01 大(da)盘
昨夜美股三大(da)股指持续震荡，无(wu)视鹰派点阵图(tu)，标普纳指再创新高(gao)。截(jie)至收(shou)盘，道指跌 0.09%，纳指涨 1.53%，标普涨 0.85%。美国十年(nian)国债收(shou)益率跌 1.997%，收(shou)报4.318%，相较两年(nian)期(qi)国债收(shou)益率差-43.8个基点。恐慌指数VIX跌 6.3%，布伦特原(yuan)油(you)收(shou)涨 0.34%。现货黄金昨日涨 0.32%，报2324.25美元/盎司。美元指数昨日跌 0.54%，报104.69。
美国5月未季调CPI年(nian)率录得3.3%，低于市场预期(qi)的3.4%，降至3个月低位。美国5月未季调核心CPI年(nian)率录得3.4%，低于预期(qi)的3.5%，为2021年(nian)4月以来最低水平。美国5月份通胀(zhang)意外放缓，交易员重新定价美联储(chu)11月降息的可(ke)能性为100%，并预计年(nian)内会有两次25个基点的降息。据IEA月报：随(sui)着需求见顶，预计本十年(nian)石油(you)供应将出现大(da)量过剩(sheng)。黎(li)巴嫩(nen)真主党称袭(xi)击以色列北部多个目标。日本央行将在本周会议上(shang)考虑削减政府债券购买规模。
美联储(chu)6月议息：一致同意维持利率不变(bian)，点阵图(tu)显示(shi)今年(nian)降息预期(qi)削至1次，明年(nian)升至4次，声明称近期(qi)通胀(zhang)取得温和进展，上(shang)调长期(qi)利率预期(qi)至2.8%。鲍威尔表示(shi)必要时将继续保持利率不变(bian)，若就业意外疲软将对此作出应对，未承诺(nuo)降息路径，没到(dao)公(gong)布降息节点的时候。本次会议已(yi)反映5月初步的CPI数据，无(wu)人将加(jia)息定为基线。
02 行业&个股
行业板(ban)块方面，除半导体、科技、工业、房地(di)产和原(yuan)料分别收(shou)涨2.82%、2.21%、0.95%、0.71%和0.19%外，其(qi)他标普6大(da)板(ban)块悉数收(shou)跌：日常(chang)消费、能源、公(gong)用事业、通讯、医疗和金融分别收(shou)跌1.1%、1.07%、0.65%、0.21%、0.21%和0.1%。
概念板(ban)块方面，航空ETF涨1.73%，旅(lu)行服务板(ban)块涨1.63%，高(gao)端酒(jiu)店万豪涨1.69%，爱彼迎(ying)涨1.06%，挪威邮轮(lun)涨2.86%。太阳能板(ban)块涨1.43%。金融科技板(ban)块方面，PayPal收(shou)跌2.07%，NU跌0.69%。网络安全板(ban)块涨1.04%，SQ涨0.73%。
中概股涨跌互现，KWEB涨0.24%。台积电涨 4.39%，拼多多涨 2.77%，阿里涨 0.18%，京东涨 0.51%，理想跌 0.58%，新东方涨 0.38%，蔚来跌 0.22%，小鹏跌 0.27%，名创优品涨 1.08%，好未来平收(shou) 0%，瑞幸咖啡涨 13.61%。
大(da)型科技股多数收(shou)涨。微软涨 1.94%，苹(ping)果收(shou)涨 2.86%，盘中一度重夺(duo)全球(qiu)市值第一头衔。英伟达涨 3.55%，谷歌收(shou)涨 0.77%，亚马逊跌 0.18%，Meta涨 0.27%，礼来涨 0.17%，博通涨 2.36%，诺(nuo)和诺(nuo)德涨 1.04%，特斯拉涨 3.88%。
ORCL涨13.32%，甲骨文(wen)第四财季营收(shou)好于市场预期(qi)，OpenAI选择(ze)甲骨文(wen)云服务以扩展微软Azure平台。JNJ跌0.92%，强生同意支付7亿美元，以与美国42个州及首都华盛顿哥伦比亚特区就其(qi)婴儿爽身粉等产品涉嫌含有致癌成分的相关指控达成和解。GME跌16.5%，游戏驿站完成按市价股权发行计划，已(yi)售出注册的最大(da)数量股票，并筹集约21.37亿美元。
03 每日焦点
1、美联储(chu)传(chuan)声筒：CPI趋缓 但美联储(chu)降息态(tai)度审慎
6.13 “美联储(chu)传(chuan)声筒”Nick Timiraos最新撰文(wen)表示(shi)，尽管周三美国CPI报告显示(shi)通胀(zhang)有所改善，但美联储(chu)仍预计今年(nian)只会降息一次，这表明多数官(guan)员并不急于降息。前美联储(chu)官(guan)员Laurence Meyer表示(shi)：“CPI数据不错，我认为美联储(chu)可(ke)能在9月份降息。因在9月中旬的会议之前，他们将有三个月度的经济报告。”一些(xie)分析师表示(shi)，考虑到(dao)CPI温和，美联储(chu)今晚的预测看起来有些(xie)过时，不过这也可(ke)能反映出其(qi)不愿根据一次数据就改变(bian)预测。近几个月来，美联储(chu)官(guan)员也一直感到(dao)困惑：为什么他们的利率立(li)场没有进一步减缓经济增长？鲍威尔试图(tu)解释这个谜团，他指出，去(qu)年(nian)移民和劳动力参与的激(ji)增提(ti)振了需求，使经济能够提(ti)供更(geng)多商品和服务。
FOMC声明：
（1）声明概述(shu)：美联储(chu)连(lian)续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变(bian)，符合市场预期(qi)。
（2）利率前景：点阵图(tu)将今年(nian)的降息预期(qi)从3次砍至1次，明年(nian)上(shang)调至4次；在19位官(guan)员中，有4位官(guan)员认为2024年(nian)不应降息，7位官(guan)员认为将降息1次，8位官(guan)员认为将降息两次。预计在对通胀(zhang)可(ke)持续走向2%抱有更(geng)大(da)信心之前降息是不合适的。
（3）通胀(zhang)前景：上(shang)调了今明两年(nian)的PCE和核心PCE预期(qi)，认为近几个月通胀(zhang)进一步取得温和进展。
（4）经济前景：美联储(chu)维持2024-2026年(nian)的GDP增速预期(qi)不变(bian)。小幅上(shang)调明年(nian)失业率预期(qi)。
鲍威尔发布会：
（1）利率前景：可(ke)以准备(bei)在适当的情况下保持利率不变(bian)，将依赖数据逐次作出决(jue)定。没有人将加(jia)息作为基本预期(qi)。若就业出乎意料的疲软，已(yi)做好应对准备(bei)，还未到(dao)公(gong)布降息日期(qi)的阶段。重申点阵图(tu)并非路径指引。长期(qi)利率是理论概念，当前政策具有限制性。
（2）通胀(zhang)前景：通胀(zhang)已(yi)大(da)幅缓解，但仍过高(gao)。今年(nian)至今，并未对通胀(zhang)有更(geng)大(da)的信心以便进行降息。需要更(geng)多良(liang)好的数据。官(guan)员预期(qi)的是良(liang)好但非极佳的通胀(zhang)数据。最新的CPI数据已(yi)初步反应在本次会议。
（3）经济前景：近期(qi)指标显示(shi)经济增长仍以稳健速度扩张。普遍预期(qi)今年(nian)GDP增速将低于去(qu)年(nian)水平。5月就业数据可(ke)能有些(xie)被过度解读，但仍然强劲。劳动力市场正在走向更(geng)好的平衡，失业率仍保持低位，预期(qi)劳动力市场的强势将持续下去(qu)。
（4）市场反应：决(jue)议公(gong)布至鲍威尔讲话期(qi)间，黄金、比特币(bi)震荡下行、美元走强、美债2Y累涨5BP，美股先跌后涨创新高(gao)再跳水。
（5）最新预期(qi)：截(jie)至发稿，利率期(qi)货定价美联储(chu)今年(nian)将累计降息44BP，较会前下行6BP，8月降息概率下降至65%。
2、博通第二财季收(shou)入超预期(qi)，并上(shang)调全年(nian)业绩(ji)指引，同时宣(xuan)布1拆10
6.13 博通盘后涨超13%。博通FY24Q2调整后净营收(shou)124.9亿美元（vs120.6）其(qi)中，半导体解决(jue)方案营收(shou)72亿美元（vs71.2），AI产品营收(shou)31亿美元。按10-1拆股（7.12盘后生效，7.15拆完）季度股票分红5.25美元。上(shang)调FY24全年(nian)营收(shou)至约510亿美元（上(shang)季指引为500亿美金，vs 505.8）上(shang)调FY24 AI营收(shou)至110亿美金（上(shang)季指引为100亿美金）
3、日本超50%芯片制造设备(bei)流向中国
6.12 2024第一季度，日本国内半导体制造设备(bei)及其(qi)零(ling)部件、平板(ban)显示(shi)屏制造设备(bei)的出口额中，面向中国市场的出口额度连(lian)续三个月占总体比重超过50%，这一状态(tai)自(zi)2023年(nian)第三季度以来一直保持。记者12日查询中国海关总署进口数据发现，中国对日本半导体制造设备(bei)(海关商品八位数代(dai)码(ma)以8486开头及部分9031开头的产品)的进口数量正在不断增加(jia)。数据显示(shi)，今年(nian)1月-4月，我国从日本进口上(shang)述(shu)产品的总金额分别为44.43亿元、41.73亿元、68.14亿元以及62.69亿元，同比增幅分别达53.06%、7.45%、56.82%以及42.19%，保持相对较高(gao)的增速。分析认为，中日两国半导体制造设备(bei)贸易数据的变(bian)化反映出中国市场对该类产品的强烈需求，这一方面是因为在此前的中美贸易摩擦背景下，中国产生了替换生产线的特需，以通用产品为中心的洽购增加(jia)。另一方面，随(sui)着新能源汽(qi)车等新型产品的出现，中国市场对车载电子零(ling)部件和第三代(dai)半导体产品的需求与日俱增。
4、摩根大(da)通分析师预计特斯拉Robotaxi业务或需数年(nian)才能实现盈利
6.12 摩根大(da)通分析师Ryan Brinkman在给客户的报告中写(xie)道，特斯拉的Robotaxi（无(wu)人驾(jia)驶(shi)出租车）业务很难在短期(qi)实现盈利，可(ke)能会让该公(gong)司的一些(xie)投(tou)资者失望。预计特斯拉将于8月8日展示(shi)一款(kuan)robotaxi概念车，或许还会推(tui)出一款(kuan)配套应用，并透露一些(xie)与其(qi)预期(qi)商业模式有关的信息。预计未来几年(nian)不太可(ke)能产生实质性的收(shou)入。
特斯拉将于当地(di)时间6月13日（北京时间6月14日凌(ling)晨4:30）举行至关重要的年(nian)度股东大(da)会。据悉，本次大(da)会股东们需要就两件重大(da)事项进行表决(jue)：CEO马斯克的560亿美元薪酬方案，以及公(gong)司注册地(di)是否从特拉华州迁(qian)至总部所在的德克萨(sa)斯州。
5、欧盟宣(xuan)布将在7月初对自(zi)中国进口的电动汽(qi)车加(jia)征关税，最高(gao)加(jia)征38.1%
6.12 据界面。欧盟将从下个月起对自(zi)中国进口的电动汽(qi)车最高(gao)加(jia)征38.1%的额外关税。欧盟委员会6月12日发布公(gong)告称，如无(wu)法与中方达成解决(jue)方案，加(jia)征关税将于7月4日左右实施。欧盟委员会表示(shi)，对比亚迪、吉利汽(qi)车和上(shang)汽(qi)集团将分别加(jia)征17.4%、20%和38.1%的关税；对其(qi)它制造商将征收(shou)21%的关税；进口自(zi)中国的特斯拉汽(qi)车可(ke)能适用单(dan)独的税率。
04 今日前瞻
今日重点关注的财经数据
（1）17:00 欧元区4月工业产出月率
（2）20:30 美国至6月8日当周初请失业金人数
（3）20:30 美国5月PPI年(nian)率
（4）20:30 美国5月PPI月率
（5）次日00:00 美联储(chu)威廉姆斯主持与美国财长耶(ye)伦的讨论会
