随着中金辐照(zhao)披露A股市场首份半(ban)年报，2024年A股“中报季”正式开启。从已披露的1600余份半(ban)年报业绩预告看(kan)，各行业企业都在(zai)紧(jin)抓市场机遇、优(you)化业务布局、强化技(ji)术创(chuang)新，在(zai)提质增效中展现出强劲的发展韧性。
800多家公司业绩较上年同期增加
作为A股首家披露半(ban)年报的公司，中金辐照(zhao)营业收入和利润稳中有升，报告期内实现营业收入约1.79亿元，同比增长5.44%；实现归属于(yu)上市公司股东的净利润6468.25万元，同比增长1.08%。“公司紧(jin)紧(jin)围(wei)绕提质增效和价值(zhi)创(chuang)造，优(you)化投资布局，全力开拓市场，聚力科技(ji)创(chuang)新，高质量发展取得新成(cheng)效。”中金辐照(zhao)表示，公司辐照(zhao)技(ji)术服务收入达到1.66亿元，占上半(ban)年营收比例为92.66%，辐照(zhao)技(ji)术服务业务的毛利率为66.17%。
持续强化研发，中金辐照(zhao)上半(ban)年研发投入为1154.65万元，同比增长11.97%，高于(yu)营业收入与归母净利润的同比增速。据悉，2024年上半(ban)年，公司新增丙氨酸(suan)剂量计生产工艺研究、实验线产品批量辐照(zhao)方法(fa)的研究、电子(zi)加速器能量测试方法(fa)研究等(deng)技(ji)术研发项目(mu)立(li)项49项，新增授权(quan)专利16项。
千余份A股上市公司中期业绩预告，已展露出各行业企业尤其是龙头(tou)企业的发展韧性。
Wind数(shu)据显示，截至发稿，已有1600多家上市公司披露了业绩预告。其中，逾850家公司业绩较上年同期增加（按照(zhao)预告净利润同比增长下限统(tong)计），超(chao)400家公司业绩预增，超(chao)180家公司预计扭亏为盈。安利股份、生益电子(zi)等(deng)350多家公司上半(ban)年预告净利润同比增长下限超(chao)100%，240多家净利润增幅预计在(zai)50%至100%之间。
电子(zi)等(deng)领域业绩突出
分行业来看(kan)，基础化工、电子(zi)、有色金属等(deng)领域上市公司业绩表现不俗(su)。如(ru)所属化工原料行业的创(chuang)业板公司安利股份预计2024年上半(ban)年实现归属于(yu)上市公司股东的净利润8800万元至9800万元，与上年同期相比增长9348.14%至10421.8%；预计实现扣除非经常性损益后的净利润7800万元至8800万元，上年同期为亏损865.41万元。
“报告期内，公司主(zhu)营产品量价齐升，利润大幅提升，创(chuang)历史同期最好成(cheng)绩。其中，二季度当季多项指(zhi)标创(chuang)单季最高纪录。”安利股份表示，根据测算，公司第二季度预计实现归母净利润同比增长212.27%至279.09%，环比增长13.22%至37.45%。具体来看(kan)，主(zhu)营产品销(xiao)量同比增长约19.7%，销(xiao)售收入同比增长约29.1%。报告期内，安利股份多品类齐头(tou)并进，汽车内饰(shi)、电子(zi)产品、功能鞋材等(deng)高毛利、高附加值(zhi)产品占比提升。值(zhi)得注意的是，公司及控股子(zi)公司安利越南(nan)在(zai)二季度同时成(cheng)为德国阿迪达斯合格供应商。另外，有消(xiao)息(xi)称，安利越南(nan)也在(zai)积(ji)极推进耐克实验室认证，未来有望形成(cheng)实质性订单。
半(ban)导体领域内亦有不少上市公司业绩预喜。Wind统(tong)计显示，包(bao)括韦(wei)尔股份、澜起科技(ji)、瑞芯微在(zai)内的17家公司预计业绩翻倍。经初步测算，芯片(pian)设计公司韦(wei)尔股份预计上半(ban)年实现营业收入1190380.89万元至1218380.89万元，同比增加34.38%至37.54%；预计实现归属于(yu)母公司所有者的净利润130779.21万元至140779.21万元，同比增加754.11%至819.42%；预计实现归属于(yu)母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润131798.22万元至141798.22万元，同比增加1769.15%至1895.79%。
韦(wei)尔股份表示，2024年上半(ban)年，市场需求(qiu)持续复苏，下游客户需求(qiu)有所增长。伴随着公司在(zai)高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司的营业收入实现了明显增长；此外，为更好地应对产业波动的影响(xiang)，公司积(ji)极推进产品结构(gou)优(you)化及供应链结构(gou)优(you)化，产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。
另外，瑞芯微预计上半(ban)年归母净利润同比增长543.15%至686.29%；德明利预计上半(ban)年归母净利润同比增长578.49%至666.63%；兆易创(chuang)新预计上半(ban)年归属于(yu)上市公司股东的净利润为5.18亿元左右，同比增长54.18%左右；澜起科技(ji)预计上半(ban)年归母净利润同比增长612.73%至661.59%。全志科技(ji)、通富微电、汇顶科技(ji)等(deng)多家公司也预计实现扭亏为盈。
电子(zi)领域也不乏表现亮眼的公司。如(ru)中际旭创(chuang)预计上半(ban)年实现归属于(yu)上市公司股东的净利润21.50亿元至25.00亿元，同比增长250.30%至307.33%。“报告期内，得益于(yu)800G/400G等(deng)高端产品出货比重的快速增长，产品结构(gou)持续优(you)化，公司营业收入和净利润同比得到大幅提升。”中际旭创(chuang)表示。此外，受益于(yu)智能声学整机和智能硬(ying)件业务的盈利改善，歌尔股份预计上半(ban)年实现归属于(yu)上市股东的净利润11.81亿元至12.65亿元，同比增长180%至200%。
有色金属领域，云铝股份预计上半(ban)年实现归母净利润24亿元至26亿元，较上年同期增长58.42%至71.62%；同期扣非净利润预计为23亿元至25亿元，较上年同期增长54.29%至67.71%。谈及业绩增长原因，云铝股份表示，主(zhu)要受益于(yu)上半(ban)年公司紧(jin)紧(jin)抓住(zhu)铝价上涨的市场机遇，持续加大营销(xiao)力度，积(ji)极开拓市场等(deng)因素影响(xiang)，公司铝产品的产销(xiao)量同比大幅增长。据记者初步统(tong)计，披露业绩预告的13家上市铝企中，逾八成(cheng)预计实现净利润同比正增长。
市场关注高景气行业
中金公司表示，预计半(ban)年报所反映的景气线索仍将(jiang)是近期市场交易的重点。展望后市，虽然2月以来的修复行情近期面(mian)临波折，但当前A股市场部分估值(zhi)和交易指(zhi)标处于(yu)历史偏(pian)阶段性底部时期。近期，外部因素出现积(ji)极变化，全球资金配(pei)置(zhi)边际转向，中国资产关注度有望重新回升。下半(ban)年稳增长政策(ce)加码结合当前资本市场政策(ce)红利下制度不断完善，投资者信心有望回稳。
“从行业景气角度看(kan)，我们依然认为AI算力、有色、半(ban)导体、电力等(deng)会有不错表现，未来市场风格预计会延续大盘价值(zhi)与科技(ji)的轮动。”摩根士丹利基金分析称，从上周市场的表现看(kan)，行业涨跌(die)幅与业绩表现相关性显著提升，如(ru)电子(zi)、汽车、通信等(deng)行业内公司预喜率普(pu)遍较高，而煤炭、传(chuan)媒、建筑等(deng)业绩预告则(ze)偏(pian)弱，这是季报披露期的重要特征。伴随7月中旬主(zhu)板有条件披露的高峰(feng)过去(qu)，后续披露的公司预计相对较为平(ping)稳，其业绩相关性特征会有所弱化，但可能仍是影响(xiang)当前市场的主(zhu)要矛盾。
参照(zhao)历史数(shu)据来看(kan)，招商证券认为，中报业绩预告较高的行业，往(wang)往(wang)在(zai)七八月份有领先收益，因此近期风格方面(mian)继续推荐(jian)关注高ROE（净资产收益率）高FCF（自由现金流）质量龙头(tou)，以及科技(ji)科创(chuang)龙头(tou)的双龙头(tou)策(ce)略。行业层面(mian)，重点关注中报业绩有望超(chao)预期的领域。
中欧基金表示，预计市场长期主(zhu)线再次来到较为合理的配(pei)置(zhi)时点。具体来看(kan)，食品饮料与社服等(deng)消(xiao)费板块的估值(zhi)处于(yu)历史低位；面(mian)对中长期利率下行的趋势，红利概念(nian)持续具备投资吸引力。中长期来看(kan)，伴随财(cai)报的逐渐(jian)披露，符(fu)合新“国九条”指(zhi)导思想的新质生产力主(zhu)线、高ROE企业和具备ROE改善空(kong)间的行业有望获得市场的进一步关注。
配(pei)置(zhi)方面(mian)，中金公司进一步称，中报业绩披露期，业绩好于(yu)市场预期的板块和个股有望有相对表现；景气提升结合改革及政策(ce)支(zhi)持，关注科技(ji)创(chuang)新领域尤其是具备产业自主(zhu)逻辑的板块；外需仍有韧性，在(zai)此背景下出口链行业和全球定价资源品有继续配(pei)置(zhi)机会。
（责(ze)任编辑：孙丹）