巴菲特罕见大幅(fu)减(jian)持苹果，段永平会不会跟进？
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段永平最新动向
巴菲特一季度减(jian)持苹果，减(jian)少13%持仓，套现超200亿(yi)美元。
有投资者(zhe)在社交媒体上问段永平：老(lao)巴减(jian)持苹果的原因会让大道跟进减(jian)持苹果吗？
段永平回复(fu)称：不会。
段永平2011年就买入苹果，比巴菲特重仓买入时间早了6年。
此前，段永平在美国(guo)管理的一个投资账户被网(wang)友挖(wa)出(chu)来了，机构名称为“ H&H International Investment”。
公开资料显示，H&H In-t-e-r-n-a-t-i-o-n-al In-v-e-s-t-m-e-nt LLC是(shi)段永平旗下投资公司。2023年第四季度末(mo)，该机构总共持有9家公司，持仓总市(shi)值144.5亿(yi)美元，约合人(ren)民币1040亿(yi)。
段永平管理的H&H在去(qu)年四季度末(mo)核心(xin)持仓为114.98亿(yi)美元苹果，占投资组合的79.54%；16.92亿(yi)美元伯克希尔(er)哈撒韦、7.57亿(yi)美元谷歌、3.84亿(yi)美元的阿里巴巴。此外，还(hai)持有迪士尼、西(xi)方石油、Moderna、欢(huan)聚(ju)时代(dai)和美国(guo)银(yin)行。
(本文(wen)内容(rong)均为客观数(shu)据信息罗列，不构成任何投资建议）
段永平透露过，他(ta)管的投资里，美股主要在苹果，A股主要在茅台，港股主要是(shi)腾讯。
段永平5月1日在社交媒体上表示：这个价格一下(以(yi)下)继续买腾讯控股ADR。
今年一季度，腾讯已成为港股回购之王。港交所数(shu)据显示，腾讯一季度回购额达148亿(yi)港元，日均回购约8.24亿(yi)港元。
腾讯正加速回购，腾讯发布的年报称，2024年度将投入不少于1000亿(yi)港元回购股份(fen)，是(shi)2023年回购额度的两倍以(yi)上。2021年腾讯回购25.99亿(yi)港元，2022年突然(ran)猛增到337.94亿(yi)港元，2023年再增到494.33亿(yi)港元。
对(dui)于腾讯的回购，有网(wang)友评论"持续的回购还(hai)是(shi)很酷的"。
段永平最新回复(fu)称：其实是(shi)不是(shi)回购没那么重要，但(dan)有没有回购的能力(li)非(fei)常重要。回购能力(li)的唯一的来源就是(shi)企业健康持续的盈利能力(li)。很多公司市(shi)值很低也无法回购的原因实际上就是(shi)缺乏回购的能力(li)，不是(shi)不想回购。
此前，关于腾讯回购，段永平半年前发表了自己的看(kan)法：腾讯目前的股数(shu)比2016年还(hai)多，所以(yi)这些年的回购实际上全部都变(bian)成了员工股？苹果过去(qu)10年的股数(shu)已经减(jian)少了40%左右了。
段永平在评论里补充说：“苹果在过去(qu)10年里每一年的股票都是(shi)减(jian)少的。腾讯除了2023年比2022年股数(shu)略有减(jian)少外，其他(ta)年都是(shi)增加的，而且2023年的股数(shu)居然(ran)比2016年还(hai)多。这种(zhong)回购实际上就是(shi)在给员工发奖金哈。”
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海外资金拥抱中国(guo)资产，百亿(yi)私募高调发声(sheng)
在一片质疑和担忧声(sheng)中，中国(guo)资产绽放(fang)光彩。
中概股和港股大涨，离(li)岸人(ren)民币汇率回暖。五一假期，港股、中概股领(ling)跑全球。
A股今日开盘，跟踪港股、中概股相关的ETF补涨，恒生(sheng)互(hu)联网(wang)ETF、港股互(hu)联网(wang)ETF涨超8%，近10个交易日涨超20%。
沉寂了四年，中概股和港股出(chu)现久(jiu)违大涨，海外资金开始重新拥抱中国(guo)资产。
平安(an)证券指出(chu)近期“中国(guo)资产”走强有多方面背景：
1.近一周美联储降息预期回升；2.“中国(guo)资产”前期调整后(hou)，估值具有吸引力(li)、出(chu)现技术性反(fan)弹(dan)；3.近期海外AI概念股和日本股市(shi)回调，中国(guo)资产受对(dui)冲(chong)需求驱动；4.中国(guo)证监会发布五项资本市(shi)场对(dui)港合作(zuo)措施，提振市(shi)场信心(xin)；5.中国(guo)企业(尤其科技和新能源)的盈利前景改(gai)善；6.外资对(dui)于配置“中国(guo)资产”的情(qing)绪持续改(gai)善。
百亿(yi)私募中欧瑞博高调发声(sheng)，对(dui)于港股优质的中国(guo)资产，他(ta)们的观点非(fei)常明确：市(shi)场已经过度反(fan)应了，从中长期的角度看(kan)，每一次这种(zhong)不理性的过度反(fan)应，都是(shi)给长期投资者(zhe)在送大钱。
经历4年熊市(shi)后(hou)，港股市(shi)场的估值水平来到全球主要市(shi)场最低水平，恒生(sheng)指数(shu)的估值仅仅只有8倍出(chu)头，而美股市(shi)场主要指数(shu)的估值都在25倍以(yi)上，美股从长期的角度看(kan)处于自身历史高位，日本市(shi)场的估值也在20倍以(yi)上。
中欧瑞博强调，跟历史上的每一轮(lun)熊市(shi)相比，这一轮(lun)港股熊市(shi)持续的时间和幅(fu)度已经非(fei)常充分了，如果一名投资人(ren)对(dui)于股市(shi)存在盛极而衰否极泰(tai)来的周期性都失(shi)去(qu)信仰(yang)的话(hua)，那确实不需要再讨论股市(shi)的话(hua)题(ti)了。
中欧瑞博士也给出(chu)具体策略：
现阶段依然(ran)保持高仓位，继续进攻；结(jie)构上，拥抱看(kan)好的结(jie)构化行情(qing)几条主线，核心(xin)关键词是(shi)----公司优秀，价格对(dui)熊市(shi)已经过度反(fan)应，至少是(shi)合理的反(fan)应。
最后(hou)，中欧瑞博提醒(xing)投资者(zhe)，复(fu)习股神巴菲特的名言“不要等经济数(shu)据转好之后(hou)才买股票，那时已经错过了股市(shi)的大涨”，连境外资本都开始恢复(fu)对(dui)中国(guo)资产的兴趣与信心(xin)了，咱们还(hai)在纠结(jie)什么？
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核心(xin)资产“集结(jie)号”已经吹响？
外资除了买港股，也盯上了A股。
今天开盘10分钟，北向资金净买额达50亿(yi)元；上午北向资金净买额109亿(yi)元；全天净买入93.15亿(yi)。
外资大幅(fu)流入、做(zuo)多中国(guo)，4月26日北向净流入224.5亿(yi)元，创下单日净流入规模历史新高。截止5月6日，今年北向资金净买入逾835亿(yi)元，超过去(qu)年全年的净买入总额。
近期盘面上有一个明显的跷跷板，“茅指数(shu)”走强，高股息资产回调。中国(guo)移动、中国(guo)石油、中国(guo)银(yin)行等个股下跌(die)，贵州茅台上涨3.24%，最新市(shi)值22111亿(yi)元，反(fan)超中国(guo)移动，再次成为A股市(shi)值第一。
本轮(lun)外资流入聚(ju)焦在核心(xin)资产，北向加仓集中在宁德时代(dai)、招商银(yin)行、迈(mai)瑞医疗、立讯精(jing)密、中国(guo)平安(an)、贵州茅台等龙头白马。
兴业证券表示，外资入场，将与国(guo)内各类机构形成共振，核心(xin)资产“集结(jie)号”已经吹响：
1.龙头风格成为今年超额收(shou)益的重要源头，2021年初至2023年底，沪(hu)深(shen)300相对(dui)于上证综指跑输，市(shi)场对(dui)于核心(xin)资产、龙头白马的持仓也出(chu)现回落。而今年以(yi)来，上证50、沪(hu)深(shen)300已重新开始取得超额收(shou)益。
2.参考(kao)基金一季报，从重仓股分布看(kan)，基金持仓的集中度再次提升。
参考(kao)历史经验，基金持仓的集中度大概每3~4年出(chu)现一次趋势性的变(bian)化，本轮(lun)公募基金的仓位集中度从2020年底见顶(ding)以(yi)来，至2023年底已连续回落3年。2024 年一季度基金季报数(shu)据显示，主动偏股型基金重仓股占全部重仓股持仓市(shi)值的比重较(jiao)上一季度均有提升。
新一轮(lun)持仓从“分散”到 “集中”、从市(shi)值下沉到聚(ju)焦龙头、核心(xin)资产的转折点或(huo)已出(chu)现。
3.ETF和险资是(shi)今年重要的边际增量资金，也带动市(shi)场进一步聚(ju)焦龙头白马、核心(xin)资产。
年初以(yi)来，股票型ETF带来超过3300亿(yi)元的资金净流入，这其中，沪(hu)深(shen)300指数(shu)ETF是(shi)最重要的增量来源。与此同时，截至 2024年3月，保险公司累(lei)计(ji)保费收(shou)入维持两位数(shu)的增长，也带动险资继续流入。
兴业证券认为，随着核心(xin)资产统一战线重塑，核心(xin)资产主线回归也愈加清晰(xi)明朗。
回望来时的路，2020年底当时倍受市(shi)场追(zhui)捧的核心(xin)资产，通策医疗、海天味业、金龙鱼(yu)、中国(guo)中免(mian)、爱尔(er)眼科等等过往的明星(xing)大牛股，这三年股价跌(die)幅(fu)非(fei)常惊人(ren)，腰斩算是(shi)温和的。
核心(xin)资产三年前受到全市(shi)场追(zhui)捧，估值严重泡沫化，经过三年的估值消化，分清真正的黄金很重要。
借用一个大佬的话(hua)：按照霍华德.马克斯的理论，知道一个东西(xi)好或(huo)者(zhe)不好，属于第一层次的思维；清楚市(shi)场价格对(dui)这些好与不好做(zuo)出(chu)的反(fan)应程度是(shi)尚未反(fan)应、适度反(fan)应、过度反(fan)应，这才是(shi)第二层次思维中的关键点！