国(guo)防军工行业本周获北上资金加仓幅度居首。
北上资金连续8周加仓有色金属行业
证券时报·数据宝统计，北上资金本周（5月(yue)27日—5月(yue)31日）加仓9个申万一级行业，剔除最新持股数量(liang)低于5亿股的行业后，有6个行业持仓数量(liang)环比增加超(chao)1%，其中国(guo)防军工行业增幅最为显(xian)著，持股数量(liang)由上周末的9.69亿股增加至10.01亿股，增幅达3.28%。
消息面上，近日商业航天行业喜(xi)报频传。例如，上海蓝箭鸿擎科技近日已(yi)向国(guo)际电联提交(jiao)“鸿鹄三号”卫星星座申请备案，该星座含1万颗卫星。
星河动力航天公司5月(yue)29日在山东附(fu)近海域顺利完成谷神星一号海射型（遥二）运载火箭海上发射任务；5月(yue)31日，公司于酒(jiu)泉卫星发射中心成功(gong)发射谷神星一号（遥十二），顺利将极光星座01星、02星，以及张江高科号卫星、逆水寒二号卫星、河北临西一号卫星共(gong)5颗卫星送入535km晨昏轨道。
国(guo)新证券表示，受军品采购进度、定价机制和研发支出提升等多种因素(su)影响，2022年以来国(guo)防军工行业整体营收(shou)增速下滑，利润增长(chang)承(cheng)压(ya)，但(dan)航空装备和航海装备子板块景气(qi)程度仍然较高，营收(shou)和利润增长(chang)好于行业平均水平。在全(quan)球(qiu)冲(chong)突多发和地缘局势并不平静(jing)的背景下，国(guo)防安(an)全(quan)重要(yao)性提升，行业估值有望获得支撑(cheng)。建议重点(dian)关注航空装备和航海装备产业链公司，包括(kuo)主机、航空发动机、船舶制造和军工电子信息化领域的龙头企业。
从(cong)国(guo)防军工行业的个股来看，爱乐达本周获北上资金增持强度最高（北上资金增持股数占流通股比例），达0.7%。该公司主要(yao)产品包括(kuo)飞机机头、机身、机翼、尾翼及起(qi)落架等各部位相关零件、组件或部件，以及发动机零件和航天大型结(jie)构件。近期该股表现强势，周K线已(yi)连续4连阳。
拉长(chang)时间(jian)来看，有色金属行业已(yi)连续8周获北上资金增持，持股数量(liang)增幅达21.2%。
消息面上，国(guo)务院5月(yue)29日发布(bu)的《2024—2025年节能降碳行动方案》提出，优化有色金属产能布(bu)局，到(dao)2025年底，再(zai)生金属供应占比达到(dao)24%以上，铝水直接合金化比例提高到(dao)90%以上；严格新增有色金属项目准入，新建和改扩建电解(jie)铝项目须达到(dao)能效(xiao)标杆水平和环保(bao)绩效(xiao)A级水平，新建和改扩建氧化铝项目能效(xiao)须达到(dao)强制性能耗限额标准先进值；推进有色金属行业节能降碳改造，到(dao)2025年底，电解(jie)铝行业能效(xiao)标杆水平以上产能占比达到(dao)30%，可再(zai)生能源使用比例达到(dao)25%以上，铜、铅、锌冶炼能效(xiao)标杆水平以上产能占比达到(dao)50%。
平安(an)证券表示，整体来看，有色金属冶炼端供给约(yue)束与结(jie)构优化同步推进，落后产能预计将加速出清，长(chang)周期行业供需结(jie)构有望加速改善。建议关注受益于供给侧结(jie)构优化，规模优势及成本优势较高的行业龙头，以及拥有绿电铝产能及优质再(zai)生产能的企业。
有色金属行业个股来看，腾(teng)远钴业、东方钽(tan)业、铂科新材、焦作万方、宜安(an)科技、株冶集团、豫光金铅7股近8周获北上资金增仓超(chao)200%。
具(ju)体来看，腾(teng)远钴业持股数量(liang)增幅最大，北上资金对该股的持股数量(liang)由八周前的98.21万股增加至420.02万股，持股变动比例高达327.69%。
腾(teng)远钴业2024年一季度实(shi)现营收(shou)15.15亿元，同比增长(chang)38.12%；归母净利润1.44亿元，同比增长(chang)1705.74%。民生证券表示，腾(teng)远钴业铜钴锂镍扩产项目持续推进，产能弹性较大，铜价长(chang)期向好，钴价已(yi)跌至历史低位，盈利能力有望维持，预计公司2024年归母净利润为6.98亿元，同比增长(chang)84.7%。
北上资金连续4周加仓8只有色金属股
据数据宝统计，北上资金连续4周增持8只有色金属行业个股。
华钰矿业持股变动比例最高，达150.66%，持股数量(liang)由四周前的377.64万股增加到(dao)946.6万股。公司主要(yao)从(cong)事有色金属勘探(tan)、采矿、选矿及贸易业务，主营产品包括(kuo)铅、锌、铜、锑、银、黄金等。公司2024年一季度实(shi)现营收(shou)2.47亿元，同比增长(chang)61.53%；归母净利0.38亿元，同比增长(chang)146.72%。近期该股表现强势，周K线已(yi)连续6连阳，自(zi)2月(yue)低点(dian)以来的最高涨幅超(chao)200%。
宝武镁业持股变动比例位居次席(xi)，持股数量(liang)由四周前的455.91万股增加到(dao)1089.44万股。公司主营业务为镁、铝合金材料的生产及深加工业务，主要(yao)产品包括(kuo)镁合金、镁合金深加工产品、铝合金、铝合金深加工产品、中间(jian)合金和金属锶等。公司2024年一季度实(shi)现营收(shou)18.64亿元，同比增长(chang)10.03%；归母净利0.61亿元，同比增长(chang)19.94%。
国(guo)信证券表示，镁价目前已(yi)经重回合理区间(jian)，以镁代铝性价比优势再(zai)度显(xian)现。宝武镁业2023年镁冶炼产能10万吨，未来产能达到(dao)55万吨后，对镁价的弹性会更明显(xian)。参考电解(jie)铝行业产能调控政(zheng)策，未来如果(guo)镁冶炼产能扩张做到(dao)有序可控，对于这(zhe)类没有资源瓶颈的商品，产业链利润将集中于冶炼环节，公司拥有庞大的镁冶炼产能，将显(xian)著受益于镁冶炼利润上行趋势。
3股获机构扎堆看好
数据宝进一步统计发现，上述获北上资金连续4周加仓的8只有色金属股中，中国(guo)铝业、南山铝业、云铝股份获10家以上机构积极型评(ping)级。
机构关注度最高的是中国(guo)铝业，17家机构一致预测公司2024年净利润增长(chang)率达33.78%。
中国(guo)铝业综合实(shi)力位居全(quan)球(qiu)铝行业前列，氧化铝、电解(jie)铝、精细(xi)氧化铝、高纯铝、铝用阳极及金属镓的产能均位居全(quan)球(qiu)第一。公司2024年一季度实(shi)现营业收(shou)入489.56亿元，同比下降26.14%；归母净利润22.30亿元，同比增长(chang)23.01%。
华鑫证券认为，考虑到(dao)公司为国(guo)内铝行业龙头企业，为全(quan)球(qiu)最大的氧化铝、电解(jie)铝生产供应商，集团内销氧化铝成本优势较大，叠加电解(jie)铝价格有望持续走高，维持公司的“买入”投(tou)资评(ping)级。