周(zhou)四,在美股下跌和日本(ben)利率担忧影响下,日股再度承(cheng)压。
日经(jing)225指数一度跌2.4%创逾(yu)1个月新低,现跌1.22%报38058点;日本(ben)东证指数下跌0.44%。
美元兑日元短线下挫,现跌0.26%报157.19。
日前,日元又来到了“警戒线”水(shui)平(ping)。
昨天,美元兑日元一度最高升至157.78,接近5月初当局疑似采取干预措(cuo)施的水(shui)平(ping)。
虽然日本(ben)当局一直未确认是否购买了日元,但根(gen)据商业(ye)银行在日本(ben)央行的存款与经(jing)纪商预测的比较,当局可能实施了规(gui)模(mo)约3.5万亿日元(约合220亿美元 )的干预。
自4月底以来,日元从34年低点有所回升,此前市场就(jiu)猜测是日本(ben)当局进(jin)行了几(ji)轮(lun)美元抛售干预。
日元疲软(ruan),日央行犯难
当下,通胀、日元疲软(ruan)影响以及日央行加息时机仍是投资者关(guan)注焦点。
周(zhou)三(5月29日),日本(ben)央行管委会成员Seiji Adachi警告(gao)称,如果日元贬值影响通胀,日本(ben)央行将采取政策应对措(cuo)施。
他指出,虽然仅(jin)凭(ping)短期货币走势不(bu)会触发(fa)政策转(zhuan)向,但若日元持续过度下跌并对通胀预期产生重(zhong)大影响,央行可能会加息。
Seiji Adachi表(biao)示,日本(ben)央行在指导政策时不(bu)仅(jin)要考虑经(jing)济和物价(jia)的下行风险,还需考虑上行风险。
“我们必须想方设法避免过早加息。但如果过于关(guan)注下行风险,或将看到通胀加速(su),并迫使在往后大幅收紧货币政策。”
他还暗示了近期加息的可能性(xing)。
“只要基本(ben)通胀率继续向2%迈进(jin),就(jiu)必须逐步调整货币支持力度,以反(fan)映经(jing)济、价(jia)格和金融的发(fa)展情况。 ”
日元疲软(ruan)现已成为日本(ben)决策者十分(fen)头疼的问题(ti)。
因为日元贬值会导致进(jin)口成本(ben)上升,消费者支付的商品价(jia)格也会上升,由此消费者可能会抑制支出。
要知道,私人消费对日本(ben)经(jing)济的贡献率超(chao)过 50%。所以,日元贬值进(jin)而会影响到日本(ben)经(jing)济。
随着对价(jia)格担忧影响下,日本(ben)5月消费者信心(xin)指数已意外从38.3降至36.2,创下了2022年以来最大降幅。
这也表(biao)明,日本(ben)家庭(ting)越来越担心(xin)日元疲软(ruan)引(yin)发(fa)的持续通胀。
摩根(gen)大通首席日本(ben)经(jing)济学家藤田(tian)绫子表(biao)示,消费者通胀预期再次上升,应会促使日本(ben)央行继续推进(jin)政策正(zheng)常化。
“ 尽管国内(nei)需求走软(ruan)的信号可能不(bu)会非常支持央行收紧货币政策,但日元走软(ruan)导致通胀预期过度上升的风险正(zheng)在上升,这将进(jin)一步削弱消费者信心(xin)。”
值得关(guan)注的是,本(ben)周(zhou)五的日本(ben)东京CPI仍然是日元交易员的关(guan)键指标。目前,市场普遍预计东京核心(xin)CPI将从1.6%攀升至1.9%。
分(fen)析师:日元仍面临下行压力
正(zheng)所谓“美元落,万物方能升”。
不(bu)过,近期美联储官员们的鹰派立场也为美元提供了支撑。市场也预计,美联储将在较长时间(jian)内(nei)把利率维持在高位。
隔夜,美联储“褐(he)皮书”显示物价(jia)继续温和上涨,但前景有所悲观,降息或再被推迟。
最近,明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利主张(zhang)推迟降息,直到观察到通胀明显改善,甚至暗示如果通胀持续,可能会加息。
他表(biao)示,美国消费者信心(xin)数据好于预期,但其他一系列(lie)指标可能引(yin)发(fa)美元波动,包括(kuo)周(zhou)四公布的美国GDP数据和周(zhou)五公布的个人消费支出数据。
如果GDP数据继续放缓,美元可能会面临一些压力。
但如果即将召(zhao)开的美联储货币政策会议释放推迟降息的信号,日元恐将进(jin)一步贬值。
分(fen)析师们也纷纷认为,日元仍将面临下行压力。
杰富(fu)瑞全球外汇主管Brad Bechtel认为,美元/日元将继续走高,它正(zheng)在悄悄回到 160 的水(shui)平(ping)。
三菱(ling)日联金融集团分(fen)析师Derek Halpenny)表(biao)示,由于外汇波动性(xing)较低,套(tao)利意愿增强,日元仍然面临相当大的下行压力。
瑞银正(zheng)寻求逢低买入美元/日元,年底目标在160日元。
瑞银策略师最新表(biao)示,美元/日元正(zheng)在超(chao)过短期模(mo)型估值目标,这使得瑞银更(geng)愿意“在向152日元回落时逢低买入,而不(bu)是从当前水(shui)平(ping)追高”。
“尽管美国数据有所放缓,美联储官员也在言论中表(biao)示加息可能性(xing)不(bu)大,但我们仍然认为,转(zhuan)换到美元不(bu)利环境的门槛很高 。 ”
瑞银预测,美元/日元今(jin)年年底将达到160日元,到2025年底将在140日元。