习近平同匈(xiong)牙利总理欧尔(er)班举(ju)行会谈。

国家金融(rong)监督管理总局发布关于银(yin)行业(ye)保险业(ye)做好金融(rong)“五篇大文章”的指导意(yi)见。

一天内杭州、西安(an)两大省会城市全面取消住(zhu)房限(xian)购，业(ye)内：放松政策大势所趋。

中国4月进口以美元计同比增长8.4%，出口同比增长1.5%；大宗商品进口量显著增加，成品油、大豆和天然气进口增长最为迅(xun)猛。

阿里云(yun)发布新模型通义千问2.5，闭源赶超GPT-4 Turbo、开(kai)源击(ji)败Llama-3-70B。朱啸(xiao)虎：AI应用明年肯定爆发，每轮周期最后，应用赚的钱是前面的10倍(bei)。

美国5月4日当周首申失业(ye)金人数超预期，创去年8月来最高，劳动力市场降温再添证据。

英国央行如期“按兵不动”，但向(xiang)降息又迈进一步(bu)；英国央行行长贝利：不排(pai)除但也没计划好6月降息。

苹果大举(ju)推进AI的路线图来了，思路大转(zhuan)变，自研数据中心芯(xin)片云(yun)上发力，支持今秋iOS 18 AI功能。

美股：道指涨0.85%，标普500指数涨0.51%，纳斯达克涨0.27%。

欧股：欧洲(zhou)STOXX 600指数收涨0.19%。德国DAX 30指数收涨1.02%。法国CAC 40指数收涨0.69%。英国富时100指数收涨0.33%。

A股：沪指涨0.83%，深成指涨1.55%，创业(ye)板指涨1.87%。

债市：美国10年期基准国债收益率下跌3.47个基点(dian)，报4.4590%。两年期美债收益率跌2.74个基点(dian)，报4.8091%。

商品：WTI 6月原油期货收涨0.27美元，涨幅0.34%，报79.26美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.30美元，涨幅0.36%，报83.88美元/桶。 COMEX黄(huang)金期货涨1.33%，报2353.15美元/盎司。COMEX白银(yin)期货涨3.53%，报28.575美元。伦锡收涨超1.8%，伦镍也涨将(jiang)近0.8%。

要闻详情

国内宏观

习近平同匈(xiong)牙利总理欧尔(er)班举(ju)行会谈。

• 习近平强(qiang)调，中方愿(yuan)同匈(xiong)方加强(qiang)两国发展(zhan)战(zhan)略对(dui)接，发挥好中匈(xiong)政府间(jian)“一带一路”合作委员会等机制作用，有序推进基础设(she)施、绿色能源等领域(yu)合作，按期完成匈(xiong)塞铁路建(jian)设(she)。积极拓展(zhan)清洁能源、人工智能等新兴领域(yu)合作。双方发表《中华人民共和国和匈(xiong)牙利关于建(jian)立新时代全天候全面战(zhan)略伙伴关系的联合声明》和访问成果文件清单。

国家金融(rong)监督管理总局发布关于银(yin)行业(ye)保险业(ye)做好金融(rong)“五篇大文章”的指导意(yi)见。

• 未来5年，银(yin)行业(ye)保险业(ye)多层次、广覆盖、多样化、可(ke)持续的“五篇大文章”服务体系基本形成，相关工作机制更加完善、产品更加丰富，服务可(ke)得性、覆盖面、满意(yi)度(du)大幅提升，有力推动新质生产力发展(zhan)。相关监管制度(du)和配套机制进一步(bu)健全，评价体系更加健全有效，政策协(xie)同性不断增强(qiang)。

• 。西安(an)将(jiang)全面取消住(zhu)房限(xian)购措施，居民家庭在全市范围内购买(mai)新建(jian)商品住(zhu)房、二手(shou)住(zhu)房不再审核购房资格。
• 。杭州宣布全面取消住(zhu)房限(xian)购，在本市取得合法产权住(zhu)房的非(fei)本市户籍(ji)人员可(ke)申请落户；购房人在所购住(zhu)房城区范围内仅有一套住(zhu)房且正在挂牌出售的，办理新购住(zhu)房的按揭贷款时可(ke)按首套住(zhu)房认定。
• 据不完全统计，除海南省外目前还剩6城仍执行限(xian)购，业(ye)内预测限(xian)购政策调整(zheng)节奏或将(jiang)加快。

• 中国2024年4月进口总值为2201亿美元，出口总值为2924.5亿美元。1-4月大宗商品进口加速(su)增长，铁矿砂、原油、铜材量价齐升。
• 申万宏源认为，美欧等发达国家进口回升拉动我国出口改善，这背后反映的是发达国家去库存逐步(bu)结束后，当期进口增速(su)开(kai)始由去库存时大幅低于需求的水平、逐步(bu)向(xiang)需求水平回归。

。消失的高息存款背后，是银(yin)行负债管理这本“难念的经”。

国内公司

。在性能上，该模型在中文场景已经赶超GPT-4 Turbo，成为地表最强(qiang)中文大模型。相较于前序版本通义千问2.1，通义千问2.5的理解能力、逻(luo)辑推理、指令遵循和代码能力分别提升了9%、16%、19%、10%，将(jiang)基础能力卷出新高度(du)。

。边缘端的开(kai)源小(xiao)模型必然是未来方向(xiang)。

中芯(xin)国际预计第二季度(du)收入环(huan)比增长5%-7%，毛利率介(jie)于9%-11%的范围内。

。中国跨境电商平台正在加速(su)海外扩张的脚步(bu)，其中尤以“四(si)小(xiao)龙”SHEIN、阿里速(su)卖(mai)通Aliexpress、拼多多TEMU、TikTok Shop为代表。美银(yin)美林表示，在过去的一年半里，“出海四(si)小(xiao)龙”在全球大多数市场中表现都较好，其中拼多多TEMU在发达市场的表现尤为强(qiang)劲。

海外宏观

。分析(xi)称(cheng)，本周长期美债拍(pai)卖(mai)圆满结束，市场对(dui)这一点(dian)明显认可(ke)，因为周四(si)30年期美债拍(pai)卖(mai)后，美债收益率滑至(zhi)盘中低点(dian)。

。首申失业(ye)金人数大幅增长，劳动力市场降温再添证据，黄(huang)金站上2320美元。

• 英国央行利率决议公布后，交易员上调英国央行降息押注，预计6月首次降息。贝利的发言偏(pian)中性，6月份降息的可(ke)能性没有被(bei)排(pai)除，也没有在计划之中，他还表示利率下降幅度(du)可(ke)能比市场预期更大。

以色列消息人士(shi)说停火谈判破裂，以军将(jiang)继续在拉法发动行动。

海外公司

• 媒体称(cheng)，多年来优先考虑(lu)端侧AI的苹果要将(jiang)Mac配置的高端自研芯(xin)片用于云(yun)计算服务器(qi)，让苹果的设(she)备执行先进AI任务，相对(dui)简单的AI功能直接由iPhone、iPad和Mac的内部芯(xin)片实现；首款服务器(qi)芯(xin)片是M2 Ultra。
• 美银(yin)美银(yin)指出，TOPS是指每秒万亿次运算，数值越大表明处理器(qi)在处理AI任务时的越快，类似于2nm和3nm衡量芯(xin)片性能，TOPS将(jiang)用来对(dui)比苹果及其PC竞争对(dui)手(shou)设(she)备“AI性能”。

交换机龙头Arista提到，其与Broadcom合作的AI集群数据显示，Arista的以太网产品，相比英伟达的InfiniBand，完成速(su)度(du)至(zhi)少提高10%。Arista股价大涨。

。谷歌CEO做好了打持久(jiu)战(zhan)的准备，坚信其在网络上的核心地位将(jiang)为其赢得宝贵的时间(jian)。

OpenAI首席执行官Sam Altman发出警告，称(cheng)如果不重(zhong)视(shi)人工智能对(dui)经济产生的影响，未来会发生什(shi)么将(jiang)无法预测。

行业(ye)/概念

1、银(yin)行| 厦门银(yin)行5月9日宣布，该行涉及个人通知存款自动转(zhuan)存的产品将(jiang)于5月15日0点(dian)起自动停止，“钱生钱产品”套餐中如涉及通知存款的也将(jiang)不再生效，到期后将(jiang)转(zhuan)为活期存款。存量个人7天通知存款的年利率，也将(jiang)由此前的2.1%下调为1.55%。5月以来，已有多家银(yin)行相继下架高息智能通知存款产品。

点(dian)评：广发证券研究所认为，由于存量房贷降息、保险基金降费(fei)等让利政策开(kai)始于2023年中，所以去年营收增速(su)前高后低，银(yin)行营收增速(su)基数前高后底。随(sui)着存款利率调降成效显现，后续几(ji)个季度(du)营收增速(su)有望企稳(wen)回升。

2、挖掘机| 中国工程机械工业(ye)协(xie)会对(dui)挖掘机主要制造企业(ye)的统计数据显示，4月份挖掘机内销10780台，同比增长13%，增幅环(huan)比扩大;出口8040台，同比下降13%，降幅环(huan)比收窄。

点(dian)评：上海证券研究所认为，工程机械市场需求处于筑底修复阶段，拐点(dian)向(xiang)上信号有所显现。随(sui)着设(she)备更新政策推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，有望带动相关装备需求。从海外市场看，挖机外销因去年同期高基数而阶段性承压，整(zheng)体仍处于稳(wen)步(bu)增长阶段，国内企业(ye)有望凭借技术、产品、服务等竞争优势不断抢占市场份额。

3、光芯(xin)片| 据北京(jing)日报报道，国际顶(ding)尖(jian)学术期刊《自然》（Nature）发表了中国科(ke)学院上海微系统与信息技术研究所的最新成果，该所欧欣研究员团队在钽酸锂异质集成晶圆及高性能光子芯(xin)片领域(yu)取得突(tu)破性进展(zhan)。目前研究团队已攻关8英寸薄膜钽酸锂晶圆制备技术，为更大规模的国产光电集成芯(xin)片和移动终(zhong)端射(she)频滤波器(qi)芯(xin)片的发展(zhan)奠(dian)定了核心材料基础。

点(dian)评：分析(xi)认为，随(sui)着全球集成电路产业(ye)发展(zhan)进入“后摩尔(er)时代”，集成电路芯(xin)片性能提升的难度(du)和成本越来越高，人们迫(po)切寻找(zhao)新的技术方案。据介(jie)绍，以硅光技术和薄膜铌(ni)酸锂光子技术为代表的集成光电技术是应对(dui)芯(xin)片性能瓶颈问题的颠覆性技术。与铌(ni)酸锂类似，单晶钽酸锂薄膜同样具有优异的电光转(zhuan)换特性，且在双折射(she)、透明窗口范围、抗光折变、频率梳产生等方面相比铌(ni)酸锂更具优势，在异质集成晶圆及高性能光子芯(xin)片领域(yu)极具应用潜力。

4、传媒| 据澎湃(pai)报道，腾(teng)讯正在测试两款全新的社(she)交产品，试水新的社(she)交赛道。一款为焦糖画风(feng)的密友搭子产品“轻团”，另一款新的社(she)交产品“代号N1”。“代号N1”则是集MBTI（人格类型理论模型）、朋(peng)友圈为一体的社(she)交产品。

点(dian)评：分析(xi)认为，腾(teng)讯这次的新产品定位和体验(yan)上有了一定的变化，产品更贴合年轻人，引入了地图找(zhao)人和MBTI功能。这可(ke)能是腾(teng)讯在寻找(zhao)新的社(she)交突(tu)破口。密友搭子社(she)交是一种兴趣社(she)交玩法，用户可(ke)以根据自己(ji)的兴趣、喜好和需求筛选潜在伙伴，增加社(she)交的多样性个性化。

5、锑锭| 据生意(yi)社(she)报道，4月中旬(xun)以来国内锑锭市场价格连续上涨，并在五一节后均价突(tu)破10万元大关，创近10年新高。

点(dian)评：分析(xi)称(cheng)，受海外地缘政治因素影响，部分国家的锑精矿出口情况受到一定影响，尤其是俄罗斯近期出口情况表现不佳。在锑矿原料紧(jin)缺提振下，供需面上目前国内锑锭供应偏(pian)紧(jin)，下游需求预期较强(qiang)，多重(zhong)利好支撑下预计短期内国内锑锭市场仍将(jiang)偏(pian)强(qiang)运行。

今日要闻前瞻

英国一季度(du)GDP。

欧洲(zhou)央行公布4月货币政策会议纪要。

美联储理事鲍曼、理事巴(ba)尔(er)发表讲话。

美国5月密歇根大学消费(fei)者信心初(chu)值和通胀预期。