据《金融时报(bao)》报(bao)道,"老债王“比尔·格(ge)罗斯(si)最新警告(gao),相比拜登(deng),如果特(te)朗普在美国(guo)总统大选中获胜,将对债券(quan)市场更具破坏性。
格(ge)罗斯(si)认为(wei),因为(wei)特(te)朗普的(de)计划主张继续减税,这将加(jia)剧美国(guo)本已迅速增长(chang)的(de)赤字。
不过,他也指出,拜登(deng)的(de)总统任(ren)期(qi)也造成了数万亿美元的(de)赤字支(zhi)出。
他直言:“特(te)朗普的(de)当选将更具破坏性。”
格(ge)罗斯(si)发表上述言论之(zhi)际,距离11月美国(guo)总统大选还有不到六(liu)个月的(de)时间。
就在几天前,曼哈顿的(de)陪审团预计将开始审议“封口费(fei)”案,在该案中,特(te)朗普可能成为(wei)第一位被定罪的(de)美国(guo)前总统。
目前,特(te)朗普在大多数全国(guo)民意调查以及最近对可能决定大选的(de)关键摇摆(bai)州选民的(de)多项调查中都领先于拜登(deng)。
最近几天,他还获得了包括(kuo)前对手尼基·黑利、亿万富翁史蒂芬·施瓦茨曼在内的(de)支(zhi)持。
格(ge)罗斯(si)的(de)这一警告(gao),削弱了特(te)朗普在竞选过程中的(de)核心论点之(zhi)一,即他将比拜登(deng)更好地管理美国(guo)经济和(he)金融市场。
特(te)朗普的(de)关键经济计划之(zhi)一是承诺将2017年的(de)减税政策永久化,负责任(ren)预算(suan)委员会预计这一举措在未来十年将花费(fei)4万亿美元。
在最新的(de)警告(gao)中,格(ge)罗斯(si)指出:“罪魁祸首是赤字, (每年)供应增加(jia)2万亿美元 ,这会给(债券(quan))市场带来一些压力。”
股市投资者需降低(di)预期(qi)
对于美股,格(ge)罗斯(si)也相对悲观,警告(gao)投资者“需要调整预期(qi)”,而(er)不是期(qi)望标普500指数无限(xian)期(qi)重复去年24%的(de)回报(bao)率。
今年以来,标普500指数已经累计上涨超11%,去年累计上涨超24%。
他认为(wei):“随着时间的(de)推移,市场应该会回归。对我(wo)来说,这意味着价格(ge)上涨幅度低(di)于实际水(shui)平(ping)。如果人们(men)期(qi)望10%或15%,预算(suan)就会减少。”
他透露,自己(ji)每天会花5-6小(xiao)时观察(cha)市场,目前在烟(yan)草(cao)股和(he)MLP证(zheng)券(quan)的(de)仓位较重。
“总回报(bao)”策略(lue)已死
5月初(chu),格(ge)罗斯(si)展望,由于美国(guo)财政赤字的(de)迅速增加(jia),“总回报(bao)”策略(lue)已死。该策略(lue)为(wei)格(ge)罗斯(si)首创,不仅能赚取利息收入,还可以从(cong)债券(quan)价格(ge)上涨、收益率下降中获取增值收益。
去年,美国(guo)财政赤字占(zhan)GDP的(de)8.8%,是2022年4.1%的(de)两倍(bei)多。
格(ge)罗斯(si)写道,未来12个月,10年期(qi)收益率可能会升至5%以上,因为(wei)政府向市场发行大量债券(quan)。目前,美国(guo)10年期(qi)国(guo)债收益率为(wei)4.449%。
他认为(wei)美国(guo)政府对举债依赖(lai)性极大,每年国(guo)债余额需净增至多2万亿美元才(cai)能保持经济增长(chang)。
格(ge)罗斯(si)写道:“那些主张降低(di)利率的(de)人将面对国(guo)债供应势不可挡的(de)上升以及债券(quan)价格(ge)无休(xiu)止下跌。总回报(bao)策略(lue)已死,不要让他们(men)卖给你债券(quan)基金。”