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锦州高质量品茶场子外卖推荐,“美股总龙头”英伟达财报将来,市场关注这三点,预期,芯片,需求
2024-06-09 07:02:17
锦州高质量品茶场子外卖推荐,“美股总龙头”英伟达财报将来,市场关注这三点,预期,芯片,需求

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本周美股科技(ji)股继(ji)续领涨大盘,三大股指均创下(xia)历史新高,过去一个月(yue)“超(chao)级权重股”、“AI芯片之王”英伟达以9.22%涨幅超(chao)越纳指,其将于下(xia)周三盘后(hou)公布(bu)财报(bao),美股春季反弹面临(lin)关键考验。

华尔街分(fen)析师普(pu)遍预计,在(zai)截至4月(yue)份的一季度中,英伟达营收有望达到246亿美元,同(tong)比(bi)增长两倍多,到2025年1月(yue)财年结束时,季度销售额有望突破300亿美元大关;预计同(tong)期净(jing)利润(run)138.6亿美元,同(tong)比(bi)增幅超(chao)过500%。

在(zai)本季财报(bao)发布(bu)之间,是时候(hou)买入英伟达股票了吗?本次财报(bao)有哪些看点?

分(fen)析认为,本次财报(bao)应该(gai)关注三点,首先英伟达业绩会否再超(chao)预期,以及利润(run)率走势如何?其次是最新推出的Blackwell架构(gou)的产能情况(kuang),最后(hou)是GB200和上一代芯片换代之际(ji),需求增速(su)会否放缓?

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市场关注这三点

1、利润(run)率趋(qu)势如何?

毫无(wu)疑问,英伟达业绩增速(su)和对其AI芯片的需求仍(reng)在(zai)大幅增长,Zacks收益ESP(预期意外)为显示,英伟达的盈利可能再次超(chao)过预期,最准确的估计是每股收益为5.68美元。

值得注意的是,英伟达盈利已连续五(wu)个季度超(chao)预期,在(zai)过去四份季报(bao)中,平(ping)均盈利超(chao)预期概率达到20.18%。在(zai)销售方面,第一季度销售额预计将增长237%,此前英伟达销售额已经连续20个季度超(chao)过预期。

2、Blackwell系列芯片的新进展

作为AI芯片的“领导者”,英伟达今年的市值已超(chao)过1万亿美元,去年该(gai)公司预测其H100处理器(qi)需求将使其收入翻一番。

此后(hou),英伟达又推出了更新、更昂贵的Blackwell系列芯片,英伟达首席执行官黄仁勋认为,随着IBM和阿里等大型(xing)竞争对手发起新的挑战,数据中心市场的年增长率将达到2500亿美元,英伟达将比(bi)其他芯片公司获得更大的份额。

华尔街将关注Blackwell系列GPU的最新进展,该(gai)公司表示,该(gai)系列GPU将成为市场上性(xing)能最高的AI芯片,超(chao)过目前的H200系列和 AMD的MI300系列。

目前,Blackwell系列预计将在(zai)10月(yue)或11月(yue)上市,单个GPU的价格可能在(zai)3万至4万美元左(zuo)右,该(gai)产品的发布(bu)将巩固英伟达当前在(zai)的2025财年和 2026 财年实现两位数高增长的预测。

3、更新换代的需求增长情况(kuang)

另外,最近在(zai)讨论英伟达时经常提到的一个词是“air pocket”,即投资者想知道,客户在(zai)为Blackwell上市做准备(bei)的过程中,英伟达是否会出现某种需求增长减速(su)。

BofA Securities分(fen)析师Vivek Arya警(jing)告称(cheng):

英伟达的股价短期内可能会波动,部分(fen)原因(yin)是Blackwell之前的需求减速(su)。尽(jin)管(guan)一些投资者预计本季度的销售只因(yin)将达到近280亿美元,高于 265 亿美元的共识预期,但股价仍(reng)可能对符合这些看涨前景下(xia)做出不利反应。

英伟达的股价短期内可能会波动,部分(fen)原因(yin)是Blackwell之前的需求减速(su)。尽(jin)管(guan)一些投资者预计本季度的销售只因(yin)将达到近280亿美元,高于 265 亿美元的共识预期,但股价仍(reng)可能对符合这些看涨前景下(xia)做出不利反应。

Jefferies分(fen)析师Blayne Curtis表示:

我们在(zai)发布(bu)会后(hou)经常听到有人担心Blackwell会出现air pocket,但我们没(mei)有看到这种迹(ji)象,云服务提供商仍(reng)在(zai)追赶供应,而且他们身后(hou)还有一长串去年无(wu)法获得产品的客户。

我们相信(xin),GB200 NVL产品的放量将是这一事件的主要推动力,英伟达将再次把他们的控制权扩展到更大范围的人工智能系统中。

我们在(zai)发布(bu)会后(hou)经常听到有人担心Blackwell会出现air pocket,但我们没(mei)有看到这种迹(ji)象,云服务提供商仍(reng)在(zai)追赶供应,而且他们身后(hou)还有一长串去年无(wu)法获得产品的客户。

我们相信(xin),GB200 NVL产品的放量将是这一事件的主要推动力,英伟达将再次把他们的控制权扩展到更大范围的人工智能系统中。

KeyBanc Capital Markets分(fen)析师John Vinh也仅为,尽(jin)管(guan)预计下(xia)半年将推出新一代Blackwell GPU,但需求暂停的迹(ji)象有限,预计英伟啊公布(bu)的第一季度业绩和第二季度业绩指引将大幅超(chao)出预期。

Oppenheimer的Rick Schafer指出,市场对英伟达芯片的需求“永不满足”,这一点已经非常明确。

是时候(hou)买入英伟达股票了吗?

分(fen)析预计,由于业绩增长,英伟达的估值将更为合理,目前的远期市盈率为 39.4 倍,远低于其五(wu)年高点122.1 倍,与中位数55.6倍相比(bi)折(she)价29%左(zuo)右。

此外,英伟达业绩也将成为本轮美股行情反弹的关键,标普(pu)500指数全(quan)年涨幅超(chao)过11.8%,自美联储两年多前开始加息以来,涨幅已超(chao)过22%。标普(pu)500 指数的整体利润(run)预计今年将增长10.4%,2025 年将增长 14.1%。

而据LSEG数据显示,在(zai)标普(pu)500指数第二季度 4944 亿美元的收益中,包括谷歌和Meta在(zai)内的通信(xin)服务行业,以及包括微(wei)软(ruan)、苹果和英伟达在(zai)内的信(xin)息技(ji)术行业,将贡献(xian)一半以上的收益。

发布(bu)于:上海市
版权号:18172771662813
 
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