三(san)房巷(600370)5月30日(ri)晚间(jian)公告，公司(si)近日(ri)收到上交所发出的信(xin)息披露监管工作函：经对三(san)房巷2023年(nian)年(nian)报的事后审(shen)核，上交所要求公司(si)结合经营现(xian)金流与利润(run)背离情况，说明持续盈利能(neng)力是否存在不(bu)确定性。
2023年(nian)年(nian)报显示，三(san)房巷报告期实(shi)现(xian)营业收入234.79亿元，同比增长(chang)2.81%，归母净利润(run)亏损2.75亿元，由盈转亏。其(qi)中，占营收比重(zhong)约77%的瓶级聚酯(zhi)切片营业收入与上年(nian)基本(ben)持平，毛利率0.27%，比上年(nian)减少7.42个百分点；占营收比重(zhong)约21%的PTA产品(pin)营业收入比上年(nian)增长(chang)28.57%，但毛利率仅-1.93%。此外，报告期经营活动产生的现(xian)金流量净额为-27.18亿元，远大于亏损金额，其(qi)中购买商品(pin)、接受劳务支付的现(xian)金达244.51亿元，同比增长(chang)33.40%。
上交所要求三(san)房巷结合市场需求、竞争格局、行业发展(zhan)情况、可比公司(si)情况等，量化分析瓶级聚酯(zhi)切片毛利率大幅下(xia)滑、PTA毛利率为负的原因及合理性，是否存在与行业整体趋势及公司(si)行业地位相背离的情形。
2020年(nian)9月，三(san)房巷通过重(zhong)大资(zi)产重(zhong)组向控(kong)股股东收购江苏海伦石化有限公司(si)（以下(xia)简称“海伦石化”）股权(quan)，海伦石化2020年(nian)至2022年(nian)分别(bie)完成业绩承(cheng)诺的111.13%、102.09%和110.00%，完成三(san)年(nian)累计业绩承(cheng)诺的105.16%，踩线达标。报告期为承(cheng)诺期满(man)后第一年(nian)，海伦石化净利润(run)从上期的6.67亿元变为-3.69亿元，由盈转亏。2020年(nian)至2023年(nian)，公司(si)应收账款周转天数分别(bie)为15.28天、29.70天、38.30天和48.78天，连续增长(chang)。
业绩承(cheng)诺期满(man)后，海伦石化为何突然业绩“变脸”？上交所要求三(san)房巷结合主要产品(pin)PTA的售价、销量、毛利率、费用(yong)率变动情况，说明业绩变化的原因，并补充披露海伦石化近四(si)年(nian)前五名客户的名称、是否关联(lian)方、涉(she)及产品(pin)及金额。
报告期内的关联(lian)交易(yi)，也是上交所关注的重(zhong)点。
年(nian)报显示，本(ben)期前五名客户销售额60.75亿元，占年(nian)度(du)销售总额25.88%，集中度(du)较上期减少近3个百分点；其(qi)中关联(lian)方销售额33.58亿元，占年(nian)度(du)销售总额14.30%，集中度(du)较上期增加约5个百分点。营业总收入同比增长(chang)2.81%，但应收账款同比增长(chang)17.88%，远高于收入增幅。综上，报告期内前五名销售集中度(du)下(xia)降的同时，关联(lian)销售集中度(du)上升，且应收账款占增速高于营业收入增速，公开资(zi)料显示，其(qi)中大部分欠款方为控(kong)股股东子公司(si)。
上交所要求公司(si)补充披露前五大关联(lian)销售客户的主要交易(yi)产品(pin)、交易(yi)金额、平均交易(yi)价格和账期，并按产品(pin)分别(bie)说明对于关联(lian)客户和非关联(lian)客户，销售价格及账期是否存在明显差异，以及关联(lian)销售集中度(du)上升的原因，以及公司(si)本(ben)期业绩首亏与上述情况关联(lian)性，是否存在控(kong)股股东潜在利益输(shu)送情形。
在年(nian)报中，期末在建工程(cheng)也存在疑点。
具体来看，“PTA技改扩能(neng)工程(cheng)”项目工程(cheng)累计投入占预算比例为86.22%，与上期末相同，但工程(cheng)进度(du)仅为3.99%；可转债募投项目“150万吨绿色多功能(neng)瓶片项目”工程(cheng)累计投入占预算比例为86.35%，但工程(cheng)进度(du)仅为10.35%，募集说明书显示，该(gai)项目拟使用(yong)募集资(zi)金12亿元，本(ben)期投入募集资(zi)金4.81亿元。
上交所要求三(san)房巷说明相关项目投入占预算比例与工程(cheng)进度(du)悬殊的具体原因，是否存在实(shi)质障碍，并补充说明截至目前上述两个项目的最新进展(zhan)，包括累计投入、工程(cheng)进度(du)、预计后续投入、预计完工时间(jian)等。
年(nian)报同时显示，报告期末，三(san)房巷货币资(zi)金21.09亿元，与期初基本(ben)持平；有息负债合计62.11亿元，较期初大幅增长(chang)129.53%。报告期内公开发行可转债募集资(zi)金25亿元后，长(chang)短(duan)期借(jie)款依然大幅增加约13亿元。期末资(zi)产负债率60.87%，已连续两年(nian)上升，为上市以来最高值。此外，公司(si)期末受限资(zi)产合计约49.50亿元，主要用(yong)于各类保证金及融资(zi)抵押。
上交所要求公司(si)补充披露报告期融资(zi)方式、融资(zi)金额、融资(zi)成本(ben)、融资(zi)用(yong)途、融资(zi)对象及其(qi)关联(lian)关系；说明债务规模与业绩变化的匹配性，并重(zhong)点说明在发行可转债融资(zi)25亿元后依然增加借(jie)款的必要性。