“100%达业绩比较基准上(shang)限！美元固收系(xi)列这(zhe)么香？”“100%投资于美元存款类资产”……近(jin)期，北银理财、兴银理财、农银理财等理财子公司都在(zai)微信公众号中发文(wen)提及美元理财产品。
今年以来，部(bu)分投资者将(jiang)目光投向美元理财产品。金融数据平台普(pu)益标准数据显示(shi)，截至7月18日，美元理财的(de)存续规模为2339.41亿元，较2023年末(mo)上(shang)涨66.68%。业内人士认为，投资美元理财不仅要考(kao)虑利率和汇(hui)率风险，还要注意理财产品的(de)底层资产。
年化收益达5%？
“上(shang)个月刚购买(mai)了贝莱(lai)德建信理财的(de)一款美元理财产品，投资了5000美元，到现在(zai)一个月时间，收益21美元。”近(jin)日，家住上(shang)海的(de)周先生告诉中新经纬记者。
周先生购买(mai)的(de)这(zhe)款产品是贝莱(lai)德建信理财贝远美元固定收益类理财产品2024年第18期（封闭式）。公开(kai)资料显示(shi)，贝莱(lai)德建信理财有限责任公司是由贝莱(lai)德金融管理公司、建信理财有限责任公司和富登管理私人有限公司（淡马锡旗下公司）共同发起设立的(de)合(he)资理财公司。根据产品说明书(shu)，该产品的(de)产品类型为固定收益类，投资于债权类资产的(de)比例为100%，风险等级(ji)为R1低风险，业绩比较基准为产品到期（年化）5.10%。
他(ta)表(biao)示(shi)，之所以购买(mai)这(zhe)只理财产品是因为它的(de)底层资产没(mei)有股票，主要投向债权类资产，风险比较低。此外，目前(qian)，建行的(de)美元存款年利率不到1%，其他(ta)银行可能存款利率高，但还要重新开(kai)户比较麻烦，所以他(ta)选择(ze)了一款业绩比较基准比美元存款利率高的(de)理财产品。
周先生称，他(ta)购买(mai)美元理财已经一年多时间，买(mai)过多只产品，基本上(shang)都达到了业绩比较基准。
另一位上(shang)海的(de)王先生告诉中新经纬，去年底他(ta)购买(mai)了一年期年利率5.25%的(de)美元存款，由于美元有降息预期，到期后可能无法达到之前(qian)的(de)收益，他(ta)计划等今年产品到期后，换成美元理财产品，目前(qian)他(ta)看中的(de)一款产品的(de)业绩比较基准在(zai)5%—5.2%。
存续规模涨六(liu)成
今年以来，美元理财存续规模持续上(shang)升(sheng)。金融数据平台普(pu)益标准数据显示(shi)，截至7月18日，美元理财存续产品数量为1218只，存续规模为2339.41亿元，较2023年末(mo)上(shang)涨66.68%。
从理财产品类型上(shang)看，固定收益类产品占比最高，在(zai)最新存续规模中占比约(yue)76.12%；其次是现金管理类产品，占比19.37%；混(hun)合(he)类、权益类等产品合(he)计占比约(yue)4.51%。
从产品收益来看，普(pu)益标准数据显示(shi)，截至6月底，美元理财今年以来平均年化收益率约(yue)4.72%，较1月末(mo)的(de)4.65%上(shang)涨了7BP。
Wind数据显示(shi)，截至7月22日，目前(qian)在(zai)售的(de)24只美元理财产品中，有12只产品的(de)业绩比较基准下限达到或超过5%，占比达五成。大部(bu)分在(zai)售美元理财产品的(de)起购金额为1美元，风险等级(ji)为R1、R2级(ji)，投资类型均为固定收益类。
“现在(zai)美元降息预期升(sheng)温，美元存款的(de)利率也走低，所以银行希望用好的(de)美元理财产品来留住客户。”一位华东地区的(de)城商行人士对(dui)中新经纬表(biao)示(shi)。
Wind数据显示(shi)，截至7月22日，在(zai)理财子公司存续的(de)美元理财产品中，中银理财、招银理财和兴银理财均超过100只，分别为131只、125只和110只。此外，交银理财、工银理财、光大理财、宁银理财、建信理财、北银理财和杭银理财也有部(bu)分存续的(de)美元理财产品。
风险几何？
近(jin)日，中新经纬以客户身份走访了多家银行网点，工作(zuo)人员在(zai)介绍美元理财时，都提到了相关风险。
“如果你手里(li)之前(qian)有美元，做(zuo)美元理财或存款还是比较合(he)适的(de)。”中国银行的(de)一位客户经理表(biao)示(shi)，“如果按现在(zai)的(de)牌价兑换美元，可能要做(zuo)好未来跌回(hui)去的(de)准备。如果只是短期持有一下，可能这(zhe)边理财挣的(de)收益，那边受(shou)汇(hui)率影响(xiang)都亏进去了。“
北京银行的(de)一位大堂经理同样提到，美元理财产品主要是汇(hui)率风险比较大，不建议年纪大的(de)客户去做(zuo)这(zhe)个。
中新经纬梳理发现，并非所有美元理财产品都能达到5%以上(shang)的(de)年化收益率，也有部(bu)分产品成立以来年化收益率在(zai)3%以下。如招银理财招睿美元金葵一年定开(kai)9号固定收益类理财计划，产品说明书(shu)显示(shi)，该理财计划成立于2022年5月6日，A份额和J份额的(de)年化业绩比较基准均为1.6%—2.4%。截至7月22日，该产品成立以来的(de)年化收益为1.89%。
苏商银行研(yan)究院高级(ji)研(yan)究员杜娟在(zai)接受(shou)中新经纬采访时表(biao)示(shi)，一般投资者购买(mai)美元理财要考(kao)虑利率风险和汇(hui)率风险，还要看美元理财具体投资的(de)底层标的(de)，是否是高风险类资产。
杜娟认为，与国内理财产品一样，美元理财的(de)收益率也是有波动风险的(de)，会受(shou)多种因素影响(xiang)，如美联储利率水平等；汇(hui)率方面主要是人民币兑美元汇(hui)率，如果人民币兑美元升(sheng)值，那美元理财到期后换汇(hui)人民币的(de)金额会减少。
杜娟强调，美元理财投资的(de)底层资产可能是境内或境外的(de)美元资产，如美元存款、美债、甚至美股权益类资产等，投资者要了解这(zhe)部(bu)分底层资产的(de)风险，需要充分获取资产信息，但由于跨境问题，信息获取可能难度更(geng)高，对(dui)于底层资产风险评估的(de)难度也会更(geng)大，所以很多投资人会更(geng)倾向于低风险类产品。
“理财不是存款，肯定是有风险的(de)。”中央(yang)财经大学证券期货研(yan)究所研(yan)究员杨海平对(dui)中新经纬表(biao)示(shi)。
杨海平指出，投资者投资美元理财产品重点要关注两方面风险：一方面，在(zai)当前(qian)经济形势下，恰逢(feng)欧洲央(yang)行开(kai)始降息，美联储也有降息预期，在(zai)此背景下，美元资产价格波动的(de)风险是值得关注的(de)。另一方面是汇(hui)率风险，当前(qian)美元相对(dui)比较强势，后续随(sui)着(zhe)美联储进入降息通道，美元指数走弱，美元对(dui)人民币的(de)汇(hui)率可能将(jiang)反转，到时候(hou)美元理财产品多得的(de)收益便有可能被汇(hui)率风险所抵消。
文(wen)：魏薇 实(shi)习生 李(li)思桐