巴菲特(te)罕见大幅(fu)减持苹果，段(duan)永平会不会跟进？
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段(duan)永平最新动(dong)向
巴菲特(te)一季(ji)度减持苹果，减少(shao)13%持仓，套现超200亿美元。
有投资者在社交媒体上问段(duan)永平：老巴减持苹果的原因会让大道跟进减持苹果吗？
段(duan)永平回复(fu)称：不会。
段(duan)永平2011年(nian)就买入苹果，比巴菲特(te)重仓买入时间早(zao)了6年(nian)。
此(ci)前，段(duan)永平在美国管理的一个投资账户被网友挖出来了，机(ji)构名称为“ H&H International Investment”。
公开资料显示，H&H In-t-e-r-n-a-t-i-o-n-al In-v-e-s-t-m-e-nt LLC是段(duan)永平旗下投资公司。2023年(nian)第四季(ji)度末，该(gai)机(ji)构总共持有9家公司，持仓总市值(zhi)144.5亿美元，约合人民币1040亿。
段(duan)永平管理的H&H在去年(nian)四季(ji)度末核心(xin)持仓为114.98亿美元苹果，占投资组(zu)合的79.54%；16.92亿美元伯克希尔(er)哈(ha)撒韦、7.57亿美元谷歌、3.84亿美元的阿里巴巴。此(ci)外，还持有迪士(shi)尼、西方石油(you)、Moderna、欢聚时代和美国银行。
(本文内(nei)容均为客(ke)观数(shu)据信息罗列，不构成任何(he)投资建议）
段(duan)永平透露过，他管的投资里，美股主要在苹果，A股主要在茅台，港(gang)股主要是腾讯。
段(duan)永平5月1日在社交媒体上表示：这个价格(ge)一下(以下)继续买腾讯控股ADR。
今年(nian)一季(ji)度，腾讯已(yi)成为港(gang)股回购(gou)之王。港(gang)交所数(shu)据显示，腾讯一季(ji)度回购(gou)额达148亿港(gang)元，日均回购(gou)约8.24亿港(gang)元。
腾讯正加速回购(gou)，腾讯发布的年(nian)报称，2024年(nian)度将投入不少(shao)于(yu)1000亿港(gang)元回购(gou)股份，是2023年(nian)回购(gou)额度的两倍以上。2021年(nian)腾讯回购(gou)25.99亿港(gang)元，2022年(nian)突(tu)然猛增到337.94亿港(gang)元，2023年(nian)再增到494.33亿港(gang)元。
对于(yu)腾讯的回购(gou)，有网友评论"持续的回购(gou)还是很酷的"。
段(duan)永平最新回复(fu)称：其实是不是回购(gou)没那么(me)重要，但有没有回购(gou)的能(neng)力非常重要。回购(gou)能(neng)力的唯一的来源(yuan)就是企业健(jian)康持续的盈利能(neng)力。很多公司市值(zhi)很低也无法回购(gou)的原因实际上就是缺乏回购(gou)的能(neng)力，不是不想回购(gou)。
此(ci)前，关于(yu)腾讯回购(gou)，段(duan)永平半年(nian)前发表了自己的看法：腾讯目前的股数(shu)比2016年(nian)还多，所以这些年(nian)的回购(gou)实际上全部(bu)都(dou)变成了员(yuan)工(gong)股？苹果过去10年(nian)的股数(shu)已(yi)经减少(shao)了40%左右了。
段(duan)永平在评论里补充说(shuo)：“苹果在过去10年(nian)里每一年(nian)的股票都(dou)是减少(shao)的。腾讯除了2023年(nian)比2022年(nian)股数(shu)略有减少(shao)外，其他年(nian)都(dou)是增加的，而且2023年(nian)的股数(shu)居然比2016年(nian)还多。这种回购(gou)实际上就是在给员(yuan)工(gong)发奖(jiang)金(jin)哈(ha)。”
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海外资金(jin)拥抱(bao)中国资产，百亿私募高调发声
在一片质疑和担忧声中，中国资产绽放光彩。
中概股和港(gang)股大涨，离岸人民币汇率回暖。五(wu)一假期，港(gang)股、中概股领跑全球(qiu)。
A股今日开盘，跟踪港(gang)股、中概股相关的ETF补涨，恒生互(hu)联网ETF、港(gang)股互(hu)联网ETF涨超8%，近(jin)10个交易日涨超20%。
沉寂了四年(nian)，中概股和港(gang)股出现久违大涨，海外资金(jin)开始重新拥抱(bao)中国资产。
平安证券指出近(jin)期“中国资产”走强有多方面背景：
1.近(jin)一周美联储降息预期回升；2.“中国资产”前期调整后，估值(zhi)具有吸引(yin)力、出现技术(shu)性反弹；3.近(jin)期海外AI概念股和日本股市回调，中国资产受对冲需求(qiu)驱动(dong)；4.中国证监会发布五(wu)项资本市场对港(gang)合作(zuo)措(cuo)施，提振市场信心(xin)；5.中国企业(尤(you)其科技和新能(neng)源(yuan))的盈利前景改善；6.外资对于(yu)配(pei)置“中国资产”的情(qing)绪持续改善。
百亿私募中欧瑞博(bo)高调发声，对于(yu)港(gang)股优(you)质的中国资产，他们的观点非常明确：市场已(yi)经过度反应了，从中长期的角(jiao)度看，每一次这种不理性的过度反应，都(dou)是给长期投资者在送大钱。
经历4年(nian)熊市后，港(gang)股市场的估值(zhi)水平来到全球(qiu)主要市场最低水平，恒生指数(shu)的估值(zhi)仅仅只有8倍出头，而美股市场主要指数(shu)的估值(zhi)都(dou)在25倍以上，美股从长期的角(jiao)度看处于(yu)自身历史高位，日本市场的估值(zhi)也在20倍以上。
中欧瑞博(bo)强调，跟历史上的每一轮(lun)熊市相比，这一轮(lun)港(gang)股熊市持续的时间和幅(fu)度已(yi)经非常充分了，如果一名投资人对于(yu)股市存在盛(sheng)极而衰(shuai)否极泰来的周期性都(dou)失去信仰的话，那确实不需要再讨论股市的话题了。
中欧瑞博(bo)士(shi)也给出具体策略：
现阶段(duan)依然保(bao)持高仓位，继续进攻；结构上，拥抱(bao)看好的结构化行情(qing)几条主线，核心(xin)关键词是----公司优(you)秀，价格(ge)对熊市已(yi)经过度反应，至少(shao)是合理的反应。
最后，中欧瑞博(bo)提醒投资者，复(fu)习股神巴菲特(te)的名言“不要等经济(ji)数(shu)据转好之后才买股票，那时已(yi)经错过了股市的大涨”，连(lian)境外资本都(dou)开始恢复(fu)对中国资产的兴趣与信心(xin)了，咱们还在纠结什么(me)？
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核心(xin)资产“集结号”已(yi)经吹响？
外资除了买港(gang)股，也盯上了A股。
今天开盘10分钟，北向资金(jin)净买额达50亿元；上午(wu)北向资金(jin)净买额109亿元；全天净买入93.15亿。
外资大幅(fu)流(liu)入、做多中国，4月26日北向净流(liu)入224.5亿元，创下单日净流(liu)入规模历史新高。截止5月6日，今年(nian)北向资金(jin)净买入逾835亿元，超过去年(nian)全年(nian)的净买入总额。
近(jin)期盘面上有一个明显的跷跷板，“茅指数(shu)”走强，高股息资产回调。中国移动(dong)、中国石油(you)、中国银行等个股下跌，贵州茅台上涨3.24%，最新市值(zhi)22111亿元，反超中国移动(dong)，再次成为A股市值(zhi)第一。
本轮(lun)外资流(liu)入聚焦(jiao)在核心(xin)资产，北向加仓集中在宁德时代、招商银行、迈瑞医疗、立讯精密、中国平安、贵州茅台等龙头白马。
兴业证券表示，外资入场，将与国内(nei)各类机(ji)构形成共振，核心(xin)资产“集结号”已(yi)经吹响：
1.龙头风格(ge)成为今年(nian)超额收益的重要源(yuan)头，2021年(nian)初至2023年(nian)底，沪深(shen)300相对于(yu)上证综指跑输，市场对于(yu)核心(xin)资产、龙头白马的持仓也出现回落。而今年(nian)以来，上证50、沪深(shen)300已(yi)重新开始取得超额收益。
2.参考基金(jin)一季(ji)报，从重仓股分布看，基金(jin)持仓的集中度再次提升。
参考历史经验，基金(jin)持仓的集中度大概每3~4年(nian)出现一次趋势性的变化，本轮(lun)公募基金(jin)的仓位集中度从2020年(nian)底见顶以来，至2023年(nian)底已(yi)连(lian)续回落3年(nian)。2024 年(nian)一季(ji)度基金(jin)季(ji)报数(shu)据显示，主动(dong)偏股型基金(jin)重仓股占全部(bu)重仓股持仓市值(zhi)的比重较(jiao)上一季(ji)度均有提升。
新一轮(lun)持仓从“分散(san)”到 “集中”、从市值(zhi)下沉到聚焦(jiao)龙头、核心(xin)资产的转折点或已(yi)出现。
3.ETF和险(xian)资是今年(nian)重要的边际增量资金(jin)，也带动(dong)市场进一步聚焦(jiao)龙头白马、核心(xin)资产。
年(nian)初以来，股票型ETF带来超过3300亿元的资金(jin)净流(liu)入，这其中，沪深(shen)300指数(shu)ETF是最重要的增量来源(yuan)。与此(ci)同时，截至 2024年(nian)3月，保(bao)险(xian)公司累计保(bao)费收入维持两位数(shu)的增长，也带动(dong)险(xian)资继续流(liu)入。
兴业证券认为，随着核心(xin)资产统一战线重塑，核心(xin)资产主线回归也愈加清晰明朗。
回望来时的路(lu)，2020年(nian)底当时倍受市场追捧的核心(xin)资产，通策医疗、海天味业、金(jin)龙鱼、中国中免、爱尔(er)眼科等等过往的明星(xing)大牛股，这三年(nian)股价跌幅(fu)非常惊人，腰斩算是温和的。
核心(xin)资产三年(nian)前受到全市场追捧，估值(zhi)严重泡(pao)沫化，经过三年(nian)的估值(zhi)消化，分清真正的黄(huang)金(jin)很重要。
借用一个大佬的话：按照霍华(hua)德.马克斯的理论，知道一个东(dong)西好或者不好，属于(yu)第一层次的思维；清楚市场价格(ge)对这些好与不好做出的反应程度是尚未反应、适(shi)度反应、过度反应，这才是第二层次思维中的关键点！