日元继续疲软，日股又强势创新高了。
周二，日本股市延续美股科技股的(de)涨(zhang)势反弹，半导体股大(da)幅走高。日经225指数盘中一度大(da)涨(zhang)1.44%突破41000点，创出历(li)史最高纪录；东证指数涨(zhang)0.58%报2884.11点。
年初至今，日股涨(zhang)势凌厉，日经225指数已经累计涨(zhang)幅超24%，东证指数累涨(zhang)超21%。
今日，美元兑日元也突破161关口，距离此前(qian)年内创下的(de)最高点 161.95已经不远了。
对(dui)于日元与日股的(de)走势，高盛分析师(shi)认为，日本国债收益(yi)率的(de)逐步上升(sheng)和疲软的(de)日元，提(ti)振了日本股市。
另外(wai)，随着投资者对(dui)日本股市的(de)兴趣日益(yi)增加，海(hai)外(wai)资金也正大(da)量涌入。
数据显示，2023财(cai)年外(wai)资持有的(de)日本股票总价值占比(bi)达到31.8%，这是自1970年以来(lai)的(de)最高水平。
汇率干预、加息、缩减购债…
昨天，日本公布的(de)数据显示，日本5月通胀调整后工资同比(bi)下降 1.4%，为连续第26个月下降，为历(li)史最长。
Rabobank分析师(shi)表示，这可能会给日本央行加息带来(lai)问题。
该行预计，由于春季谈判中达成的(de)加薪协议的(de)影响，本季度和下个季度的(de)实(shi)际工资将会回(hui)升(sheng)。
分析师(shi)预计，日元短期内将保持疲软，未来(lai)一个月美元/日元将维持在 160 左(zuo)右；不过(guo)到 2024 年底，美元/日元将跌(die)至 152。
上周的(de)数据显示，日本5月家(jia)庭支出意外(wai)下滑。消费者支出较上年同期下降1.8%，远低于0.1%的(de)市场预期中值。
疲软的(de)的(de)数据凸显了消费的(de)脆弱性，这也令日本央行何时加息的(de)也蒙上阴影。
当下，随着日元持续走弱，市场普遍对(dui)日本政府将再次介(jie)入汇市的(de)预期增强。
日本财(cai)务(wu)大(da)臣(chen)铃木俊一此前(qian)表态称，当局(ju)正在密切关注(zhu)日元走势，并表示政府对(dui)于外(wai)汇政策的(de)立(li)场没有改变。
不过(guo)，Forex的(de)高级策略师(shi) James Stanley 表示，从日本货币(bi)当局(ju)的(de)迄今表态来(lai)看，对(dui)于下一次干预他们并没有真正做好准备。
“传统上来(lai)讲(jiang)，如果财(cai)务(wu)省要下场干预，他们通常不会发警(jing)告(gao)。现(xian)在的(de)情况是频繁口头警(jing)告(gao)，这恰恰说明他们还没有准备好干预，这只(zhi)会导致日元进一步走软。 165可能是促使(shi)他们出手的(de)关键点位。”
另外(wai)值得关注(zhu)的(de)是，日本央行近期将就缩减购债计划听取意见。
据彭博，日本央行将在未来(lai)两天的(de)重要会议上与市场参与者面对(dui)面沟通，以评估本月晚些时候拟宣(xuan)布的(de)减少购债实(shi)际可行的(de)步伐。
日本央行金融市场部(bu)将举办(ban)三场会议，与来(lai)自银行、证券公司和为金融机构买债的(de)公司交(jiao)流。每场会议将持续一个小时，最后一场将在周三举行。
不过(guo)知情人士称，日本央行官员更感兴趣的(de)是听取市场意见，而不是围(wei)绕减少购债的(de)具体选项进行讨论。
紧盯鲍威尔讲(jiang)话
众(zhong)所周知，日本和美国货币(bi)政策差异是推动日元对(dui)美元持续大(da)幅贬值的(de)根本原因。
值得关注(zhu)的(de)是，今晚，美联储(chu)主(zhu)席鲍威尔将“勇闯”国会山。
这次听证会是鲍威尔在美国总统大(da)选前(qian)的(de)最后一次公开讲(jiang)话，市场期待着能从他的(de)讲(jiang)话中寻找一些政策方向。
届时，议员们可能就货币(bi)政策、通胀、降息、银行资本等议题向鲍威尔施(shi)压质(zhi)询。
眼下通胀仍是选民最关心的(de)问题。而在11月美国大(da)选之前(qian)，是否以及何时降息的(de)问题也正成为全球市场焦点。
虽然鲍威尔坚(jian)持表示，美联储(chu)在制定政策时不会考虑政治因素(su)。但此次他可能不得不为美联储(chu)在更长时间内维持较高利率的(de)政策立(li)场以及其独立(li)于政治的(de)主(zhu)张辩护(hu)。
不过(guo)预计鲍威尔会谨慎(shen)表态，避(bi)免过(guo)早承诺降息。此前(qian)，他一再强调美联储(chu)仍需要更多数据，以确保通胀已经充分放缓。
据CME美联储(chu)观察显示，交(jiao)易员现(xian)在认为美联储(chu)到9月降息至少25个基点的(de)可能性超73%，远远高于上周的(de)预期。
而鲍威尔是“鹰”还是“鸽”，也影响着日股和日元接下来(lai)的(de)走势。
盛宝集团全球市场策略师(shi)兼外(wai)汇策略主(zhu)管(guan)Charu Chanana表示，如果市场参与者将他的(de)证词解读为鸽派(pai)，或者美国通胀数据显示出更多降温，那么日元升(sheng)值也可能给日股带来(lai)压力。
“随着日元从纪录低点回(hui)升(sheng)，日本股市的(de)超额收益(yi)可能继续减弱。”