本文作者：张逸凡
编辑：申思(si)琦
来源：硬AI
伴随着高通(tong)首款AI PC上市，端侧AI又一次迎来了高潮。
近日，美银(yin)发布报告表示，ARM和美光将成为AI PC、AI手机两个(ge)最大的受(shou)益者。
ARM受(shou)益 ——
1）X86向ARM转变，ARM市场份额提(ti)升(sheng)（硬AI曾在(zai)文章(zhang)《ARM又放豪言，要(yao)拿下windows 50%份额》具体分析过(guo)ARM如何在(zai)AI时代获取新市场份额）；
2）ARM架构升(sheng)级(ji)，从ARM v8向ARM v9转变。这种新架构可以获得更高的版税率，税率从ARM v8的1-2%提(ti)升(sheng)到ARM v9的2-4.5%，并支持(chi)具有更高版税率的整体计算解决方(fang)案CSS（税率8-10%）（详情后文分析）。
1）X86向ARM转变，ARM市场份额提(ti)升(sheng)（硬AI曾在(zai)文章(zhang)《ARM又放豪言，要(yao)拿下windows 50%份额》具体分析过(guo)ARM如何在(zai)AI时代获取新市场份额）；
2）ARM架构升(sheng)级(ji)，从ARM v8向ARM v9转变。这种新架构可以获得更高的版税率，税率从ARM v8的1-2%提(ti)升(sheng)到ARM v9的2-4.5%，并支持(chi)具有更高版税率的整体计算解决方(fang)案CSS（税率8-10%）（详情后文分析）。
MU受(shou)益——
1）AI服务器在(zai)云计算中对高带宽内存不(bu)断增长的需求；
2）AI PC 和AI 手机对内存需求的年(nian)增长率将达到 12-15%；
1）AI服务器在(zai)云计算中对高带宽内存不(bu)断增长的需求；
2）AI PC 和AI 手机对内存需求的年(nian)增长率将达到 12-15%；
一、ARM
美银(yin)认(ren)为，接下来ARM将从 v9架构、整体计算解决方(fang)案CSS、使用许可收入增加(jia)三个(ge)角度(du)受(shou)益AI浪潮。
1）ARM v9架构
AI是ARM架构从v8到v9的催(cui)化剂，美银(yin)预(yu)测2026年(nian)，ARM v9架构将贡献60%-70%的收入（当前仅22%）。最大的看点是，v9的收费(fei)比v8更高，从2%到4.5%。 v9占比增加(jia)意味(wei)着收入增长。
相较于v8架构，ARM v9架构提(ti)升(sheng)了芯片整体性能和电源效率。此外，该架构还(hai)增强了大模型至关(guan)重(zhong)要(yao)的安全功能。
性能方(fang)面，ARM v9架构引(yin)入了 X 级(ji)处理器内核，可以在(zai)智(zhi)能手机上实(shi)现 PC 级(ji)性能。
目前，所有主流的高端安卓手机（售价(jia)600美元或以上）都使用基于v9架构的处理器，例(li)如高通(tong)的骁龙8/7 Gen 3、联发科(ke)的天玑和三星的Exynos，这些芯片已经(jing)使用了1-2年(nian)ARM v9架构。
截至当前，苹果公(gong)司一直是唯一一家使用较旧的v8架构设计其处理器的主要(yao)公(gong)司。然而(er)，得益于苹果智(zhi)能（Apple Intelligence）的推出，这种情况即将改变。
用于iPad和Mac的新款M4处理器（预(yu)计在(zai)2024年(nian)推出）将基于v9架构。同样，计划于2024年(nian)用于iPhone 16 Pro系(xi)列的A18 Pro处理器预(yu)计也将使用v9架构。
公(gong)司财报显示，2024Q1 ARM v9架构的版税收入约占总(zong)版税收入的22%。美银(yin)预(yu)测，到2026年(nian)Q4，这一数字将上升(sheng)至60%-70%。
2）整体解决方(fang)案CSS拉动综(zong)合版税率（blended royalty rate）增加(jia)
通(tong)过(guo)ARM的整体解决方(fang)案CSS，ARM有可能将其版税率在(zai)v9架构的基础上提(ti)高一倍，达到8-10%。
CSS是一套由ARM推出的预(yu)先打包好的处理器构建组件，由ARM预(yu)先验证、集成和验证。这为客(ke)户，特别是芯片设计者（AP供应商），节省了大量的时间和资源，因为他们不(bu)必从头(tou)开始构建所有东西。
这对于试图与高通(tong)等老牌厂商竞(jing)争的AP供应商尤其有用，他们可以使用CSS快速开发具有竞(jing)争力的芯片。
目前，芯片制造商联发科(ke)已成功利(li)用CSS从高通(tong)手中夺取了市场份额。
美银(yin)表示，CSS的版税率很(hen)高，可以达到v9架构的两倍，拉动了ARM综(zong)合版税率的提(ti)升(sheng)。
3）ARM —— 使用许可收入增加(jia)
ARM拥有了像(xiang)高通(tong)版税收入的方(fang)式，授权许可版税（Licensing）+设备使用版税（Royalty）双重(zhong)模式。这意味(wei)着，接下来随着终端设备放量，按设备数量这部分版税收入将迎来增长。
过(guo)去1-2 年(nian)前，ARM已经(jing)与新客(ke)户签订了新的设备数量版税协(xie)议(yi)，现有客(ke)户也在(zai)进行扩展协(xie)议(yi)。此前授权许可版税已经(jing)反应在(zai)了专(zhuan)利(li)许可收入中，但尚未反应在(zai)设备使用许可版税中。
而(er)这个(ge)将成为ARM增长的重(zhong)要(yao)来源之一。
二、美光（MU） —— AI拉动内存需求
美银(yin)指出，由于人工智(zhi)能的普及，边缘AI设备对 DRAM 的需求正(zheng)在(zai)大幅增长，预(yu)计这一趋势(shi)将在(zai)未来几年(nian)内为内存供应商带来巨(ju)大利(li)益。
o AI PC内存需求：2023 年(nian)，个(ge)人电脑的平均内存为 13.5GB，而(er)支持(chi)AI PC的最低内存要(yao)求达到 16GB。预(yu)计这一数字还(hai)会进一步增长，到 2026 年(nian)将超过(guo) 19GB（复(fu)合年(nian)增长率为 12%）；
o AI 手机内存需求：2023 年(nian)，AI 手机的平均 DRAM 容量约为 7GB，预(yu)计到 2026 年(nian)将达到约 11GB（复(fu)合年(nian)增长率为 15%）；
o AI PC内存需求：2023 年(nian)，个(ge)人电脑的平均内存为 13.5GB，而(er)支持(chi)AI PC的最低内存要(yao)求达到 16GB。预(yu)计这一数字还(hai)会进一步增长，到 2026 年(nian)将超过(guo) 19GB（复(fu)合年(nian)增长率为 12%）；
o AI 手机内存需求：2023 年(nian)，AI 手机的平均 DRAM 容量约为 7GB，预(yu)计到 2026 年(nian)将达到约 11GB（复(fu)合年(nian)增长率为 15%）；
具体来看，IOS生态领域，苹果的AI功能仅适用于配备 8GB 以上内存的机型。
目前，只有约 6100 万部 iPhone（占比7.6%）拥有足(zu)够的内存来支持(chi)此功能，大多数 iPhone（92.4%）配备 2GB-6GB 内存，无法使用 Apple Intelligence。
意味(wei)着AI拉动的换机潮，将拉动苹果手机的平均内存达到 8GB，是目前平均水平的两倍。
安卓生态领域，高通(tong)的骁龙 7/8 Gen 3 处理器支持(chi)AI功能， 至少需要(yao) 8GB 内存。而(er) 12GB 也正(zheng)在(zai)变得越来越普遍，例(li)如三星 Galaxy S24+/Ultra。
这一趋势(shi)，加(jia)上人工智(zhi)能处理器更广泛(fan)的采用，预(yu)计将推动智(zhi)能手机平均内存容量超过(guo) 7GB。