市场(chang)疲靡(mi)之际，芯片、半导体板块却逆市起飞。
今日，港(gang)A芯片、半导体概念强势爆发。截至收盘，格利(li)尔气派科技2连板，晶华微、锴威特20cm涨停，东晶电子7连板。港(gang)股宏光半导体涨超10%，晶门半导体涨超4%，中芯国际、上海复旦(dan)跟涨。
资(zi)金流(liu)向上看，A股半导体及元(yuan)件板块目(mu)前净(jing)流(liu)入23.11亿元(yuan)，为资(zi)金净(jing)流(liu)入最多(duo)的板块；其次是国家大基金持股及中芯国际概念，分别为9.11亿元(yuan)、7.88亿元(yuan)。
在(zai)半导体产业链的拉动之下(xia)，科创板行情火爆，今日科创50也逆市上扬，收涨0.46%，A股其他主(zhu)要指(zhi)数则均处下(xia)跌态势。
“科特估”的风来了
近来，“科特估”持续受到市场(chang)关注。
昨日，科技创新(xin)迎两大利(li)好。证监会(hui)发布“科创板八条”，进(jin)一步突出(chu)科创板硬科技特色，更好服务科技创新(xin)和新(xin)质生产力发展。
证监会(hui)主(zhu)席吴清表示(shi)，要积极创造条件吸(xi)引更多(duo)中长期资(zi)金进(jin)入资(zi)本市场(chang)，围绕创业投资(zi)、私募股权投资(zi)“募投管退(tui)”全链条优化支持政(zheng)策，引导更好投早、投小、投硬科技，促(cu)进(jin)“科技-产业-金融”良性循环。
当天，国务院办公厅又印发了创投" 十七条”，围绕创业投资(zi)“募投管退(tui)”全链条，提出(chu)有关多(duo)渠道拓宽创业投资(zi)资(zi)金来源、优化创业投资(zi)市场(chang)环境等方面的相关举措。
一日之内，两大重磅利(li)好政(zheng)策来袭，直接引爆了今天的科创板。
而半导体作为前沿科技的重要方向，首当其冲地成为市场(chang)青睐的对象。
另一方面，近来半导体行情热情一直有增无减。
英伟达前两日一举登顶成为了全球市值最高的公司，半导体厂(chang)商成为这轮(lun)“人工智能(neng)革命”的主(zhu)要受益者。
“英伟达行情”风暴也从美洲刮(gua)到了亚洲，无论是日韩股市的半导体股，还是台股的台积电等芯片股都(dou)迎来了大爆发。
而港(gang)A的半导体芯片股也不例外。A股半导体板块自2月初来累计涨超20%，港(gang)股半导体板块自4月下(xia)旬其一路(lu)上扬，目(mu)前累计涨超超42%。
掘金“科特估”？
眼下(xia)，半导体热潮正热火朝天。AI的急速狂飙正大幅提高半导体、芯片的销量。
据美国半导体行业协会(hui)（SIA）数据显示(shi)，4月全球半导体销售额同比增长15.8%，环比增加1.1%，达到464.3亿美元(yuan)。
这是2023年(nian)12月以(yi)来首次出(chu)现环比正增长，显示(shi)行业去库存取得进(jin)展，销量进(jin)一步恢(hui)复。
此外，据WSTS的最新(xin)预测(ce)，全球半导体销售额将连续两年(nian)保持两位数增长：2024年(nian)预计增速至16%，2025年(nian)将实(shi)现12.5%的增长。
但供不应求(qiu)、产能(neng)吃紧也成为了行业的现状，产业链的涨价潮正扩散开来。
早些时候，英伟达、AMD、高通、台积电等计划(hua)涨价的消息已经传出(chu)。
据悉，台积电将针(zhen)对3nm、5nm先进(jin)制程和先进(jin)封装执行价格调涨。其中，台积电3nm代工报价涨幅或(huo)在(zai)5%以(yi)上，先进(jin)封装明年(nian)年(nian)度报价涨幅在(zai)10%—20%。
以(yi)台积电N3E打造的高通骁龙8Gen4也预计将大幅涨价在(zai)25%-30%左右。
华虹(hong)半导体也被传涨价，摩根士(shi)丹利(li)称，华虹(hong)半导体的晶圆厂(chang)目(mu)前的利(li)用率(lu)已经超过了100%，预计在(zai)下(xia)半年(nian)可能(neng)会(hui)将晶圆价格上调10%。
对此，国泰君安表示(shi)，随着半导体周期底部已现，库存已回到合理水(shui)位，涨价品种从元(yuan)器件到晶圆代工端逐步扩散，价格边际修(xiu)复持续加强。
对于(yu)A股市场(chang)来说，随着“科特估”概念持续升温，科技行业估值或(huo)重塑在(zai)即(ji)。
光大证券表示(shi)，掘金“科特估”，“科特估”核(he)心产业方向可以(yi)分为自主(zhu)可控、前沿科技以(yi)及高端制造三类。
该行指(zhi)出(chu)，“科特估”顺应政(zheng)策对于(yu)新(xin)质生产力的支持。国内科技产业当前整体估值明显低于(yu)海外，中期来看存在(zai)显著的重估空间。
当前来看，无论是PS估值，还是PB估值，我国科技板块均明显低于(yu)美国科技板块，由于(yu)国内科技产业发展成熟度低于(yu)美国，这种估值的倒(dao)挂并非是正常现象。增量资(zi)金缺乏导致的存量博弈可能(neng)是另一个影响因素。
伴(ban)随新(xin)质生产力政(zheng)策的持续推进(jin)与加码，我国硬核(he)科技股有望迎来一波估值重塑。