今日(ri),光伏(fu)板块持续冲高,金刚光伏(fu)回封涨(zhang)停(ting),东方日(ri)升、天合光能(neng)涨(zhang)超10%,晶澳科技触及涨(zhang)停(ting),TCL中环(huan)涨(zhang)超8%,通威股份盘中一度涨(zhang)停(ting),隆基(ji)绿能(neng)涨(zhang)超8%。
从今日(ri)资金流向也可看出(chu),主力(li)资金强(qiang)势买入光伏(fu)龙头(tou)股,截至发稿,14.72亿(yi)元流入隆基(ji)绿能(neng),9.53亿(yi)元流入通威股份。
ETF方面,广(guang)发基(ji)金光伏(fu)30ETF、天弘基(ji)金光伏(fu)ETF、华泰柏瑞基(ji)金光伏(fu)ETF均涨(zhang)超6%。
消(xiao)息面上,中国(guo)光伏(fu)行业协会近日(ri)在北(bei)京组(zu)织召开“光伏(fu)行业高质量发展座谈会”。会议(yi)指出(chu),光伏(fu)行业是市场化程度非常(chang)高的(de)行业,更宜通过市场化的(de)手段解决目前的(de)行业困境,但也应充分发挥好政府有形手的(de)作用,包括优化光伏(fu)制造行业管理政策对行业产能(neng)建设的(de)指导作用,提升关键技术指标。会议(yi)提及要加强(qiang)对于低于成本价格销售恶性竞(jing)争的(de)打击力(li)度;鼓励行业兼并(bing)重组(zu),畅通市场退出(chu)机(ji)制。
其实市场一直在在关注(zhu)锂电、光伏(fu)行业何时(shi)能(neng)迎来(lai)产业出(chu)清。5月20日(ri),通威集团董事局主席刘(liu)汉元表示,光伏(fu)市场需求保持着增速,不应该对它的(de)未(wei)来(lai)感到悲观。尽管产业周期会在短时(shi)间出(chu)现波动,但未(wei)来(lai)也会迎来(lai)再平衡。中国(guo)光伏(fu)有很大(da)的(de)成长空间,市场行情冲高一定(ding)会回落,回落又夯实基(ji)础。最悲观,(光伏(fu)行业)明年下半年会变好,最乐观是今年下半年变好。
国(guo)联证券(quan)指出(chu),当前主产业链公司(si)盈利承压导致短期扩产意愿不强(qiang),但光伏(fu)技术迭代仍(reng)在进行,如低氧硅片、HJT电池、钙(gai)钛矿电池、0BB组(zu)件等新技术。我们认为经(jing)历过此轮阵痛期后,市场先进产能(neng)仍(reng)不足,新技术催化设备(bei)快速更新迭代,设备(bei)有望具有更长的(de)行业景(jing)气度。
中信建投5月14日(ri)研报表示,光伏(fu)在前两个季度产能(neng)投放和资本开支力(li)度较大(da),重点关注(zhu)产业链价格底部的(de)需求弹性,这一方向挑选标的(de)需要紧密跟踪行业格局结合估值进行精选,同(tong)时(shi)也需要有较强(qiang)的(de)择(ze)时(shi)能(neng)力(li)。
是以,如果看好光伏(fu)产业后续的(de)投资,投资光伏(fu)ETF相比挑选个股,更为稳健,且(qie)风险分散(san)。
目前A股有10只光伏(fu)主题ETF,分别(bie)跟踪光伏(fu)产业指数和光伏(fu)龙头(tou)30指数。规模最大(da)的(de)是华泰柏瑞基(ji)金光伏(fu)ETF,最新规模为92.06亿(yi)元,跟踪的(de)指数是光伏(fu)产业指数。跟踪光伏(fu)龙头(tou)30指数的(de)ETF产品只有一只,广(guang)发基(ji)金光伏(fu)30ETF,最新规模为1.58亿(yi)元。
中证指数官网显示,中证光伏(fu)产业指数从主营业务涉及光伏(fu)产业链上、中、下游(you)的(de)上市公司(si)证券(quan)中,选取不超过50只最具代表性的(de)上市公司(si)证券(quan)作为指数样(yang)本,以反映光伏(fu)产业上市公司(si)证券(quan)的(de)整体表现。
中证光伏(fu)龙头(tou)30指数从沪深市场业务涉及光伏(fu)发电产业的(de)上市公司(si)证券(quan)中选取30只规模较大(da)、盈利较好的(de)证券(quan)作为指数样(yang)本,以反映光伏(fu)产业龙头(tou)上市公司(si)证券(quan)的(de)整体表现。
从前十大(da)权重股名单来(lai)看,光伏(fu)产业指数和光伏(fu)龙头(tou)30只有一只个股不一样(yang),其余(yu)成份股一致,仅是占比有差异。TCL科技是前者的(de)第三大(da)权重股,权重为9.28%,而捷佳伟创是后者的(de)第十大(da)权重股,占比为2.71%。
从前十大(da)权重股的(de)占比可以看出(chu),光伏(fu)龙头(tou)30指数的(de)集中度为68.88%,显著(zhu)高于光伏(fu)产业指数的(de)57.96%。以今日(ri)涨(zhang)停(ting)的(de)通威股份权重来(lai)看,在光伏(fu)产业指数的(de)占比为6.36%,在光伏(fu)龙头(tou)30指数的(de)占比则为8.43%。