国(guo)际对冲基金圈(quan)今年似乎是流(liu)年不利，这不一家(jia)规模(mo)接近50亿美元的明(ming)星对冲机(ji)构又出了(le)大事。
根据周末传出的信(xin)息，对冲机(ji)构Segantii的创始人西蒙·萨德勒（Simon Sadler）日前宣布，该公司已经开始清盘。
作为亚洲知名的对冲机(ji)构，该机(ji)构在(zai)多个国(guo)际知名的交易中“露脸”，因而累计了(le)可(ke)观的声望和客户群。
但近期身陷“内幕交易”的指责后，该机(ji)构“短期内”接到了(le)10亿美元的赎(shu)回申请。
而在(zai)“挣扎”几天后，这家(jia)亚洲的明(ming)星对冲机(ji)构，宣布启动结(jie)算程序。
曾经“风光无限(xian)”
Segantii是亚洲有代表性的对冲基金，擅长多策略投资（下图），据说该机(ji)构成立以来的历史年化收益率达双位数，受托规模(mo)接近50亿美元。
该机(ji)构成立于16年前，由传奇投资者萨德勒“一手掌控”。
这位投资大佬早年在(zai)莫斯(si)科接触金融交易，其后在(zai)1990年代末移居中国(guo)香港，尔后创立了(le)这家(jia)对冲基金。
他“勇进”的投资风格(ge)，高度集中的持仓，并且屡屡现身于重要一些知名公司的“大宗交易”的背后，常令市(shi)场侧目。
早年踏足莫斯(si)科
萨德勒全名叫西蒙·萨德勒（Simon Sadler）。
他是一位基金经理，也是英甲布莱克(ke)浦足球俱乐(le)部的老板。
资料显(xian)示：萨德勒出生于英国(guo)的布莱克(ke)浦，萨德勒早年就读于曼彻斯(si)特科技(ji)大学，之后前往莫斯(si)科开启金融职业生涯。
这段在(zai)莫斯(si)科的经历相(xiang)当神秘，以至于外界基本不知道他在(zai)上个世(shi)纪90年代经历过什(shi)么。
但萨德勒就此出人头地。
1999年，萨德勒搬到了(le)香港，先后在(zai)德累斯(si)顿银行、德意志银行和汇丰银行工(gong)作过，2007年次贷危机(ji)之年，他开启了(le)对冲基金人生。
萨德勒的出身贫寒，他是家(jia)族中第一个上大学的人。
此外，他对家(jia)乡非常有感情，致(zhi)富(fu)后他用1000万英镑买下了(le)布莱克(ke)浦足球俱乐(le)部。
他曾说：“把我剖(pou)开，我就像一根布莱克(ke)浦棒棒糖：布莱克(ke)浦对我很重要，这个俱乐(le)部对我很重要。
操盘48亿美金
国(guo)际对冲基金行业，有一个明(ming)规则——大多数客户资产掌握在(zai)“十亿美元俱乐(le)部”玩家(jia)手中。
也就是说，一旦(dan)受托资产规模(mo)超过10亿美元，这个对冲机(ji)构就成为行业里的“一线玩家(jia)”了(le)。
据Segantii官网：这家(jia)机(ji)构成立于2007年，截至2024年3月末资产规模(mo)达到48亿美元（折合人民币347亿规模(mo)）。
Segantii旗下有着151名员工(gong)，在(zai)亚洲属(shu)于顶级对冲机(ji)构。
投行“宠儿”
据投资人爆料：截至今年3月份末，Segantii基金自成立以来的年化收益率为12%，仅在(zai)2013年和2023年两次出现轻微的年度亏(kui)损。
另有市(shi)场消息称：萨德勒高峰时期受托规模(mo)高达60亿美金。
而且，这家(jia)对冲基金“起家(jia)”于中国(guo)香港，并在(zai)伦敦、纽约(yue)和迪拜设有分支机(ji)构。
可(ke)以说，国(guo)际金融市(shi)场均有着Segantii之身影。
投资策略“神秘”
萨德勒曾对外表示，他旗下的对冲基金的目标是实现与股票市(shi)场最小相(xiang)关性的回报，并在(zai)多个资产类别和地区开展(zhan)互补(bu)的投资策略。
这句话，听懂了(le)么？
至少外界纷纷表示，很难听懂。
但萨德勒的强(qiang)项恰恰就是所谓的亚太(tai)股票和股票挂钩证券，
他擅长大宗交易策略，即一种(zhong)在(zai)非公开市(shi)场进行的、私下议价的大单(dan)交易。
这也成为如(ru)今其身陷囹圄的导火索(suo)。
“传说”很多
在(zai)一些人心目里，萨德勒的经典策略是：打包“买一捆”压低价格(ge)的股票，然后在(zai)股价上浮(fu)后，抛售获利。
香港经纪商曾爆料：萨德勒的对冲基金是投行机(ji)构“宠儿”，前者的大宗交易总能给后者带来巨额(e)“手续费”。
这个交易过程中，投行帮(bang)助大宗交易买方和卖方进行撮合，信(xin)息的交换或在(zai)市(shi)场聚光灯以外，这或让很多中小股东摸不着头脑。
也因此，萨德勒在(zai)投行圈(quan)有了(le)这样的名声：真正的风险承(cheng)担者，始终愿意在(zai)大宗交易上演绎激(ji)进风格(ge)。即便市(shi)场周期切换时，他从未(wei)退(tui)缩。
他的对冲基金很快成为亚洲大宗交易的最大参与者之一，影响力迅速扩大至纽约(yue)和伦敦交易圈(quan)。
戛然而止
2021年，萨德勒的大宗交易受到了(le)“关注”。
出手的是海外监管机(ji)构。
在(zai)它们盯上Segantii基金的大宗交易，与其长期合作的两家(jia)银行随即中止双方的股票交易合作，其中一家(jia)银行更(geng)是完全关闭了(le)与其相(xiang)关的所有账户。
无独(du)有偶。
2023年12月，韩国(guo)监管机(ji)构也因“某些对冲交易”对Segantii处以14.8亿韩元的罚款，折合108万美元。当时，韩方正在(zai)大力打击做空交易。
过去两年的调查，为如(ru)今萨德勒在(zai)港股市(shi)场的丑(chou)闻埋下了(le)伏笔(bi)。
2024年5月初，中国(guo)香港的证券监管机(ji)构一纸声明(ming)引(yin)发市(shi)场关注。
该声明(ming)透露，Segantii基金、创始人萨德勒以及一位交易员涉嫌港股思(si)捷环球的内幕交易，受到监管机(ji)构检控。
相(xiang)关检控追溯了(le)2017年他的基金团队从美林(lin)银行前员工(gong)获得该股票内幕销售，并于其后卖空获利。
之后，萨德勒缴纳了(le)100万港币的保释(shi)金，获准保释(shi)，并等候下一次聆讯。
香港证券监管部门还要求(qiu)萨德勒在(zai)保释(shi)期间(jian)，如(ru)果离开香港需要提前24小时通(tong)知证监会，并提供完整的行程和联络详情。
客户赎(shu)回潮
正所谓“树倒猢狲散”。
随即，萨德勒的合作银行纷纷与其保持距离。
据悉(xi)，摩(mo)根大通(tong)在(zai)评估了(le)Segantii基金的敞口风险后，限(xian)制了(le)与萨德勒团队的业务往来。野(ye)村(cun)证券亦宣布，不会在(zai)其与Segantii基金的交易增加更(geng)多杠杆或新的头寸。
更(geng)加坐不住的当属(shu)Segantii基金的客户，纷纷要求(qiu)赎(shu)回。
这最终导致(zhi)萨德勒向(xiang)团队和投资人发出通(tong)知：将正式关闭这个起家(jia)于香港的对冲基金，已决定(ding)当前有序地返还资金符(fu)合投资者的最佳利益。
但清退(tui)客户资金并没有这么简单(dan)。
据悉(xi)，短短数日投资者申请赎(shu)回的规模(mo)接近10亿美元，这对于Segantii基金迅速找到买盘力量(liang)，形成了(le)相(xiang)当大的挑战。
萨德勒又最新决定(ding)：即时暂停投资者所有赎(shu)回申请，以便逐步安排现金应付赎(shu)回。
看(kan)重风水
身居亚洲近二十年的萨德勒，在(zai)这片(pian)中西文化结(jie)合的土地，亦会受到传统中国(guo)文化的影响。
正所谓“一命(ming)二运三风水”,这位基金大佬对此也颇有几分“信(xin)仰”。
据称其定(ding)期邀请风水大师到办公室“观察”，寻找改(gai)变“能量(liang)流(liu)动”的卡(ka)点，特别会在(zai)植物和水容器的摆放位置提供建议。
值得一提的是：萨德勒的对冲基金名字Segantii也有着寓意。这个词是部落分支名字，指罗马时代之前一个部落所占据的英格(ge)兰西北部，兰开夏地区（Lancashire）的部分区域。
团队解散之时，不乏有员工(gong)感到“庆幸”。
有员工(gong)向(xiang)媒体爆料，萨德勒在(zai)工(gong)作中“锐(rui)意进取、脾气暴躁(zao)和口无遮(zhe)拦”。萨德勒上次出现在(zai)伦敦办公室时，曾带着保镖，让员工(gong)觉得很迷。