2024年3月(yue)30日，深圳天(tian)源迪科(ke)信息技术股份有限公司（以下(xia)简(jian)称“公司”、“天(tian)源迪科(ke)”）披露了其2023年年度报告。2023年，公司营业(ye)收入65.87亿元，同比实现15.71%的较高增长；归(gui)母(mu)净利润(run)2833.22万元，同比减少13.06%，但若扣除(chu)两项非经营性因素(su)合计1440.22万元（其中计提商誉(yu)减值6525.83万元，房产处(chu)置收益5085.61万元）影响之(zhi)后，公司归(gui)母(mu)净利润(run)为4273.44万元，同比增超31.14%，公司实际经营效益提升显著(zhu)。
国内IT支出持(chi)续增长，AI算力、低(di)空经济不(bu)断催化，公司2023年金(jin)融业(ye)务(wu)、ICT分销(xiao)业(ye)务(wu)增长动力强劲
公司以使能产业(ye)数智化转(zhuan)型(xing)为核(he)心，是国内领先的产业(ye)云和大数据综(zong)合解(jie)决方案(an)提供商，数据及智能运营服务(wu)商。主要(yao)服务(wu)于通信、金(jin)融、政府及其他大型(xing)企业(ye)。
在通信行业(ye)，公司核(he)心业(ye)务(wu)是为通信运营商提供客(ke)户及订单(dan)管理、计费账务(wu)与国际漫游清算、大数据基(ji)础(chu)能力开放、5G网络优化数据处(chu)理等业(ye)务(wu)支撑类IT功能与平台建设，同时也(ye)提供电(dian)子渠道(dao)及其它增值业(ye)务(wu)的合作运营与相(xiang)关定制化驻场服务(wu)。通信行业(ye)是公司业(ye)务(wu)基(ji)本盘，公司在通信行业(ye)BOSS领域具有20余年的发展经验和先发优势，积累了中国电(dian)信、中国联通、中国移动、广电(dian)、虚拟运营商、卫(wei)星通信运营商、海外通信运营商等在内的头部客(ke)户群。
2023年，公司电(dian)信行业(ye)收入6.52亿元，占总营收比重9.90%，金(jin)额及占比较2022年小幅下(xia)降(jiang)，主要(yao)因为电(dian)信运营商资(zi)本化开支压降(jiang)，增加自(zi)研投入所致，且公司拓展中国移动市场，新增客(ke)户的订单(dan)形成收入和利润(run)有一定的滞后性。
金(jin)融行业(ye)，公司常年为交通银(yin)行、建设银(yin)行、中国银(yin)行、邮储银(yin)行等国有商业(ye)银(yin)行，中信银(yin)行、招商银(yin)行、平安银(yin)行等股份制银(yin)行以及数十家区域性商业(ye)银(yin)行、农村信用(yong)社、港澳台地区银(yin)行提供相(xiang)关IT产品和服务(wu)。同时，公司为银(yin)行、消费金(jin)融公司提供风控、营销(xiao)、获(huo)客(ke)等外包运营服务(wu)，利用(yong)自(zi)主研发的电(dian)催机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业(ye)，公司在业(ye)务(wu)流(liu)程外包领域处(chu)于国内领先水平。
受益于银(yin)行业(ye)整体 IT 开支持(chi)续增长，公司在金(jin)融行业(ye)客(ke)户数量和收入发展迅速，已成为公司主要(yao)收入和利润(run)来源。2023年，公司在金(jin)融行业(ye)收入为7.03亿元，占总收入比重10.67%，收入规模较去年同比增13.24%。
且展望未来，公司的金(jin)融业(ye)务(wu)将继续受益于金(jin)融信创与IT架构转(zhuan)型(xing)叠加驱动下(xia)的市场增长旺势。行业(ye)数据显示，预计到2026年中国银(yin)行业(ye)IT解(jie)决方案(an)市场规模将达(da)到 1390.11 亿元，2022 到 2026 年的年均(jun)复合增长率为 23.55%。
政府业(ye)务(wu)板块，受宏观经济不(bu)利因素(su)影响，公司过去几年在国防和政府信息化领域亏损严重。2023年，公司主要(yao)聚焦在政府行业(ye)的优势领域，如(ru)：交警、安全、公安、城(cheng)管、住建、数据局等政府垂(chui)直行业(ye)，打磨产品，深耕市场。坚决清理亏损的业(ye)务(wu)单(dan)元，严格控制低(di)毛利或回款质量差的合同。2023年，公司政府业(ye)务(wu)收入1.14亿元，规模较前(qian)2年进一步收缩。
ICT产品分销(xiao)业(ye)务(wu)，公司子公司金(jin)华威是华为、超聚变(bian)、大疆政企业(ye)务(wu)的总经销(xiao)商，主营业(ye)务(wu)是为政企客(ke)户提供ICT产品及增值服务(wu)，销(xiao)售产品包括网络、存储、服务(wu)器、视频会议和视频监控等，其中视频类产品在华为总经销(xiao)商中占比第一。金(jin)华威公司建立了覆盖全国的销(xiao)售和服务(wu)网络，形成了ICT产品及解(jie)决方案(an)全销(xiao)售过程的技术支持(chi)能力，获(huo)得客(ke)户的高度认可。2023年度，金(jin)华威获(huo)得合作伙伴颁发的“优秀(xiu)总经销(xiao)商”、“总经销(xiao)商平台效率奖(jiang)”、“多样性算力突(tu)破奖(jiang)”等多个奖(jiang)项。
ICT产品分销(xiao)板块作为公司收入规模及占比最大的业(ye)务(wu)，受益于国内算力基(ji)础(chu)设施(shi)建设的投入，IT支出增长，低(di)空经济发展等利好推动，公司ICT分销(xiao)业(ye)务(wu)收入持(chi)续保持(chi)增长。2023年，公司ICT分销(xiao)业(ye)务(wu)收入49.68亿元，较2022年增长20.21%，收入规模占比进一步提升至75.42%。
图(tu)表(biao)：天(tian)源迪科(ke)收入结构（按照行业(ye)划(hua)分）
费用(yong)管控优化，2023年扣除(chu)非经营性影响后净利润(run)提升显著(zhu)
整体来看，受益于金(jin)融行业(ye)IT开支持(chi)续增长，以及AI算力、低(di)空经济不(bu)断催化，公司2023年实现营业(ye)总收入65.87亿元，较2022年同比增15.71%。
但在行业(ye)竞争格局分散，竞争持(chi)续加剧的背景(jing)之(zhi)下(xia)，公司2023年的毛利率水平自(zi)2022年的12.21%小幅下(xia)降(jiang)至10.62%。
费用(yong)管控方面，公司近几年对期间费用(yong)的管控不(bu)断优化。2023年，公司管理费用(yong)率、销(xiao)售费用(yong)率、财务(wu)费用(yong)率较2022年均(jun)有一定程度下(xia)降(jiang)。
图(tu)表(biao)：天(tian)源迪科(ke)近3年期间费用(yong)率情况
资(zi)料(liao)来源：公司年度报告
研发方面，公司持(chi)续研发投入，2023年度公司研发投入3.31亿元，占营业(ye)收入比重5.02%，其中资(zi)本化1.02亿元，费用(yong)化2.29亿元。2023年，公司新增142项计算机软件著(zhu)作权、22项软件产品登记(ji)；截(jie)止(zhi)2023年底，公司共取得产品荣誉(yu)证书157项，国家行业(ye)资(zi)质119项，申请92项发明专利，其中46项发明专利获(huo)得证书。
传导至利润(run)端，公司2023年实现归(gui)母(mu)净利润(run)2833.22万元，较2022年同比下(xia)降(jiang)13.06%。除(chu)成本费用(yong)方面的影响之(zhi)外，主要(yao)原因还包括2023年公司对2017年对负责金(jin)融板块业(ye)务(wu)的子公司维恩贝特进行收购形成的商誉(yu)计提减值6445.84万元，对公司净利润(run)产生(sheng)的一定的不(bu)利影响。维恩贝特2023年上半年积极(ji)拓展市场，增加了人员编制和薪酬增长，成本增加超过了收入的增长幅度，导致净利润(run)为4931万元较去年同期减少14.22%，公司基(ji)于谨慎(shen)性原则计提了商誉(yu)减值。
若扣除(chu)6445.84万元商誉(yu)减值以及房产处(chu)置收益5085.61万元的非经营性影响，公司归(gui)母(mu)净利润(run)为4273.44万元，同比增长超31.14%，公司实际经营效益相(xiang)比2022年是有明显提升。
AI新业(ye)务(wu)有望构建第二增长曲线
随(sui)着智能化浪潮席卷全球，当(dang)前(qian)“人工(gong)智能+”行动已经上升至国家战略。2024年总理政府工(gong)作报告首提“人工(gong)智能+”行动，强调科(ke)技创新、新质生(sheng)产力引领现代化产业(ye)体系(xi)建设。推进AI普遍应用(yong)赋能社会、经济及产业(ye)转(zhuan)型(xing)升级发展，更是加快(kuai)培育与发展新质生(sheng)产力之(zhi)国家战略的终极(ji)目(mu)标。
在这(zhe)一趋势和政策导向之(zhi)下(xia)，公司将大力开展AI技术与应用(yong)结合，共同孕(yun)育适用(yong)于各行业(ye)的AI大模型(xing)inside产品，公司将在智能化推广方面将整合集团资(zi)源，加大协同，运用(yong)人工(gong)智能新业(ye)务(wu)构建公司第二增长曲线。
通信业(ye)务(wu)板块，公司积极(ji)将大模型(xing)运用(yong)在运营商的场景(jing)：算力智能调度提供对AI算力资(zi)源的管理与调度；提供大模型(xing)一站式开发训练推理等能力；面向业(ye)务(wu)人员提供基(ji)于大模型(xing)智能取数，提供多模态对话框进行多轮对话能力及图(tu)形化报表(biao)展示，满足自(zi)然(ran)语言自(zi)助取数需求。
在金(jin)融IT领域，专业(ye)机构预计在1-2年内，首批大模型(xing)增强的金(jin)融机构会进入成熟(shu)应用(yong)期，3年后带动金(jin)融业(ye)生(sheng)成式AI的规模化应用(yong)。目(mu)前(qian)，公司的AI反欺诈模型(xing)、中信大模型(xing)poc、公安部反诈中心涉(she)诈账户甄(zhen)别、无感回放验证平台、资(zi)管行业(ye)数据互联开发平台等创新产品应用(yong)于多家大型(xing)金(jin)融机构。同时，公司利用(yong)在AI领域的研发优势拓展银(yin)行前(qian)端业(ye)务(wu)流(liu)程外包业(ye)务(wu)，不(bu)断迭代升级智能客(ke)服机器人，以提升生(sheng)产力，为客(ke)户创造价值。小6智能机器人在交通银(yin)行、中信银(yin)行、重庆银(yin)行、广州银(yin)行等多家银(yin)行客(ke)户得到应用(yong)，有效地减少了人力成本，提升生(sheng)产效率。
政企业(ye)务(wu)板块，公司产品智慧交管、情指行一体化平台、智慧刑侦、城(cheng)市运管服平台、一网统管等产品基(ji)于成熟(shu)案(an)例基(ji)础(chu)不(bu)断迭代升级。数字化采(cai)购业(ye)务(wu)稳步发展，公司已成为采(cai)购数字化领域的核(he)心厂商。在技术研发方面，持(chi)续投入，发布了新一代智能化数字化采(cai)购产品，为用(yong)户提供更加智能化、便捷化的采(cai)购解(jie)决方案(an)。在业(ye)务(wu)拓展方面，公司与多家能源、金(jin)融、制造行业(ye)领先的央国企客(ke)户建立合作，并(bing)取得较好的成效。在市场推广方面，公司积极(ji)参加行业(ye)展会和论坛，成为《2023数字化采(cai)购发展报告》入选技术服务(wu)商。同时，公司不(bu)断探(tan)索时空大数据创新应用(yong)业(ye)务(wu)场景(jing)。在智能网联汽车领域，公司参与南京、北京、四川等地国家级都市先导区智能网联示范基(ji)地、车路协同云控平台、数字孪生(sheng)平台等项目(mu)的建设与开发。农险遥感分析服务(wu)应用(yong)的场景(jing)有：承保地块标识、作物估产、灾害损失分析与评估、基(ji)于AI的地物识别。无人机的软件产品及应用(yong)包括：无人机飞控平台，无人机飞行路径规划(hua)，无人机影像(xiang)AI识别，无人机影像(xiang)拼接。同时积极(ji)探(tan)索数字孪生(sheng)，遥感分析在其他行业(ye)的应用(yong)场景(jing)。
此外，在自(zi)身的研发工(gong)作智能化方面，公司将AI大模型(xing)融入研发过程多个环节，提升工(gong)作效率，效果在辅助编程、代码质量检测及知识问答等方面最为明显。