巴菲特又来褥羊毛？
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被大(da)手笔做空(kong)！巴菲特出手了(le)
美国证券交易委员会最新文(wen)件透露，巴菲特旗下公司伯克希(xi)尔上周斥资2900万美元买入890万股自由媒体集团Liberty SiriusXM(LSXMA)C类股，1.1亿美元买入380万股A类股。
Liberty SiriusXM是由美国传媒大(da)亨约翰·马龙控制的卫星广播(bo)公司SiriusXM的跟(gen)踪(zong)股，拥有天(tian)狼星XM SiriusXM(SIRI)约80%的股权(quan)。
天(tian)狼星XM是一家音频娱乐公司，通过订阅(yue)收费服务提供音乐、体育、喜剧、脱口秀、新闻和其他频道。
对于(yu)这笔投资，《巴伦周刊》报道，有“伯克希(xi)尔观察(cha)家”判断称(cheng)，根(gen)据巴菲特以往的交易风格(ge)，这笔交易显得非常特别且罕(han)见，不像(xiang)是巴菲特的手笔，更像(xiang)是其副手泰德·韦施勒主导(dao)的操盘。
从商业模式角度看，这家公司确实和巴菲特长期持有的苹(ping)果、可口可乐、富国银行等(deng)公司有很(hen)大(da)差别。
细究起来，这可能更像(xiang)是巴菲特的一笔“套利”交易。
Liberty SiriusXM已与SiriusXM宣布合并(bing)。2023年12月12日，天(tian)狼星XM宣布，决定简化追踪(zong)股的交易结构(gou)，天(tian)狼星XM追踪(zong)股（LSXMA、LSXMK和LSXMB），将与天(tian)狼星XM进(jin)行合并(bing)，合并(bing)后的新公司保留天(tian)狼星XM的品牌和交易代码SIRI。
根(gen)据公告，天(tian)狼星XM的现有股东(dong)，将按(an)照1:1的比例获得新天(tian)狼星公司的股票，而现有追踪(zong)股的持有人，将按(an)照1:8.4的比例获得新公司股票。按(an)上述换股比例计算，套利空(kong)间一度高(gao)达45%，但由于(yu)天(tian)狼星XM股价持续大(da)跌(die)，套利空(kong)间明(ming)显收窄(zhai)。
天(tian)狼星XM股价今年遭遇猛烈做空(kong)，年内(nei)累计跌(die)幅达28.72%。目前天(tian)狼星XM的空(kong)头(tou)比例占其流通股的27%，这是一个相当大(da)的比例。
除伯克希(xi)尔外，千禧年、Point72等(deng)知名基(ji)金，也都(dou)参与了(le)这次套利机会。有分析人士警告称(cheng)，作为一个交易性机会，同样(yang)也存在风险，等(deng)到追踪(zong)股的股东(dong)们拿到新公司的股票，他们是否会蜂拥卖出，从而导(dao)致(zhi)股价崩盘？仅有的套利空(kong)间或迅速缩小甚至亏损？
巴菲特从事套利投资已有60余年，他曾经把自己所投资公司的方法简单地分为三类：第一类是通常的低(di)价股投资，第二类是并(bing)购套利，第三类则是通过控股来实现投资增值。
关于(yu)巴菲特的第一类和第三类投资方法，已经有很(hen)多相关书籍介绍(shao)，而对第二类投资方法：并(bing)购套利，却(que)由于(yu)其专业性和复杂性而相对比较(jiao)少见。
在致(zhi)股东(dong)信中，巴菲特提到过对套利投资的看法，要点为：
1.套利机会出现在并(bing)购、清算、重组、分拆等(deng)公司活动中。投资结果主要取决于(yu)公司行为，而不是股市(shi)行情。套利最大(da)的风险是中途出现意(yi)外，预(yu)期的进(jin)展没实现。常见的意(yi)外包括反垄断等(deng)政府(fu)干(gan)预(yu)、股东(dong)否决、税收政策限制等(deng)。
2.做套利投资不听传闻或“内(nei)幕(mu)消息”，只(zhi)看公司的公告，公告出来之后才(cai)出手。为了(le)提高(gao)成功概率(lu)，需(xu)要尽可能了(le)解所有情况，持续跟(gen)踪(zong)最新进(jin)展，根(gen)据经验评估方方面面。
3.套利投资的确定性高(gao)、持有时间短(duan)，年化收益率(lu)是相当不错的，绝对利润比投资低(di)估类股票稳定。在市(shi)场下跌(die)时，套利类投资积少成多，能带来领先优势(shi)；在牛市(shi)中，则会拖累业绩。
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屡创新高(gao)！1克逼近(jin)700元
国际(ji)金价持续飙涨，连创历史新高(gao)。
国内(nei)黄金零售市(shi)场价格(ge)也“水涨船高(gao)”，多家品牌金店的首饰金挂牌价达到686元/克，逼近(jin)700元/克。
据世(shi)界黄金协会的数据，各(ge)国央行在2022年购买了(le)大(da)量黄金，总计1135吨(dun)，创下了(le)60年里(li)的最高(gao)纪录。2023年这些央行继续购买黄金并(bing)达到1037吨(dun)，2024年前几个月这种趋势(shi)仍(reng)在延续。
受金价持续飙升刺(ci)激(ji)，A股相关板块近(jin)期不断高(gao)歌猛进(jin)。截至上周，中金黄金从1月23日低(di)点反弹超50%，同期山东(dong)黄金、紫金矿业、银泰黄金等(deng)多只(zhi)个股暴涨超30%。
黄金股ETF连续暴涨，华夏基(ji)金黄金股ETF出现罕(han)见涨停，两个交易日涨19.28%，溢价率(lu)达到12.15%。
(本文(wen)内(nei)容均为客观数据信息罗列(lie)，不构(gou)成任何投资建议）
基(ji)金经理加仓(cang)，也不断推高(gao)着黄金相关个股的股价。
知名基(ji)金经理邓晓峰重仓(cang)股的紫金矿业，自低(di)点以来大(da)涨超40%，公开信息显示(shi)，该公司去年四季度成为基(ji)金加仓(cang)股数最多的股票，总共增持了(le)约6.5亿股。其中，周蔚文(wen)管理的中欧(ou)时代先锋(feng)、张锋(feng)管理的东(dong)方红启恒三年持有、劳杰男管理的汇添(tian)富价值精选等(deng)基(ji)金均对该个股进(jin)行了(le)加仓(cang)。
全球对冲巨(ju)头(tou)在黄金上也有新动作。
自2022年上半年起，桥水基(ji)金就开始通过桥水全天(tian)候增强型中国私募证券投资基(ji)金一号、二号、三号等(deng)产品来建仓(cang)相关黄金ETF。
截至2023年年末(mo)，桥水旗下上述3只(zhi)产品均在易方达黄金ETF、博时黄金ETF的前十大(da)持有人之中。
不过在2022年下半年、2023年下半年，桥水全天(tian)候增强型中国一号、二号退出华安黄金ETF前十大(da)持有人行列(lie)。同时，三号产品的持有比例由2023年中的3.45%降(jiang)低(di)为2023年年末(mo)的2.75%。
总体上看，较(jiao)2023年年中，桥水全天(tian)候增强型中国一号、二号、三号对博时黄金ETF、易方达黄金ETF的持有比例均减少。
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巨(ju)头(tou)厮杀！亚(ya)马逊拟砸1500亿美元
AI争霸赛(sai)继续升级(ji)，美国科(ke)技七巨(ju)头(tou)如今正你追我赶。作为七雄之一的亚(ya)马逊也不甘示(shi)弱，重金投入AI。
媒体报道，云计算巨(ju)头(tou)亚(ya)马逊正计划在未(wei)来15年内(nei)斥资1500亿美元打造(zao)数据运营(ying)中心，用于(yu)应对人工智能及其他数字服务的潜在爆炸式增长。
据悉，亚(ya)马逊数据中心的大(da)部(bu)分扩建都(dou)是为了(le)满(man)足文(wen)件存储和数据库等(deng)企业服务需(xu)求(qiu)的增长，主要是为生成式AI的迅猛发(fa)展提供庞(pang)大(da)的算力支(zhi)持。
此外，亚(ya)马逊宣布加码对人工智能的押注，将向AI初创公司Anthropic追加投资27.5亿美元。
通过对AI初创公司的加码，巨(ju)头(tou)间的厮杀正暗流涌动。微软也在不断增加对OpenAI的投资力度，据报道微软在OpenAI的投资总额已达130亿美元。
而Anthropic是OpenAI的首位劲敌，虽然成立时间只(zhi)有短(duan)短(duan)3年，但该公司的Claude大(da)模型产品在圈内(nei)认可度很(hen)高(gao)，被认为是ChatGPT的最有力的竞品。
本月初，Anthropic推出了(le)Claude 3大(da)模型，该公司声称(cheng)，Claude 3对复杂任务表现出接近(jin)人类的理解能力，甚至在知识(shi)水平(ping)、演(yan)绎(yi)推理和基(ji)础数学等(deng)方面，全面碾压GPT-4。
追加投资之后，对Anthropic的总投资额将达到40亿美元，这也是亚(ya)马逊30年历史上最大(da)的一笔外部(bu)投资。
另一边，微软和OpenAI计划投资1000亿美元建造(zao)“星际(ji)之门”AI超级(ji)计算机。OpenAI的下一版重大(da)人工智能升级(ji)预(yu)计将在明(ming)年初落地。微软高(gao)管希(xi)望最早在2028年发(fa)布“星际(ji)之门”AI超级(ji)计算机。