日前(qian)，国家(jia)金融监督管(guan)理(li)总局发布《关于银行业保险(xian)业做好金融“五篇(pian)大文章”的指导意见》提出，保险(xian)机构要坚持保障(zhang)本源，持续优化保险(xian)产品和业务结构，为经(jing)济社会发展保驾护航；推动巨灾(zai)保险(xian)发展，发挥好保险(xian)在防灾(zai)减灾(zai)救(jiu)灾(zai)中的作(zuo)用。
巨灾(zai)风险(xian)变化呈现什么趋势、我国巨灾(zai)保险(xian)如何(he)进一步发展？日前(qian)，在由中国再保险(xian)（集团）股份有(you)限公司(si)（以下(xia)简(jian)称“中国再保”）、中国保险(xian)学会共同主办的推动国家(jia)巨灾(zai)保险(xian)保障(zhang)体(ti)系建设专题调研会上，来自保险(xian)业界和学界的专家(jia)学者就一系列问题展开讨论。
巨灾(zai)保险(xian)保障(zhang)水平提升
我国自然灾(zai)害分布范围广、灾(zai)害风险(xian)高，在气(qi)候(hou)变化的大背景下(xia)，自然灾(zai)害造成的风险(xian)影响范围不断扩大。来自应急管(guan)理(li)部的数据显示，近12年我国自然灾(zai)害年均直接经(jing)济损失超3600亿元(yuan)。我国巨灾(zai)风险(xian)还具有(you)“复杂、多发、集中”的特(te)点，70%以上的城市、50%以上的人(ren)口(kou)分布在自然灾(zai)害较为严重(zhong)的地区。例如，东南沿海地区以及部分内(nei)陆省份经(jing)常遭受台(tai)风侵袭，东北、西北、华北、西南、华南等地均不同程度面临洪(hong)涝的威胁。
中国财产再保险(xian)有(you)限责任(ren)公司(si)（以下(xia)简(jian)称“中再产险(xian)”）创新业务部总经(jing)理(li)周俊华介绍，作(zuo)为风险(xian)管(guan)理(li)的策略之一，巨灾(zai)保险(xian)主要是指通过向保险(xian)公司(si)支(zhi)付保险(xian)费，将风险(xian)转嫁给保险(xian)公司(si)，而保险(xian)公司(si)则根据大数原理(li)利用损失分摊的原则通过跨行业、跨地区的投保人(ren)降低风险(xian)并获得收益，也可以利用再保险(xian)的分保方式(shi)进一步分摊风险(xian)。在我国实践(jian)中，巨灾(zai)保险(xian)又根据性质(zhi)不同分为政策性巨灾(zai)保险(xian)和涵盖巨灾(zai)责任(ren)的商业性保险(xian)。北京大学经(jing)济学院(yuan)风险(xian)管(guan)理(li)与保险(xian)学系副主任(ren)刘新立认为，在当前(qian)气(qi)候(hou)变化的背景下(xia)，巨灾(zai)保险(xian)实操过程中会面临多方面挑战(zhan)，也需(xu)要不断创新；从风险(xian)承担的维度来讲，巨灾(zai)风险(xian)的承担者不仅是居民、企业和保险(xian)公司(si)，还需(xu)要政府(fu)的参与。
今年3月份，金融监管(guan)总局、财政部印发《关于扩大城乡居民住宅巨灾(zai)保险(xian)保障(zhang)范围 进一步完善巨灾(zai)保险(xian)制度的通知(zhi)》（以下(xia)简(jian)称《通知(zhi)》），对(dui)完善巨灾(zai)保险(xian)制度建设，加快(kuai)推动巨灾(zai)保险(xian)高质(zhi)量发展进行部署。《通知(zhi)》主要包括三方面内(nei)容：一是扩展巨灾(zai)保险(xian)责任(ren)，以城乡居民住宅及室内(nei)附属(shu)设施(shi)为保障(zhang)对(dui)象，保险(xian)责任(ren)在现有(you)的破坏性地震的基础上，扩展增加台(tai)风、洪(hong)水、暴雨、泥石流、滑坡(po)等自然灾(zai)害。二是提升基本保险(xian)金额，实现巨灾(zai)保险(xian)基本保险(xian)金额翻番，由城镇居民住宅每户5万(wan)元(yuan)、农村(cun)居民住宅每户2万(wan)元(yuan)，提升至(zhi)城镇居民住宅每户10万(wan)元(yuan)、农村(cun)居民住宅每户4万(wan)元(yuan)。三是支(zhi)持商业巨灾(zai)保险(xian)发展，对(dui)于现有(you)保障(zhang)内(nei)容之外的保险(xian)责任(ren)和保障(zhang)对(dui)象，中国城乡居民住宅巨灾(zai)保险(xian)共同体(ti)经(jing)成员(yuan)大会同意，可以提供商业保险(xian)补充，充分满足各地区差异化风险(xian)保障(zhang)需(xu)求。
中国再保战(zhan)略发展部资深经(jing)理(li)官兵(bing)认为，从全球范围来看，发展政府(fu)支(zhi)持的政策性巨灾(zai)保险(xian)是全球普(pu)遍(bian)现象。发展政策性巨灾(zai)保险(xian)计划有(you)4个(ge)方面的优势：一是汇(hui)聚风险(xian)，提升自然灾(zai)害可保性；二是转移(yi)巨灾(zai)风险(xian)，为保险(xian)公司(si)提供巨灾(zai)保障(zhang)；三是将保险(xian)与风险(xian)预防措施(shi)挂钩，降低灾(zai)害风险(xian)总成本；四是推动灾(zai)害规律认识和灾(zai)害评估技(ji)术发展。
巨灾(zai)模型(xing)助力产品开发
巨灾(zai)风险(xian)具有(you)低频高损的特(te)性，依(yi)赖传统(tong)精算方法无法估计其尾部风险(xian)，而不断变化的风险(xian)标的也限制了历史(shi)损失经(jing)验的参考价值。因此，通过有(you)效技(ji)术手段评估巨灾(zai)风险(xian)，进而通过保险(xian)和再保险(xian)产品分散(san)风险(xian)成为保险(xian)行业通行的做法。
巨灾(zai)模型(xing)是一种用于评估灾(zai)害潜在损失风险(xian)的量化工具，利用先进的数学物理(li)模型(xing)和计算机技(ji)术，结合地理(li)信息系统(tong)（GIS）对(dui)承灾(zai)体(ti)可能遭遇的灾(zai)害事件进行概(gai)率分析和损失模拟。从国际经(jing)验来看，巨灾(zai)模型(xing)是巨灾(zai)风险(xian)管(guan)理(li)的“芯片”。
中再巨灾(zai)风险(xian)管(guan)理(li)股份有(you)限公司(si)总经(jing)理(li)方京表示，中再巨灾(zai)管(guan)理(li)公司(si)成立5年来一直坚持自主创新，持续发力巨灾(zai)模型(xing)研发，截至(zhi)目(mu)前(qian)已成功研发中国地震模型(xing)、中国台(tai)风模型(xing)和中国洪(hong)涝模型(xing)，累计获得国家(jia)发明专利10项、软件著作(zuo)权9项。目(mu)前(qian)，地震模型(xing)更新至(zhi)3.5版本，台(tai)风模型(xing)更新至(zhi)2.4版本，洪(hong)涝模型(xing)更新至(zhi)1.5版本，今年将完成洪(hong)涝模型(xing)2.0商业版本的开发。三大巨灾(zai)模型(xing)已在30余家(jia)保险(xian)公司(si)、政府(fu)部门及企事业单位应用。
记者在采(cai)访(fang)中了解到，中国巨灾(zai)模型(xing)填补了国内(nei)空白，是我国第一个(ge)自主可控的巨灾(zai)模型(xing)。在研发过程中，巨灾(zai)模型(xing)采(cai)用了国际标准架构，包括灾(zai)害模块、风险(xian)暴露模块、工程模块和金融模块，集成了包括中国地震局、中国气(qi)象局、中国水利水电科学研究院(yuan)、哈尔滨工业大学等国内(nei)知(zhi)名科研机构研究成果，底层技(ji)术代码(ma)完全自主开发。
据方京介绍，通过模型(xing)计算可以帮助政府(fu)及保险(xian)公司(si)科学设计保险(xian)方案。例如，通过计算年均期(qi)望损失及不同回(hui)归(gui)期(qi)损失，可以更科学地设定保险(xian)保障(zhang)水平。在模型(xing)使用过程中，还可以通过测试优化免赔额和限额等参数来确(que)定保险(xian)实施(shi)方案、设计分摊机制，在多层次的巨灾(zai)保险(xian)保障(zhang)体(ti)系建设过程中科学设计保障(zhang)架构。
此外，巨灾(zai)模型(xing)还可以提供风险(xian)减量服务。例如，在台(tai)风模型(xing)的基础上，中再巨灾(zai)管(guan)理(li)公司(si)研发了相应的灾(zai)害预警和损失分析平台(tai)，可以根据气(qi)象台(tai)72小时天气(qi)预报，动态预测未来三天台(tai)风带来的风、雨、涝的灾(zai)害强度和影响范围，帮助应急部门和保险(xian)公司(si)做好风险(xian)减量管(guan)理(li)服务。同时，在现有(you)模型(xing)的基础上还可以针对(dui)特(te)定行业需(xu)求做定制化功能开发。如新能源行业对(dui)于风险(xian)管(guan)理(li)有(you)较高需(xu)求，定制化研发了符合中国国情的输变电设备和海上风电的易损性分析模型(xing)，对(dui)相应设施(shi)开展风险(xian)管(guan)理(li)。
创新工具有(you)效分散(san)风险(xian)
今年4月份，国家(jia)金融监督管(guan)理(li)总局发布《关于推动绿色保险(xian)高质(zhi)量发展的指导意见》提出，推动巨灾(zai)保险(xian)发展，扩大巨灾(zai)保险(xian)覆盖面，运用再保险(xian)有(you)效分散(san)风险(xian)，研究探索通过巨灾(zai)债券等新型(xing)风险(xian)转移(yi)方式(shi)拓宽风险(xian)分散(san)渠道，推动形(xing)成多层次多维度的巨灾(zai)风险(xian)分散(san)体(ti)系，提升行业巨灾(zai)风险(xian)承担能力。
巨灾(zai)债券是保险(xian)连接债券的一种，主要通过将和保险(xian)相关的一些非金融性的风险(xian)进行证券化，将保险(xian)风险(xian)转移(yi)到资本市场上，以此弥补传统(tong)的保险(xian)和再保险(xian)市场承保能力的不足，实现保险(xian)市场和资本市场的融合发展。中国再保国际部总经(jing)理(li)助理(li)刘颖介绍，目(mu)前(qian)包括巨灾(zai)债券在内(nei)的各种保险(xian)连接债券，存量规模已经(jing)超过1000亿美元(yuan)。由于期(qi)限更长、流动性更好、条款更加标准化，巨灾(zai)债券已成为单一占比最(zui)高的一种保险(xian)连接债券，也是国际保险(xian)风险(xian)管(guan)理(li)的重(zhong)要手段。
记者在采(cai)访(fang)中了解到，巨灾(zai)债券正式(shi)诞(dan)生于20世纪90年代，在将近20年的市场孕育(yu)过程中，除了巨灾(zai)保险(xian)体(ti)系的持续发展之外，学术界、巨灾(zai)模型(xing)公司(si)、投资银行都(dou)发挥了十分重(zhong)要的推动作(zuo)用。从理(li)论基础、产品设计、定价技(ji)术，到发行机制的完善，也进行了多次产品迭(die)代。
早期(qi)巨灾(zai)债券的发行人(ren)是以保险(xian)公司(si)和再保险(xian)公司(si)为主，现在已经(jing)比较多元(yuan)。中再产险(xian)2015年曾在百慕大发行了中国首只巨灾(zai)债券，迈(mai)出了中国的保险(xian)风险(xian)对(dui)接资本市场的第一步。2021年，中再产险(xian)又在香港发行了巨灾(zai)债券，主要保障(zhang)标的为国内(nei)台(tai)风风险(xian)，募集金额3000万(wan)美元(yuan)。截至(zhi)目(mu)前(qian)，香港市场共有(you)5只巨灾(zai)债券发行，发行人(ren)除了中再产险(xian)，还包括鼎瑞再保险(xian)、人(ren)保财险(xian)，以及世界银行分别为智利地震和牙买加风暴发行的2只债券，累计发行规模7亿美元(yuan)左右(you)。
刘颖表示，目(mu)前(qian)中国巨灾(zai)债券市场的发展还处在早期(qi)阶段，仍(reng)然面临着很多亟须完善的地方，下(xia)一步建议围绕市场培育(yu)举措、发行机制完善、投资者培育(yu)等3个(ge)重(zhong)点加强研究。
多位专家(jia)表示，我国在政策性巨灾(zai)保险(xian)创新发展的过程中，可以借鉴全球经(jing)验并结合中国现实国情，把握好政府(fu)和市场、短期(qi)与长期(qi)等关系，强化市场运作(zuo)，充分利用保险(xian)再保险(xian)的资本、技(ji)术和服务优势，服务公共政策目(mu)标。一方面，充分发挥保险(xian)公司(si)的运营(ying)效率、专业优势，承担政策性巨灾(zai)保险(xian)计划承保、查勘、定损、理(li)赔等专业服务。另一方面，在多层次巨灾(zai)风险(xian)分散(san)机制中，可充分发挥国有(you)再保险(xian)公司(si)的分保主渠道作(zuo)用，或者发行巨灾(zai)债券等，利用国内(nei)外市场承保能力稳(wen)定经(jing)营(ying)成果，促进巨灾(zai)保险(xian)稳(wen)健发展。（本文来源：经(jing)济日报 记者：于泳）