6月(yue)2日，徐工机械获民生(sheng)证券买入评级，近一个月(yue)徐工机械获得8份研(yan)报关注。

研(yan)报预计公司2024-2026年归母净利润分别是64.97亿元(yuan)、81.80亿元(yuan)、106.49亿元(yuan)，对应估值(zhi)分别是13x、10x、8x。研(yan)报认为，工程(cheng)机械国(guo)内预计24年筑底，需(xu)求端：万亿国(guo)债助(zhu)力基建投资持续景气，24年2月(yue)1万亿元(yuan)增(zeng)发国(guo)债资金已(yi)落实到约1.5万个具体项目(mu)，将于今年6月(yue)底前开(kai)工建设，有望助(zhu)力基建投资持续景气。2024年1-4月(yue)基础(chu)设施(shi)建设投资完成额约5.6万亿元(yuan)，同比增(zeng)长7.78%，维持较高增(zeng)速。不同于长期投向(xiang)交通运输领(ling)域(yu)的基础(chu)设施(shi)，1万亿增(zeng)发国(guo)债中，超过一半用于防洪排(pai)涝等相(xiang)关水利设施(shi)建设，超过2000亿元(yuan)用于京津冀等地的灾后重建，预计24年的基础(chu)设施(shi)建设投资的增(zeng)速将升至8%左右(you)。

风险提示：行业需(xu)求低于预期的风险，海外渗透率提升不及预期的风险，汇率波动的风险，政(zheng)策(ce)推进不及预期的风险，新兴业务进展不及预期。

来源:金融界