FM-Radio 市场概述
美股涨势消减，标普收平，道(dao)指六连涨，纳指两连跌。特斯(si)拉一度跌超4%、收跌1.7%。财报后Shopify收跌近19%创最大日跌、Uber跌近6%、Arm盘后曾跌10%、Robinhood盘后曾涨超7%。
泛欧股指和英股连创历史(shi)新高。财报后西门子能源涨近13%，力挺德股创新高。
美债(zhai)标售需求喜忧参半，十年期美债(zhai)收益率脱离近四周低位，六日内首升。美元(yuan)指数三连涨。日央行行长警告(gao)干预，日元(yuan)仍三连跌。
原油盘中创逾八周新低后转涨，美油一度涨超3%。黄金两连跌。伦锌跌近2%，告(gao)别13个月高位，伦铜跌落1万美元(yuan)结束两连涨。比特币盘中跌上千(qian)美元(yuan)跌破6.2万美元(yuan)。
中国市场方面，美股时段，中概股指三连跌，小鹏(peng)汽车跌超6%，蔚来跌超5%，而小米涨7%；离岸(an)人民币盘中跌不足百点、失守7.23。AH股上演普跌行情，人民币走低，煤炭股逆市走强，小米涨超6%。
要闻
降价提振，苹(ping)果3月中国发货(huo)量增长12%。报道(dao)：中国或支持特斯(si)拉测试无人驾驶出租车。
美国财政部拍卖420亿(yi)美元(yuan)10年期国债(zhai)，真实需求改善，但尾部利差仍在。
高盛(sheng)：“最大买(mai)家”重返市场，千(qian)亿(yi)“弹药”将帮助美股度过5、6月。
瑞典央行8年来首度降息，为第二(er)个宽松(song)的发达国家。
郭明錤：英伟达下一代AI芯片R100有望明年四季度量产，采用台(tai)积电N3制程。
Arm一季度和下季指引利好，但全年展望“不温不火”，盘后一度跌10%。
降价提振，苹(ping)果3月中国发货(huo)量增长12%。报道(dao)：中国或支持特斯(si)拉测试无人驾驶出租车。
美国财政部拍卖420亿(yi)美元(yuan)10年期国债(zhai)，真实需求改善，但尾部利差仍在。
高盛(sheng)：“最大买(mai)家”重返市场，千(qian)亿(yi)“弹药”将帮助美股度过5、6月。
瑞典央行8年来首度降息，为第二(er)个宽松(song)的发达国家。
郭明錤：英伟达下一代AI芯片R100有望明年四季度量产，采用台(tai)积电N3制程。
Arm一季度和下季指引利好，但全年展望“不温不火”，盘后一度跌10%。
美股：道(dao)指涨0.44%，标普500指数微跌，纳斯(si)达克跌0.18%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.34%。德国DAX 30指数收涨0.37%。法国CAC 40指数收涨0.69%。英国富时100指数收涨0.49%。
A股：沪指跌0.61%，深成指跌1.35%，创业板跌1.45%。
债(zhai)市：美国10年期基准国债(zhai)收益率上涨3.47个基点，报4.4917%。两年期美债(zhai)收益率涨0.82个基点，报4.8386%。
商品：WTI 6月原油期货(huo)收涨0.61美元(yuan)，涨幅0.78%，报78.99美元(yuan)/桶。布伦特7月原油期货(huo)收涨0.42美元(yuan)，涨幅0.51%，报83.58美元(yuan)/桶。COMEX黄金期货(huo)跌0.35%，报2316.10美元(yuan)/盎(ang)司。伦铜、伦锌、伦镍、伦锡至(zhi)少(shao)收跌超1.2%，伦铜失守1万美元(yuan)关口。
要闻详情
国内宏观
。习近平宣布中方支持新时代中塞命(ming)运共同体建设(she)的首期6项务实举措。
习近平指出，今(jin)年是中匈建交(jiao)75周年，两国关系发展迎来重要契机。我期待着同舒尤克总统、欧尔(er)班总理等匈牙利领导人会晤，共同规划两国合作发展新蓝(lan)图，引领中匈关系向着更高水平阔步迈进。
。在吴(wu)清履新后的3个月期间，已有近半上市券商收到罚单，且包(bao)括“三中一华”在内的多家头部券商悉数在列。
国内公司
。这与iPhone销量在2024年前两个月同比暴跌37%形成鲜(xian)明对比。
。据《中国日报》援引知(zhi)情人士说(shuo)法，除了寻求批准在中国推出最先进的FSD软件外，马斯(si)克在近日访华期间还提议(yi)在中国测试无人驾驶出租车（robotaxi）。政府(fu)高层对马斯(si)克表示，中国“欢迎特斯(si)拉在中国进行一些无人驾驶出租车测试”，并(bing)希望其(qi)“树立良好榜样”，但政府(fu)并(bing)未立即批准其(qi)广泛使(shi)用FSD功(gong)能。
。多位公募业内人士对上述薪酬数额表示存疑，以正式发文的形式来明确薪酬具体数额上限的可能性不大，但均认(ren)为基金行业降薪已是大势所趋，每(mei)家公募情况不同，降薪的力度也会有所不同。
，《锂电池行业规范(fan)条件（2024年本）》（征求意见稿）提出，引导企业减少(shao)单纯扩大产能的制造项目，加(jia)强技(ji)术创新、提高产品质量、降低生产成本。
海外宏观
。美国纽约联储是美联储资(zi)产负债(zhai)表政策的具体操作机构，相关高官2023年10月份(fen)以来首次细致入微地(di)谈论美联储的资(zi)产负债(zhai)表问题。为什么当前决定缩减QT？美联储日常监测什么指标？都谈到了。
。分析(xi)称，这是一次稳健但略显乏味的拍卖，其(qi)中最大的负面因素是尾部利差。不过过去15次的10年期美债(zhai)拍卖中，出现了13次尾部利差，因此，存在尾部利差看起(qi)来是正常的，而且与上个月相比，真实需求有所改善，这可能就是拍卖结果出来后，美债(zhai)收益率没有飙(biao)升的原因。
。今(jin)年美国企业预计将回购9340亿(yi)美元(yuan)的股票，较去年增长13%，其(qi)中预计六分之一，约1555亿(yi)美元(yuan)回购将在5月和6月执行。
。虽然美元(yuan)短(duan)期内的强势地(di)位缓解了政府(fu)融资(zi)压力，但财政赤字问题日渐严峻，已成为制约美国经济长期发展的定时炸(zha)弹。
。市场猜测日本央行将在6月再次加(jia)息。
。“当日元(yuan)贬值如此之多时，许多外国投资(zi)者需要借口回到日本市场，因为日本的股票、房地(di)产如此便宜(yi)。但对于(yu)生活在日本的人来说(shuo)，一切都没有变。”
。瑞典央行将基准利率从4.00%下调至(zhi)3.750%，符合市场预期，并(bing)表示如果通胀前景仍然保持不变，预计在下半年将再次降息两次。此前有分析(xi)指出，瑞典央行的表态预示着，欧洲央行在货(huo)币政策方面也可能在抢跑美联储，提前采取行动降息。
海外公司
。美国司法部和证券交(jiao)易委员会均在调查特斯(si)拉是否(fou)夸大了其(qi)电动车的自动驾驶能力，从而误导投资(zi)者和消费者，受此影响(xiang)特斯(si)拉股价盘前下跌3-4%。
丰田预计2025财年公司净利润为3.57万亿(yi)日元(yuan)，同比下降27.8%。
AI主题相关
知(zhi)名私募巨头幻方量化旗下的AI公司深度求索（DeepSeek）发布全新第二(er)代MoE大模型DeepSeek-V2。能力媲美GPT-4，价格为其(qi)百分之一。
。郭明錤指出，R100将采用台(tai)积电的N3制程与CoWoS-L封装，预计将搭配8颗HBM4，耗能改善也是设(she)计重点。
Arm第四财季的总营收和版权收入均创新高，2024财年的全年收入首次突破30亿(yi)美元(yuan)大关，下季度指引超预期，但对2025财年收入预测勉强达标，引发华尔(er)街对全行业的AI资(zi)本支出担忧。
，为全新iPad Pro提供非凡(fan)性能。M4 采用第二(er)代3纳米技(ji)术，配备10核CPU和10核GPU，拥有最快的神经引擎，使(shi)iPad Pro成为强大的人工智能设(she)备。
。基于(yu)Arm架构的AI个人电脑有望在未来几年获得更大市场份(fen)额，相关半导体股票成潜在受益者。随着AI大爆发，在即将到来的AI PC时代，“节能”将是电子设(she)备最关键的卖点。
行业/概念(nian)
1、有色(se)钼| 据百川盈孚，5月8日，国内钼价整体上涨，其(qi)中钼精矿现款报价3740-3770元(yuan)/吨度，上调140元(yuan)/吨度，涨幅3.87%；氧化钼现款报价3860-3880元(yuan)/吨度，上调140元(yuan)/吨度；钼铁(tie)现款报价24.2-24.8万元(yuan)/基吨，上调0.5万元(yuan)/基吨。本月以来，钼精矿和氧化钼价格累计上涨19.78%、19.08%。
点评(ping)：近日国际钼市持续升温，有利于(yu)我国钼价不断上调。第三轮第二(er)批中央生态环境保护督察全面启(qi)动，或对钼制造商生产造成一定的负面影响(xiang)，导致钼产量减少(shao)。众多钢材企业仍愿意进场招(zhao)标钼铁(tie)，充分体现出下游钢厂库存量较低、需求表现强劲。业内认(ren)为，供给刚性加(jia)上消费强劲，5月钼价有望延续良好状(zhuang)态。
2、锰(meng)| 上海有色(se)网显示，5月8日，锰(meng)矿价格已涨至(zhi)54.99元(yuan)/吨，单日大涨5.79%，4月初以来累计涨幅超过50%；锰(meng)铁(tie)最新价格7652.8元(yuan)/吨，单日上涨2.72%，4月初反弹以来涨幅超过25%。此外，锰(meng)硅价格也跟随大涨，主力合约SM2409单日上涨3.22%，最新报价8278元(yuan)/吨，4月以来涨幅超35%。
点评(ping)：分析(xi)认(ren)为，受热带气旋影响(xiang)，澳洲锰(meng)矿停止发货(huo)将持续1年，机构推算澳矿减量280-310万吨，占(zhan)中国总进口的10%。加(jia)蓬、巴西、赞比亚(ya)及国内会有增量但缺口无法弥(mi)补，且到三季度中才会陆续到港。需求方面，二(er)季度粗钢复产带动需求好转，硅锰(meng)厂家对锰(meng)矿的采购补库情绪有所增加(jia)，钢招(zhao)价格持续走高。机构预测，供需格局持续向好，锰(meng)系产品价格仍将偏强运行。
3、储能| 据澎湃新闻报道(dao)，上海临港新片区管理委员会公布关于(yu)与特斯(si)拉储能超级工厂项目涉河建设(she)方案审批准予行政许可决定书。同意特斯(si)拉（上海）报审的特斯(si)拉储能超级工厂项目在南奉界(jie)河河道(dao)管理范(fan)围(wei)内的有关工程建设(she)方案。
点评(ping)：分析(xi)认(ren)为，特斯(si)拉上海储能超级工厂计划于(yu)今(jin)年5月开工，并(bing)于(yu)2025年第一季度量产。这是特斯(si)拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。特斯(si)拉上海储能超级工厂将生产超大型商用储能电池Megapack，该产品基于(yu)一体化系统集成和模块(kuai)化设(she)计，帮助电网运营商、公用事业公司等更高效(xiao)地(di)存储和分配可再生能源。特斯(si)拉作为全球领先的电动汽车和储能技(ji)术提供商，其(qi)超级工厂的建设(she)将带动产业链的发展和技(ji)术的创新。
4、水利| 5月8日，水利部农村供水高质量发展现场会在宁夏固原市召(zhao)开。今(jin)年，财政部、水利部安排40亿(yi)元(yuan)中央财政农村供水维修养护补助资(zi)金，同时安排30亿(yi)元(yuan)支持全国60个县实施小型引调水工程建设(she)，着力解决农村供水水源不稳定、管网输配能力不足等问题，提高县域农村供水规模化水平，力争(zheng)2024年全年完成农村供水工程建设(she)投资(zi)1000亿(yi)元(yuan)，到2024年底，全国农村自来水普及率达到92%，规模化供水工程覆盖农村人口比例达到63%。
点评(ping)：分析(xi)认(ren)为，农村饮水安全保障(zhang)是巩固拓展脱贫攻(gong)坚成果、推动乡村全面振兴的重要标志(zhi)。目前，水利部已将今(jin)年农村供水工作目标任务分解到各省份(fen)，加(jia)快推进农村供水高质量发展。2023年印发的《水利部关于(yu)加(jia)快推动农村供水高质量发展的指导意见》明确提出优先推进城乡供水一体化、集中供水规模化建设(she)。我国国情水情复杂(za)，区域差异性大，全国农村供水保障(zhang)水平总体仍处于(yu)初级阶段，供水工程建设(she)空间巨大。
5、体育(yu)| 据澎湃新闻报道(dao)，5月8日，国家体育(yu)总局党组书记(ji)、局长高志(zhi)丹发文称，坚持以改革创新赋能体育(yu)高质量发展。
点评(ping)：高志(zhi)丹指出，会同有关部门研制推动体育(yu)用品装备转型升级的政策文件，持续打造全国性的体育(yu)消费品牌活动，办(ban)好中国户外运动产业大会，进一步提升“跟着赛事去旅行”“户外运动活力山水”等系列活动的知(zhi)名度，开展第二(er)批国家体育(yu)消费试点城市评(ping)定，组织多主题的体育(yu)消费促(cu)进活动，创新打造体育(yu)消费场景，持续扩大体育(yu)消费规模。
今(jin)日要闻前瞻(zhan)
中国4月金融数据。
中国4月贸易帐。
中芯国际公布财报。
英国央行公布利率决议(yi)。
旧(jiu)金山联储主席戴(dai)利讲话。
美国上周首次申请失业救济人数。