美国非农就(jiu)业报告增强9月降息预期。美国非农就(jiu)业报告显示，6月新增就(jiu)业岗位(wei)206000个(ge)，高于预期的190000个(ge)，但4月和5月非农新增就(jiu)业人数大幅下调，抵消了6月份超预期的影响。此外，失业率意(yi)外升至两年半来最高水(shui)平，工资增长降至三年来最低水(shui)平，增加了美国劳动力市场降温的迹象。
评论称(cheng)，要夯实(shi)9月份降息预期还需要另一轮数据(ju)的支持，更为重要的是下周的通胀数据(ju)，还有下月的数据(ju)，也有分析师(shi)称(cheng)，近期数据(ju)有“矛盾点”，一方面(mian)非农数据(ju)提振9月降息预期，美股走高，多个(ge)数据(ju)显示相同走向不禁让人担忧美国经济(ji)走软(ruan)迹象。
投资者对(dui)美联储降息前景抱乐观预期，芝(zhi)商所美联储观察工具显示，9月降息25基点的可能性从66.5%提升至71.1%，11月首次降息的可能性也有所上升，而12月进行第二次降息的可能性上升至46.5%，投资者已(yi)完全预期年底前美联储将降息两次。
降息预期飙升
非农数据(ju)公布后，美股、美债走高，美元承压。美债最初(chu)因6月新增就(jiu)业人数超预期而短线下跌(die)，但在市场细看非农前两月数据(ju)大砍11万这(zhe)一“数据(ju)细节”后急剧回升，收益率曲线变得更加陡(dou)峭。
大宗商品(pin)方面(mian)，美国就(jiu)业报告增强降息预期，降低了持有无息黄(huang)金资产的机会(hui)成本，美元承压支撑贵(gui)金属价格走高，伦敦工业基本金属普涨。国际原油齐跌(die)，但由于原油库存降幅超预期表(biao)明油需将上升，油价仍连续第四周上涨。
国际方面(mian)，英国工党在选举中取得压倒(dao)性胜利，英国大选结束将为英国央行降息铺平道路，而尽管法国民调显示议会(hui)可能悬而未决，但今日益普索(suo)民调结果(guo)显示，勒庞料(liao)将在周日举行的法国议会(hui)选举中赢得175-205个(ge)席位(wei)，远低于获(huo)得绝对(dui)多数所需的289个(ge)，法国/德国10年期国债收益率利差收窄至65个(ge)基点。
标普纳指(zhi)四连阳，谷歌(ge)、苹果(guo)、微软(ruan)、Meta齐创新高
7月5日周五，科(ke)技股为主(zhu)的纳指(zhi)、标普500大盘盘中一路走高，收盘再创历史新高；蓝筹股汇聚的道指(zhi)虽多次短线转跌(die)，但尾盘上行并收涨于日高；罗素小(xiao)盘股指(zhi)数维持跌(die)势，纳指(zhi)在主(zhu)要指(zhi)数中涨幅相对(dui)最大，纳科(ke)技股居多的纳指(zhi)100涨1%。
截至收盘，标普大盘、纳指(zhi)和纳指(zhi)100均再创收盘新高，标普500和纳指(zhi)分别为今年第34次和第23次收创历史新高，道指(zhi)逼近6月24日所创的历史最高：
标普500指(zhi)数收涨30.17点，涨幅0.54%，报5567.19点，连续三日创收盘新高。道指(zhi)收涨67.87点，涨幅0.17%，报39375.87点。纳指(zhi)收涨164.46点，涨幅0.90%，报18352.76点，连续四天创收盘历史新高。
本周三大股指(zhi)齐涨。纳指(zhi)累涨3.5%；标普500累涨近2%，是五周里第四周上涨；道指(zhi)涨近0.7%。但罗素小(xiao)盘股累跌(die)1%表(biao)现(xian)最差，且年内小(xiao)幅转跌(die)，相比之下标普大盘年内涨16.7%、纳指(zhi)涨22.3%。
纳指(zhi)100收涨1.02%，连续三天创收盘历史新高；衡量(liang)纳指(zhi)100科(ke)技业成份股表(biao)现(xian)的纳斯达克(ke)科(ke)技市值加权指(zhi)数（NDXTMC）收涨1.17%创收盘新高；罗素2000小(xiao)盘股收跌(die)0.49%；“恐慌指(zhi)数”VIX收涨1.71%至12.47。
纳指(zhi)创下4月底以来的最佳单周表(biao)现(xian)，而小(xiao)盘股本周疲软(ruan)
标普500指(zhi)数的11个(ge)板块中，标普电信服务(wu)板块收涨2.74%，可选消费板块涨0.85%，信息技术/科(ke)技板块涨0.49%，金融板块则收跌(die)0.28%，工业板块跌(die)0.4%，能源板块跌(die)1.52%。
本周，电信板块累计上涨3.91%，科(ke)技板块涨3.85%，可选消费板块涨3.75%，日用消费品(pin)板块涨1.03%，金融板块涨0.93%，工业板块跌(die)0.56%，公用事业板块涨0.56%，房地产板块跌(die)0.23%，原材料(liao)板块跌(die)0.46%，保健板块跌(die)0.96%，能源板块跌(die)1.27%。
标普500指(zhi)数收涨30.17点，涨幅0.54%，报5567.19点，连续三日创收盘新高。道指(zhi)收涨67.87点，涨幅0.17%，报39375.87点。纳指(zhi)收涨164.46点，涨幅0.90%，报18352.76点，连续四天创收盘历史新高。
本周三大股指(zhi)齐涨。纳指(zhi)累涨3.5%；标普500累涨近2%，是五周里第四周上涨；道指(zhi)涨近0.7%。但罗素小(xiao)盘股累跌(die)1%表(biao)现(xian)最差，且年内小(xiao)幅转跌(die)，相比之下标普大盘年内涨16.7%、纳指(zhi)涨22.3%。
纳指(zhi)100收涨1.02%，连续三天创收盘历史新高；衡量(liang)纳指(zhi)100科(ke)技业成份股表(biao)现(xian)的纳斯达克(ke)科(ke)技市值加权指(zhi)数（NDXTMC）收涨1.17%创收盘新高；罗素2000小(xiao)盘股收跌(die)0.49%；“恐慌指(zhi)数”VIX收涨1.71%至12.47。
纳指(zhi)创下4月底以来的最佳单周表(biao)现(xian)，而小(xiao)盘股本周疲软(ruan)
标普500指(zhi)数的11个(ge)板块中，标普电信服务(wu)板块收涨2.74%，可选消费板块涨0.85%，信息技术/科(ke)技板块涨0.49%，金融板块则收跌(die)0.28%，工业板块跌(die)0.4%，能源板块跌(die)1.52%。
本周，电信板块累计上涨3.91%，科(ke)技板块涨3.85%，可选消费板块涨3.75%，日用消费品(pin)板块涨1.03%，金融板块涨0.93%，工业板块跌(die)0.56%，公用事业板块涨0.56%，房地产板块跌(die)0.23%，原材料(liao)板块跌(die)0.46%，保健板块跌(die)0.96%，能源板块跌(die)1.27%。
明星科(ke)技股普涨，谷歌(ge)、苹果(guo)、微软(ruan)、Meta创历史新高。特斯拉收涨2.09%，连涨八天，本周累涨27.12%，八天涨约38%，年内接(jie)近转涨；“元宇宙公司”Meta收涨5.87%至新高，本周累涨7.08%；谷歌(ge)A收涨2.57%，连续两天创收盘历史新高，本周累涨4.64%，连涨五周。苹果(guo)收涨2.16%，连续四天创收盘历史新高，本周累涨7.46%，连涨两周；微软(ruan)涨1.47%，也是连续四日创新高，且美股市值王座被苹果(guo)逼近，亚(ya)马(ma)逊涨1.22%逼平历史最高。
芯片股涨跌(die)各异。费城半导体指(zhi)数涨0.9%后一度转跌(die)，最终微涨，站(zhan)稳5600点上方徘徊两周高位(wei)，全周累涨3.4%，行业ETF SOXX收涨0.2%。英伟达尾盘跳水(shui)，收跌(die)1.91%，市值3.1万亿美元位(wei)居美股第三， 本周涨近2%结束两周连跌(die)；英伟达两倍做多ETF跌(die)3.8%。
此外，Arm Holdings涨7.7%，与涨0.8%的台积电美股齐创历史新高，AMD涨4.88%，英特尔涨2.53%，高通涨0.95%，科(ke)磊涨0.22%，而博通跌(die)1.5%，美光科(ke)技跌(die)3.82%。
AI概念(nian)股走势分化。SoundHound.ai涨6.62%，Palantir涨5.34%，C3.ai涨4.83%；CrowdStrike涨0.65%，与甲骨(gu)文涨0.31%均逼近历史最高；Snowflake涨0.11%，而超微电脑跌(die)0.05%，戴尔跌(die)2.6%，BigBear.ai跌(die)3.38%。
消息面(mian)上：
英伟达：英伟达被罕见地降级，New Street Research分析师(shi)Pierre Ferragu下调英伟达评级至中性，称(cheng)估值让人堪忧。该分析师(shi)认(ren)为，除非在牛(niu)市行情下，否则英伟达股价今后的上行空间相当有限。对(dui)英伟达最新股价目标为135美元。
亚(ya)马(ma)逊：G Squared Private Wealth首席投资官Victoria Greene表(biao)示，亚(ya)马(ma)逊旗(qi)下多元化的业务(wu)板块和投资项目有望助力公司迈入3万亿美元市值行列：“不只是零售业务(wu)，现(xian)在还有亚(ya)马(ma)逊网络服务(wu)（AWS）这(zhe)个(ge)利润率更高的业务(wu)板块，预计在未来五年内利润率可能达到40%。未来五年内亚(ya)马(ma)逊将加入3万亿美元市值俱乐部。”
英伟达：英伟达被罕见地降级，New Street Research分析师(shi)Pierre Ferragu下调英伟达评级至中性，称(cheng)估值让人堪忧。该分析师(shi)认(ren)为，除非在牛(niu)市行情下，否则英伟达股价今后的上行空间相当有限。对(dui)英伟达最新股价目标为135美元。
亚(ya)马(ma)逊：G Squared Private Wealth首席投资官Victoria Greene表(biao)示，亚(ya)马(ma)逊旗(qi)下多元化的业务(wu)板块和投资项目有望助力公司迈入3万亿美元市值行列：“不只是零售业务(wu)，现(xian)在还有亚(ya)马(ma)逊网络服务(wu)（AWS）这(zhe)个(ge)利润率更高的业务(wu)板块，预计在未来五年内利润率可能达到40%。未来五年内亚(ya)马(ma)逊将加入3万亿美元市值俱乐部。”
中概股指(zhi)普跌(die)。ETF中，中国科(ke)技指(zhi)数ETF（CQQQ）收跌(die)2.38%、本周累涨0.18%。中概互联网指(zhi)数ETF（KWEB）收跌(die)2.16%、本周累涨2.15%结束连续六周下跌(die)的趋势。纳斯达克(ke)金龙中国指(zhi)数（HXC）收跌(die)2.02%，下逼5900点脱离两周高位(wei)，本周累涨2.83%。
热门中概股中，造(zao)车新势力大跌(die)，极氪跌(die)8.74%，蔚来跌(die)超5.1%，小(xiao)鹏跌(die)超4.8%，理想汽车跌(die)1.25%。网易跌(die)超4.1%，阿里巴巴跌(die)1.39%，百(bai)度跌(die)1.21%，拼多多跌(die)0.84%，京东跌(die)0.41%，腾讯控(kong)股（ADR）跌(die)0.68%，而搜狐涨约2.4%；此外，中通快递跌(die)超3.6%，唯品(pin)会(hui)跌(die)3.5%，新东方跌(die)超3.4%，高途教(jiao)育收跌(die)超8.9%，看准(zhun)网跌(die)超6.4%。
波动较大个(ge)股中：
美国老牌百(bai)货公司梅西百(bai)货涨14%后收涨超9%，至一个(ge)月新高，报道称(cheng)一个(ge)投资者集团提高了收购报价至每股约24.80美元，高于之前的每股24美元，总金额升至约69亿美元。
费城证交所KBW银行指(zhi)数收跌(die)1.41%。24只成分股全线溃败，摩根大通跌(die)1.87%表(biao)现(xian)倒(dao)数第七，高盛跌(die)0.68%跌(die)幅倒(dao)数第四，花旗(qi)跌(die)0.67%，摩根士丹利跌(die)0.61%，道富集团跌(die)0.57%“表(biao)现(xian)最佳”。道琼斯KBW地区银行指(zhi)数收跌(die)1.33%。
美股金银矿业概念(nian)股全线收涨。例如，金田涨3.79%，哈莫尼黄(huang)金涨3.74%，麦克(ke)莫兰铜金涨1.72%。泛美白银涨2.77%。此外黄(huang)金ETF-SPDR收盘涨1.35%，白银ETF-iShares涨2.30%。
能源板块的22只成分股全线溃败，Valero能源跌(die)3.61%领跌(die)，斯伦贝谢跌(die)约2.5%。
加密货币概念(nian)股多数下跌(die)，Stronghold周五收跌(die)5.5%，MFH跌(die)超5.4%，Marathon Digital跌(die)超3.8%，嘉楠科(ke)技ADR跌(die)约2.3%。
本周可选消费和科(ke)技股上涨，而能源股则被抛(pao)售
美国老牌百(bai)货公司梅西百(bai)货涨14%后收涨超9%，至一个(ge)月新高，报道称(cheng)一个(ge)投资者集团提高了收购报价至每股约24.80美元，高于之前的每股24美元，总金额升至约69亿美元。
费城证交所KBW银行指(zhi)数收跌(die)1.41%。24只成分股全线溃败，摩根大通跌(die)1.87%表(biao)现(xian)倒(dao)数第七，高盛跌(die)0.68%跌(die)幅倒(dao)数第四，花旗(qi)跌(die)0.67%，摩根士丹利跌(die)0.61%，道富集团跌(die)0.57%“表(biao)现(xian)最佳”。道琼斯KBW地区银行指(zhi)数收跌(die)1.33%。
美股金银矿业概念(nian)股全线收涨。例如，金田涨3.79%，哈莫尼黄(huang)金涨3.74%，麦克(ke)莫兰铜金涨1.72%。泛美白银涨2.77%。此外黄(huang)金ETF-SPDR收盘涨1.35%，白银ETF-iShares涨2.30%。
能源板块的22只成分股全线溃败，Valero能源跌(die)3.61%领跌(die)，斯伦贝谢跌(die)约2.5%。
加密货币概念(nian)股多数下跌(die)，Stronghold周五收跌(die)5.5%，MFH跌(die)超5.4%，Marathon Digital跌(die)超3.8%，嘉楠科(ke)技ADR跌(die)约2.3%。
本周可选消费和科(ke)技股上涨，而能源股则被抛(pao)售
散户抱团股热情不减。高斯电子涨25.59%，黑(hei)莓涨0.4%，AMC院线涨0.4%，而游(you)戏驿站(zhan)跌(die)0.78%。
投资者等待法国大选结果(guo)，欧股结束两连涨，周五多数下跌(die)，大选结果(guo)出炉后英国中盘股指(zhi)涨超0.8%：
泛欧Stoxx 600指(zhi)数收跌(die)0.18%，本周累涨1.01%。欧元区STOXX 50指(zhi)数收跌(die)0.16%，本周累涨1.74%。
德国DAX 30指(zhi)数收涨0.14%，本周累计上涨1.32%；法国CAC 40指(zhi)数收跌(die)0.26%，本周累涨2.62%；意(yi)大利富时MIB指(zhi)数收跌(die)0.35%，本周累涨2.51%；英国富时100指(zhi)数收跌(die)0.45%，本周累涨0.49%；西班牙IBEX 35指(zhi)数收跌(die)0.39%，本周累涨0.73%。
泛欧Stoxx 600指(zhi)数收跌(die)0.18%，本周累涨1.01%。欧元区STOXX 50指(zhi)数收跌(die)0.16%，本周累涨1.74%。
德国DAX 30指(zhi)数收涨0.14%，本周累计上涨1.32%；法国CAC 40指(zhi)数收跌(die)0.26%，本周累涨2.62%；意(yi)大利富时MIB指(zhi)数收跌(die)0.35%，本周累涨2.51%；英国富时100指(zhi)数收跌(die)0.45%，本周累涨0.49%；西班牙IBEX 35指(zhi)数收跌(die)0.39%，本周累涨0.73%。
欧股“十(shi)一罗汉”中，阿斯麦收涨0.89%，创历史新高逼近1000欧元关口，本周涨约3%，诺和诺德收涨0.41%，虽然哈佛大学发布了针对(dui)其减肥药不利的研究报告，但该公司股价仍然连续第二天上涨，本周累跌(die)3.14%。
波动较大个(ge)股中，强劲的订单和三星业绩带动欧洲芯片股普遍上涨，德国爱思(si)强收涨将近18%。丹麦制(zhi)药公司Zealand连续两天创收盘历史新高，本周累计上涨6.6%，十(shi)一天累涨超46%。
劳动力市场降温压低美债收益率，短债收益率领跌(die)，均跌(die)约10个(ge)基点
尾盘时，对(dui)利率敏感的两年期美债收益率跌(die)10.44个(ge)基点至4.6014%，本周累跌(die)15.20个(ge)基点；美国10年期基债收益率跌(die)8.42个(ge)基点至4.2745%，美国非农就(jiu)业报告公布时，曾反弹并转而涨至日高4.3823%、瞬间转跌(die)至4.28%下方，全天呈现(xian)出震荡下行走势，本周累计下跌(die)11.97个(ge)基点。
此外，三年期美债收益率跌(die)9.76个(ge)基点，五年期美债收益率跌(die)10.03个(ge)基点，七年期美债收益率跌(die)9.42个(ge)基点。20年期美债收益率跌(die)6.16个(ge)基点，30年期美债收益率跌(die)5.75个(ge)基点。
本周美债收益率大幅下跌(die)，短债收益率领跌(die)
欧元区基准(zhun)的10年期德债收益率尾盘跌(die)5.2个(ge)基点，报2.556%，本周累涨5.55个(ge)基点。两年期德债收益率跌(die)5.3个(ge)基点，报2.889%，本周累涨5.6个(ge)基点。
法国10年期国债收益率跌(die)6.7个(ge)基点，本周累跌(die)8.7个(ge)基点；意(yi)大利10年期国债收益率跌(die)6.3个(ge)基点，本周累跌(die)13.7个(ge)基点；西班牙10年期国债收益率跌(die)5.4个(ge)基点，本周累跌(die)7.8个(ge)基点，希腊10年期国债收益率跌(die)5.9个(ge)基点。英国10年期国债收益率跌(die)7.2个(ge)基点，报4.125%。在英国议会(hui)选举结果(guo)揭晓(xiao)、唐宁(ning)街(jie)10号(hao)易主(zhu)之后，两年期英债收益率“跳空低开”，在“非农日”最终跌(die)6.3个(ge)基点，报4.128%，本周累跌(die)9.3个(ge)基点。
美元指(zhi)数跌(die)超0.2%，日元一度逼近162，加密货币闪崩
衡量(liang)兑六种主(zhu)要货币的一篮(lan)子美元指(zhi)数DXY跌(die)0.24%，报104.875点，美国非农就(jiu)业报告公布时曾跌(die)至日低104.825点，随后短暂转涨，本周累计下跌(die)0.94%并止步四周连涨。
彭博美元指(zhi)数跌(die)0.18%，报1260.27点，本周累跌(die)0.73%。
美元遭抛(pao)售
本周，欧元兑美元累涨1.18%，英镑兑美元涨1.35%，美元兑瑞郎累跌(die)0.34%；商品(pin)货币对(dui)中，澳元兑美元累涨1.19%，纽元兑美元累涨0.88%，美元兑加元累跌(die)0.25%。
离岸人民币兑美元在美股盘前最高涨150点或0.2%，一度升穿7.28元，美股盘中基本抹去涨幅并重返7.29元一线，仍离八个(ge)月低位(wei)不远。
美元兑日元跌(die)0.33%，报160.74，跌(die)破161关口，非农就(jiu)业报告发布时跌(die)至日低160.35，本周累跌(die)0.09%，整(zheng)体呈现(xian)出冲高回落走势。
由于对(dui)澳洲联储加息的猜(cai)测不断升温，三菱日联分析师(shi)建议做多澳元/美元。他们预测，澳元/新西兰元将进一步升破1.10，因为新西兰联储“下周将按兵不动，不发出更加接(jie)近加息的信号(hao)”。
主(zhu)流加密货币多数下跌(die)。市值最大的龙头比特币跌(die)5.30%，报56655.00美元，本周累跌(die)6.08%。第二大的以太(tai)坊跌(die)4.76%，报2983.00美元，本周累跌(die)12.14%。
本周加密货币重挫，以太(tai)坊的表(biao)现(xian)不及比特币 油价周五跌(die)约1%，但需求前景强劲令(ling)其连涨四周，美油单周涨约2%
WTI 8月原油期货收跌(die)0.72美元，跌(die)幅接(jie)近0.86%，报83.16美元/桶。布伦特9月原油期货收跌(die)0.89美元，跌(die)幅接(jie)近1.02%，报86.54美元/桶。
美股早盘刷新日高时，最高涨约0.64美元或涨0.76%至84.52美元，创4月15日以来最高。交投更活跃的布油最高涨0.52美元或0.59%至87.95美元；美股午盘开始，油价直线跳水(shui)，美股尾盘刷新日低时，美油最深跌(die)0.86美元或1%至83.02美元，布油最低跌(die)0.94美元或1%至86.49美元。
本周两种油价均连涨四周。美油累涨2.1%，布油微涨。
分析师(shi)预计，随着夏季燃料(liao)需求回升，第三季度油需将更加紧俏，最新美国EIA公布的最新库存数据(ju)进一步验证了该预测。
瑞银预测，今年全球(qiu)油需将增长150万桶/日，高于长期120万桶/日的增长率。随着OPEC+减产协议持续到9月份，未来几周库存将进一步下降，预计三季度布油价格可能达到每桶90美元。
此外，摩根大通也预测，布伦特原油价格将在8月或9月达到每桶90美元。
尽管本周美油价格曾在84美元附近两次遭遇重挫，但本周最终还是上涨
美国天然气(qi)8月合约收跌(die)约4.09%，报2.319美元/百(bai)万英热单位(wei)。美汽油期货收报2.5591美元/加仑。
“非农”利好(hao)支撑金属普涨，黄(huang)金连涨两周至5月来最高，本周银涨超7.63%铜涨超3.59%
COMEX 8月黄(huang)金期货周五尾盘涨1.3%，升至2400美元/盎司上方，为6月7日以来首次，COMEX 7月白银期货尾盘涨约2.2%至31.52美元/盎司。
现(xian)货黄(huang)金在美股盘前仅微幅上涨，非农数据(ju)公布后，金价持续拉升，美股尾盘一度涨1.5%并上逼2340美元整(zheng)数位(wei)，刷新自5月22日以来新高。本周累涨2.87%，连涨2周，为近13周里最大周度涨幅。
现(xian)货白银在非农公布后持续走高，美股午盘一度涨3.6%，逼近31.5美元整(zheng)数位(wei)。本周涨约7.63%，创近七周来最佳周度表(biao)现(xian)。
盛宝银行大宗商品(pin)策(ce)略主(zhu)管Ole Hansen表(biao)示，最新非农就(jiu)业数据(ju)“保留了美联储9月降息的可能性”。掉期交易员(yuan)目前的预期是两个(ge)月内降息的概率为75%。KCM Trade首席市场分析师(shi)Tim Waterer说：“黄(huang)金本周收获(huo)颇丰，贵(gui)金属受(shou)益于一些疲软(ruan)的美国宏观数据(ju)。”
现(xian)货黄(huang)金价格本周飙升，再次接(jie)近历史高位(wei)
美元走低令(ling)伦敦工业基本金属周五齐涨。经济(ji)风向标“铜博士”收涨62美元，上逼1万美元整(zheng)数位(wei)，本周累计上涨超过3.59%。
此外，伦铝收涨13美元，报2536美元/吨。伦锌收涨14美元，报3001美元/吨，本周累涨超2.14%。伦铅收涨10美元，报2237美元/吨。伦镍(nie)收涨124美元，报17341美元/吨。伦锡收涨716美元，涨幅将近2.16%，报33874美元/吨，本周累涨超3.46%。
周五铜价上涨的主(zhu)要推手是美国6月非农就(jiu)业增长超预期疲软(ruan)，美联储今年降息预期得以强化。此外，有评论指(zhi)出，由于铜船运货未能如预期抵达美国，一些交易员(yuan)为减少风险敞口采取空头回补操(cao)作，也推升了铜价。Amalgamated Metal Trading的研究主(zhu)管Dan Smith称(cheng)，原本应该运往美国的库存显然尚未到达美国。