央广网北京5月31日（记者 孙汝祥 实习生 李青逸）20年(nian)前的2004年(nian)5月，《企业年(nian)金(jin)试(shi)行办(ban)法》《企业年(nian)金(jin)基金(jin)管(guan)理试(shi)行办(ban)法》正(zheng)式落地实施，标志着中国多(duo)层次(ci)、多(duo)支柱养老(lao)保险体系的第(di)二支柱企业补充养老(lao)保险正(zheng)式建立。
20年(nian)来，企业年(nian)金(jin)覆盖的企业和职工数量(liang)、基金(jin)积累规模逐年(nian)增加。截至2023年(nian)底，建立企业年(nian)金(jin)制度的企业数量(liang)为14.17万家，覆盖职工人数3144万人，积累基金(jin)规模达3.19万亿(yi)元。
收益方面，2007-2023年(nian)，企业年(nian)金(jin)年(nian)化平均收益率6.26%，累计收益率达180.67%；2012-2023年(nian)间，累计投资收益额超过7000亿(yi)元。
行业人士认为，年(nian)金(jin)基金(jin)在发挥长线(xian)资金(jin)和耐心资本属性，成为中国资本市场的“稳定器”和“压舱石”，助(zhu)力资本市场高质(zhi)量(liang)发展方面，将会发挥越来越重要的作用。
与此同(tong)时，专家建议，企业年(nian)金(jin)应最大限度地淡化“体制”的因素，强化“平民”的因素，提(ti)高职工建立企业年(nian)金(jin)的积极(ji)性。
“轻舟(zhou)已过万重山”
“轻舟(zhou)已过万重山。”华夏基金(jin)总经理李一(yi)梅用这句诗形容中国企业年(nian)金(jin)20年(nian)历程。
在5月31日“华夏基金(jin)年(nian)金(jin)投资策略会暨中国企业年(nian)金(jin)制度实施20周年(nian)论坛”上，李一(yi)梅表示(shi)，2004年(nian)5月1日，《企业年(nian)金(jin)试(shi)行办(ban)法》《企业年(nian)金(jin)基金(jin)管(guan)理试(shi)行办(ban)法》正(zheng)式落地实施，标志着我国补充养老(lao)保险基金(jin)市场化投资运营之舟(zhou)正(zheng)式启航。
“轻舟(zhou)行水，春华秋实，岁物丰成。”李一(yi)梅表示(shi)，企业年(nian)金(jin)市场化投资运营以来，各项配套制度逐步完(wan)善(shan)，行业机构(gou)茁(zhuo)壮成长，人员队伍专业化水平不断提(ti)高，基金(jin)规模持续稳定增加。
数据(ju)显示(shi)，截至2023年(nian)末，企业年(nian)金(jin)基金(jin)积累规模3.19万亿(yi)元。值得注意的是，年(nian)金(jin)基金(jin)2007年(nian)投资运作以来，年(nian)均规模增速达21%，保持在较(jiao)高水平，显示(shi)出巨大增长潜力。不仅(jin)如此，年(nian)金(jin)基金(jin)规模第(di)一(yi)个1万亿(yi)用了10年(nian)，第(di)二个1万亿(yi)用了4年(nian)，而(er)第(di)三个1万亿(yi)用了3年(nian)。
在规模保持较(jiao)高水平增长的同(tong)时，年(nian)金(jin)基金(jin)的市场化投资运营成效不断提(ti)升。截至2023年(nian)末，企业年(nian)金(jin)基金(jin)建立投资组合5590个，投资规模为3.15万亿(yi)元，投资运作率已达到99%，且(qie)近10年(nian)稳定处于高位。
收益方面，长期收益稳健良好。2007-2023年(nian)，企业年(nian)金(jin)年(nian)化平均收益率6.26%，累计收益率达180.67%；2012-2023年(nian)间，累计投资收益额超过7000亿(yi)元。
李一(yi)梅认为，2023年(nian)10月，中央金(jin)融工作会议首次(ci)在中央层面明确提(ti)出了“养老(lao)金(jin)融”的概念，将养老(lao)金(jin)融作为金(jin)融业要做好的“无篇大文章”之一(yi)，对(dui)于国家大力促进(jin)养老(lao)事业和养老(lao)产业发展具有重要战略意义，也是年(nian)金(jin)行业进(jin)一(yi)步发展的新起(qi)点。
2024年(nian)4月，国务(wu)院印发《关于加强监(jian)管(guan)防(fang)范风险推动资本市场高质(zhi)量(liang)发展的若干意见》（新“国九(jiu)条”）提(ti)出，大力推动中长期资金(jin)入市，持续壮大长期投资力量(liang)，建立培育长期投资市场生态，构(gou)建支持“长钱长投”的政策体系，擘(bo)画了资本市场高质(zhi)量(liang)发展蓝图，为做好包括年(nian)金(jin)基金(jin)在内的养老(lao)金(jin)的投资管(guan)理工作提(ti)供了行动指南(nan)。
“随着国家层面养老(lao)政策不断释(shi)放，与中国特色现代(dai)资本市场发展方向的定调定向，企业年(nian)金(jin)体制扩面加速推进(jin)，行业将迎来更加广阔的发展前景。”李一(yi)梅表示(shi)，“年(nian)金(jin)基金(jin)在发挥长线(xian)资金(jin)和耐心资本属性，成为中国资本市场的‘稳定器’和‘压舱石’，助(zhu)力资本市场高质(zhi)量(liang)发展方面，将会发挥越来越重要的作用。”
改革再出发：强化“平民”因素
20年(nian)来，企业年(nian)金(jin)制度覆盖的企业和职工数量(liang)逐年(nian)增加。截至2023年(nian)底，建立企业年(nian)金(jin)制度的企业数量(liang)为14.17万家，覆盖职工人数3144万人。其中，2023年(nian)领取待遇人数为308万人，领取金(jin)额为938亿(yi)元，20年(nian)来领取企业年(nian)金(jin)待遇金(jin)额累计约为6000亿(yi)元。
在中国社(she)科院世界社(she)保研究中心主任、中国社(she)科院大学政府(fu)管(guan)理学院教授郑秉文看来，20年(nian)来，企业年(nian)金(jin)制度的建立与发展意义重大。
“它是首个实行市场化投资体制的缴费型养老(lao)制度，为后来相继进(jin)入资本市场进(jin)行市场化投资的由缴费形成的基本养老(lao)保险基金(jin)、职业年(nian)金(jin)和个人养老(lao)金(jin)开创了历史先河。”郑秉文表示(shi)。
此外(wai)，企业年(nian)金(jin)也是在基本养老(lao)保险制度基础之上为建立多(duo)层次(ci)、多(duo)支柱养老(lao)保险体系“大厦”打(da)下的“第(di)一(yi)棵桩”，为提(ti)高中国养老(lao)金(jin)体系的金(jin)融化程度和丰富“养老(lao)金(jin)融”内涵积累了“第(di)一(yi)桶金(jin)”。
不过，多(duo)年(nian)来，认为企业年(nian)金(jin)覆盖范围较(jiao)小、参(can)与人数较(jiao)少(shao)、发展相对(dui)滞后等声音也层出不穷。
对(dui)此，郑秉文认为，企业年(nian)金(jin)的前身“企业补充养老(lao)保险”从1991年(nian)落地之日开始就带有深刻(ke)的“体制基因”，是国企改革的产物，在随后30多(duo)年(nian)的制度演进(jin)中始终带有明显的体制烙印。
“进(jin)入新时代(dai)，在构(gou)建多(duo)层次(ci)、多(duo)支柱养老(lao)保障体系建设中，为应对(dui)人口老(lao)龄化和夯实应对(dui)人口老(lao)龄化的社(she)会财富储备，企业年(nian)金(jin)应成为一(yi)个实现共同(tong)富裕的制度性、基础性、普惠性的民生工程。”郑秉文强调，应最大限度地淡化“体制”的因素，强化“平民”的因素，提(ti)高职工建立企业年(nian)金(jin)的积极(ji)性。
为此，郑秉文建议，取消建立企业年(nian)金(jin)的三个门槛，无论国企或非国企，实行“中性加入”；取消个人账户中的企业缴费子账户，取消年(nian)金(jin)计划的企业账户；取消企业缴费归属期和归属额，企业缴费即时进(jin)入职工个人账户；提(ti)高支取灵活性，增加临时支取的制度设计；引入“准自(zi)动加入”机制，建立灵活的批准制的加入机制。
此外(wai)，应有序逐渐放开个人投资选(xuan)择权，使企业年(nian)金(jin)成为真正(zheng)的家庭财富净(jing)值构(gou)成的重要部分；建立“合格默(mo)认投资工具”机制，提(ti)供更多(duo)的投资选(xuan)择；完(wan)善(shan)税优政策，提(ti)高制度激(ji)励性；第(di)二支柱和第(di)三支柱账户之间建立资金(jin)自(zi)由转换(huan)机制，两个支柱进(jin)行联动改革，重塑(su)两个支柱改革的顶层设计。（央广资本眼）
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