隔夜美股科技(ji)股大跌，纳指重挫2%，而年内最惨的地产(chan)板块则创年内最大涨幅，市(shi)场(chang)降息(xi)预(yu)期升(sheng)温推动(dong)行业反弹(dan)。
周四美股地产(chan)板块上(shang)涨2.7%，创下2024年以来最大单日涨幅，攀升(sheng)至3月以来的最高水平。房地产(chan)曾是今(jin)年表(biao)现最差的板块，而当日却(que)斩获标普500表(biao)现最佳的板块，成(cheng)交量较30天平均水平高出约30%。
其中，房屋建(jian)筑(zhu)商(shang)股票当日上(shang)涨7.3%，为2022年以来最大涨幅，今(jin)年以来已累计上(shang)涨7.1%。房地产(chan)投资信托(REITs)也出现反弹(dan)，涨幅高达3%。在过去两年高利率期间，REITs遭受了严重打击。
Cohen & Steers地产(chan)策(ce)略和(he)研究主管Rich Hill表(biao)示：
该板块的前景似乎已经出现转机，考(kao)虑到最新的通胀数(shu)据和(he)利率前景，我们(men)认为这为上(shang)市(shi)REITs提供了一个令人信服的背景，特别是在基本(ben)面(mian)增长保(bao)持稳固的情(qing)况下。如果通胀继续降温，利率继续下降，始于2023年10月的反弹(dan)可能会继续，推动(dong)回(hui)报率较低点上(shang)涨超过20%。
该板块的前景似乎已经出现转机，考(kao)虑到最新的通胀数(shu)据和(he)利率前景，我们(men)认为这为上(shang)市(shi)REITs提供了一个令人信服的背景，特别是在基本(ben)面(mian)增长保(bao)持稳固的情(qing)况下。如果通胀继续降温，利率继续下降，始于2023年10月的反弹(dan)可能会继续，推动(dong)回(hui)报率较低点上(shang)涨超过20%。
大涨的背后得益于降息(xi)预(yu)期的推动(dong)，随着美国6月CPI“爆冷”，美国6月核心CPI创逾三年新低，顽固住房通胀快速降温，市(shi)场(chang)加大了美联储9月开始降息(xi)的押注。
晨星公司(si)首席美国经济学家(jia)Preston Caldwell在周四的客户报告中指出：
在战胜高通胀的过程中，住房是最后一个需要解决的问(wen)题。领先指标已经强(qiang)烈暗示，住房通胀的下降正在进行中。
在战胜高通胀的过程中，住房是最后一个需要解决的问(wen)题。领先指标已经强(qiang)烈暗示，住房通胀的下降正在进行中。
不过，地产(chan)股反弹(dan)对做空者(zhe)来说(shuo)是个坏消息(xi)。今(jin)年以来，做空者(zhe)一直在大举做空房地产(chan)股，因为它是标普500指数(shu)中表(biao)现最差的板块。根据S3 Partners的数(shu)据，本(ben)周初SPDR房屋建(jian)筑(zhu)ETF的空头占流通股的比例徘(pai)徊(huai)在49%附近，为2月份以来的最高水平。
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