好中国户外运动产业(ye)大会，进一(yi)步提升(sheng)“跟着赛事去旅行”“户外运动活力山水”等系列活动的知名度，开展第二(er)批国家体育消(xiao)费(fei)试点(dian)城市(shi)评定，组织多主题的体育消(xiao)费(fei)促进活动，创新打造体育消(xiao)费(fei)场(chang)景，持续扩大体育消(xiao)费(fei)规模。

今日要闻前瞻(zhan)

中国4月金融数据。

中国4月贸易帐。

中芯(xin)国际(ji)公布财报。

英国央行公布利率决议。

旧(jiu)金山联储主席戴利讲话。

美国上周首次申(shen)请失业(ye)救济(ji)人(ren)数。