“通过市场化债转股等方式，我们的资产(chan)负债率已由约70.7%降至50%以下。”上(shang)海新微科技集团有限公司总(zong)裁秦曦介(jie)绍。
上(shang)海新微科技集团是一家以集成(cheng)电路为核心，专注新一代信(xin)息技术(shu)领(ling)域(yu)科技成(cheng)果转化的国(guo)有企业。“微电子制造(zao)具有迭代快、周(zhou)期长、回报慢的特点。”秦曦表示，对科技型企业来说，负债率过高会对企业抗风险能力带来挑战，不利于企业长期稳(wen)健经营。
“此前，金融机构给我们提出的方案大多是流动资金贷款(kuan)、发行定向(xiang)债务融资工具等。”秦曦表示，这无法从根本上(shang)解决企业对长期资金的需(xu)求。而市场化债转股作为一种股权(quan)融资方式，能有效帮助企业增(zeng)强资本实力，降低杠杆水平。“工银投资给我们提供的市场化债转股支持方案，与我们的需(xu)求高度契合。”秦曦表示。
作为全国(guo)首批试点的银行业债转股实施(shi)机构，工银金融资产(chan)投资有限公司是工商银行全资子公司，在南(nan)京注册成(cheng)立，主要从事市场化法治化债转股及配套支持业务。工银投资在北京注册设立子公司――工银资本管理有限公司，开展债转股私募(mu)股权(quan)基金管理，并在上(shang)海地区试点开展不以债转股为目的的股权(quan)投资业务。
在了解上(shang)海新微科技集团的资金需(xu)求后，工银投资第一时间为企业量身定制市场化债转股方案，迅速完(wan)成(cheng)投资决策，并与其他投资人共同参与新微集团A轮股权(quan)融资。实施(shi)市场化债转股后，企业资产(chan)负债率明显降低，股权(quan)更加多元化，企业科技成(cheng)果转化更具可持续性。
“股权(quan)投资有长期性特点，能够支持我们进行创新研发布局。”北京中科富海低温科技有限公司董事长张彦奇介(jie)绍，在大型低温装备领(ling)域(yu)，中科富海填补了该领(ling)域(yu)的国(guo)内(nei)空白，部分技术(shu)达到了国(guo)际先进技术(shu)水平。
但传(chuan)统银行信(xin)贷产(chan)品难以满足中科富海的资本金需(xu)求。2023年(nian)，工银投资创设工融金投新兴产(chan)业市场化债转股基金。通过基金投资方式，为中科富海提供1亿元市场化债转股资金，并作为股东赋能，联动当地工行，为企业提供股债联动综合金融服务。张彦奇表示，这一方案有效增(zeng)强了企业资本实力，助推企业装备制造(zao)和工业气体生产(chan)规模扩张，并支持企业在技术(shu)研发、氢能和电子特气等绿色气体业务上(shang)布局发展。
除(chu)了资金支持，张彦奇表示，工银投资作为股东，还(hai)积极(ji)参与公司治理，发挥(hui)其“项目投资、基金投资、股权(quan)管理、资产(chan)管理”等方面的专业投资优(you)势，为企业治理体系(xi)的优(you)化完(wan)善、资本运作过程中的风险控制等提供建议。
工银投资有关(guan)负责人表示，针对科技型企业，工银投资能够充分发挥(hui)市场化债转股及股权(quan)投资试点业务牌照优(you)势，依托所属集团客户(hu)数量多、服务网(wang)络广(guang)、综合牌照全等优(you)势，加强股贷债保联动，设立科创基金，撬动更多金融资源，为科技型企业提供覆(fu)盖全生命周(zhou)期的多元化接(jie)力式服务，促进新质生产(chan)力发展。与商业银行相比，金融资产(chan)投资公司更加关(guan)注企业的行业价值、成(cheng)长预期和技术(shu)创新能力，可以提供长期稳(wen)定的资金支持，且可以参与公司治理，帮助企业提升治理水平，强化财务约束和风险管控，实现稳(wen)健经营，已经成(cheng)为股权(quan)市场中重要的投资机构。同时，金融资产(chan)投资公司可以和产(chan)业龙头企业、地方政府等合作，设立市场化债转股基金，以产(chan)业基金形式帮助企业优(you)化资产(chan)配置，引导更多社会资金参与支持科技创新，助力国(guo)家产(chan)业链“补短锻长”，加快实现高水平科技自立自强。
据介(jie)绍，工银投资科技领(ling)域(yu)市场化债转股及股权(quan)投资试点业务规模超(chao)过600亿元，支持企业降杠杆、增(zeng)实力、优(you)治理，助力新一代信(xin)息技术(shu)、新能源汽车、新材料等高科技领(ling)域(yu)领(ling)军企业发展，参与超(chao)快激光器、高阶自动驾驶等多个高科技项目融资，助力加快“卡脖子”技术(shu)突(tu)破(po)，为推动“科技―产(chan)业―金融”良性循环贡献金融力量。 （经济日报记者 陈果静）