5月10日，华尔街赚钱机器对冲基金文(wen)艺复兴(xing)创始人、量化交易鼻祖的吉姆·西蒙斯（Jim Simons）去世，享年86岁。
文(wen)艺复兴(xing)是华尔街最成(cheng)功、最神秘的机构之(zhi)一(yi)。从1988-2018年的40年里，文(wen)艺复兴(xing)仅向内部员工开放的旗舰基金“大奖章”累计创造了超过1000亿美元(yuan)的收益(yi)，年均回报率高达39%。作为对比，同期(qi)“股神”巴菲(fei)特的年均回报率为20.5%。
而且，即使在让许多投资(zi)家折(she)戟的大熊市(shi)里，西蒙斯也能逆市(shi)斩获(huo)超额收益(yi)。在1994年的“债券(quan)大屠杀”中，大奖章创造了70%的回报率，而在世纪初的科网股泡沫和2008年的全球金融海啸中，大奖章更是斩获(huo)98%的回报率。辉煌战绩令西蒙斯被公认为“量化之(zhi)王”。
尽(jin)管取得了巨大成(cheng)功，但大奖章基金仍处于保密状态，市(shi)场对其(qi)投资(zi)策略(lue)知之(zhi)甚少。西蒙斯——这位曾拿下几何领(ling)域最高奖项“维布伦奖”的天才数学家，究竟(jing)是如何跨界在投资(zi)领(ling)域创造惊人回报的？
开挂的跨界人生
西蒙斯于1938年出生于美国马萨诸(zhu)塞州(zhou)，是一(yi)个鞋厂老板的儿子。23岁那年，他拿到了加州(zhou)大学伯克利分校的数学博士(shi)学位，随后辗转(zhuan)于麻省理(li)工学院和哈佛大学教(jiao)授数学。年仅30岁时，他就当上了纽(niu)约州(zhou)立大学石溪分校数学学院的院长。
1976年，西蒙斯因在多位平面(mian)面(mian)积最小化上的研(yan)究成(cheng)果，赢得美国数学协会颁(ban)发的几何领(ling)域最高奖项——维布伦奖。
沿着这条路继续走下去，西蒙斯也许会成(cheng)为数学殿(dian)堂(tang)中最耀眼的明星之(zhi)一(yi)。但在获(huo)得维布伦奖的两年后，四十岁的西蒙斯选择(ze)离开学术界，创办文(wen)艺复兴(xing)基金，希望以(yi)数学方法投资(zi)商品(pin)期(qi)货等领(ling)域，与华尔街老牌金融大鳄争锋。不过他对传(chuan)统投资(zi)流派并不感冒，而立志要(yao)打造一(yi)个“睡觉的时候也能赚钱的模型”。
许多加入(ru)文(wen)艺复兴(xing)的人才都(dou)是西蒙斯以(yi)前的同事——一(yi)些毫无金融背景的数学家。其(qi)中包括“鲍姆-韦尔奇算法”的创立者之(zhi)一(yi)列尼(ni)·鲍姆。在鲍姆的帮助下，文(wen)艺复兴(xing)把当时还未电(dian)子化的利率历(li)史走势、各币种当期(qi)的收盘、《华尔街日报》新闻等数据输入(ru)到数据库中，打造出了一(yi)个可以(yi)对市(shi)场进行预测的模型。
不过公司在成(cheng)立早期(qi)，发展不算太顺利，1988年，当文(wen)艺复兴(xing)推(tui)出大奖章基金时，当年的回报率仅为9%，跑输标(biao)普500指数的16%；第二年，在标(biao)普大盘涨超30%的情(qing)况下，大奖章基金还亏损了4%（这是大奖章基金目前唯一(yi)一(yi)次亏损年份），公司内部关系日趋紧张。
这一(yi)次，西蒙斯招来了著名博弈理(li)论家埃尔温(wen)·贝勒坎(kan)普（Elwyn Berlekamp）从头开始重(zhong)新设计公司的交易系统，1990年，大奖章基金的净回报率达到55%。
不过由于理(li)念(nian)不合，他和贝勒坎(kan)普很快(kuai)分道扬镳。西蒙斯又开始重(zhong)新聘(pin)请精英数学家、优化模型，以(yi)实现他梦寐以(yi)求的“完全由机器决策的系统”。
一(yi)则趣闻，凸显了文(wen)艺复兴(xing)基金在量化之(zhi)路上走得有多远。
在十几年前的一(yi)次采访中，文(wen)艺复兴(xing)前任联席首席执行官(guan)罗伯特·默瑟（Robert Mercer）被问(wen)及文(wen)艺复兴(xing)是如何利用其(qi)模型赚到这么多钱，他回答说：
我不知道，有时算法告诉我们买入(ru)克莱斯勒，有时它告诉我们卖出。
我不知道，有时算法告诉我们买入(ru)克莱斯勒，有时它告诉我们卖出。
事实上，当时克莱斯勒早就被私有化退市(shi)，已不再作为股票存在。默瑟甚至(zhi)不知道这一(yi)点，他也不需要(yao)知道。早在其(qi)他人还在依(yi)靠直觉、技术分析和基本面(mian)研(yan)究进行预测的时候，西蒙斯就做出了一(yi)个决定：挖(wa)掘天量数据，运用高等数学，开发最先进的计算机模型。由此，他掀起(qi)了一(yi)场席卷投资(zi)界的革命。
文(wen)艺复兴(xing)旗舰基金如何赚钱？
根据西蒙斯和文(wen)艺复兴(xing)内部员工在过往的访谈(tan)中透露的信息。大奖章基金所依(yi)赖的，是发现数据中的个别模式，并利用每个模式赚取小利润，小利润积少成(cheng)多加在一(yi)起(qi)，就能赚到大钱。
虽然听起(qi)来很简单，但事实上，大奖章基金的成(cheng)功，离不开文(wen)艺复兴(xing)相当缜(chen)密的从数据收集(ji)到人才管理(li)到团队协作等一(yi)系列流程和制度安排。
首先是数据，前文(wen)提到，早在80年代初，互联网尚未诞生的时代，文(wen)艺复兴(xing)就已经开始大量收集(ji)股票、大宗商品(pin)等资(zi)产的定价数据，并将其(qi)电(dian)子化，其(qi)中许多数据甚至(zhi)能追溯(su)到1700年。经过西蒙斯的团队仔细筛选，确保准确后，这些数据就能成(cheng)为程序进行交易的指引。数学家的敏感，令西蒙斯挖(wa)掘数据的步伐远远早于其(qi)他投资(zi)机构，这也是他制胜的关键。
其(qi)次，是在人才管理(li)上。一(yi)位前文(wen)艺复兴(xing)高管曾对媒体表示，许多加入(ru)文(wen)艺复兴(xing)的成(cheng)员都(dou)是“才华横溢且性(xing)格古(gu)怪的科学家和数学家”。而西蒙斯拥有“管理(li)天才的能力(li)”。而且，他在学术界的深厚人脉，也让文(wen)艺复兴(xing)拥有稳(wen)定的人才渠道，其(qi)他机构也许能招来博士(shi)生，但西蒙斯可以(yi)直接招聘(pin)顶尖大学的教(jiao)授乃至(zhi)系主任。明星数学家队伍，是文(wen)艺复兴(xing)能够改善交易系统的秘诀。
而且，文(wen)艺复兴(xing)的管理(li)高度扁(bian)平化，员工之(zhi)间协作密切。不像(xiang)其(qi)他等级森严的华尔街投行，在文(wen)艺复兴(xing)，即使是最初级的员工，也可以(yi)查看高度机密的交易代码。
西蒙斯2010年在麻省理(li)工学院演讲时曾表示：
我们所做的最重(zhong)要(yao)的事情(qing)就是营(ying)造开放的氛围。每个人都(dou)知道其(qi)他人在做什么。
我们所做的最重(zhong)要(yao)的事情(qing)就是营(ying)造开放的氛围。每个人都(dou)知道其(qi)他人在做什么。
前高管尼(ni)克·帕特森也曾在采访中说，西蒙斯乐于和团队分享财富(fu)，不像(xiang)竞争对手那样强调(diao)个人或团体的成(cheng)就：
按(an)照华尔街的标(biao)准，吉姆并不贪婪(lan)。因此，高层人员大多都(dou)很开心，不会互相争斗(dou)。
按(an)照华尔街的标(biao)准，吉姆并不贪婪(lan)。因此，高层人员大多都(dou)很开心，不会互相争斗(dou)。
除此之(zhi)外，大奖章基金的规模一(yi)直被限制在100亿美元(yuan)之(zhi)内，且擅长对冲交易，尽(jin)量减少对整个市(shi)场的影响，以(yi)在动荡的环境中获(huo)得丰厚的利润、减少亏损。
一(yi)位工作人员还在访谈(tan)中对媒体透露，大奖章主要(yao)采取“中频交易”策略(lue)，这意味着“片(pian)刻到数月”的持有期(qi)，很少有竞争对手拥有足够的资(zi)源(yuan)在这一(yi)市(shi)场领(ling)域展开竞争。