作者 | 郑孝杰
编辑(ji) | 袁畅
2023年11月(yue)末，一(yi)位华人投资家正在亚洲商务旅行。途中，这位投资家接到(dao)了查理·芒格家人的来电(dian)，被(bei)告知(zhi)芒格生命(ming)垂危的意外(wai)消息。随(sui)即他立即搭乘航班返美，送芒格最后一(yi)程。
2024年5月(yue)，这个投资家管理的投资公司公布投资组合，20多亿美元市(shi)值，集中持股只有(you)5个。
而且，就是这个为芒格家族(zu)打理大部(bu)分资产的年轻华人，出手(shou)持有(you)的重(zhong)仓股竟和伯克希尔有(you)很多渊源。
他是谁？
他创设的投资机构又看重(zhong)了哪些(xie)股票？
01
芒格“亲传弟子”
在国际基金圈，李录是重(zhong)要的华人投资经理，同样有(you)名气的是他的资管机构喜马拉雅（后简称(cheng)“喜马拉雅”）——因为该公司担纲着(zhe)芒格“老爷子”家族(zu)资产的管理职能。
据说，该公司受托(tuo)了至(zhi)少一(yi)半以上的芒格家族(zu)资产，而且为芒格家族(zu)赚了许多钱。
还有(you)说法称(cheng)，正是因为他的推荐，伯克希尔旗下公司买入了比亚迪，怒赚38倍(bei)以上。
当然(ran)，上述这一(yi)切都与他和芒格的密切渊源有(you)关。
02
重(zhong)仓五个股票
据美国证监会（SEC）的信息，喜马拉雅在美股市(shi)场有(you)超过20亿美元的仓位，但仅持有(you)5个股票。
分别是谷歌、美国银行、伯克希尔、华美银行以及苹(ping)果公司。
这其中，伯克希尔就是巴菲特任(ren)职的公司，而美国银行、苹(ping)果公司均(jun)为巴菲特重(zhong)仓股。
上述选股品味和巴菲特有(you)异曲同工之妙。
03
头(tou)号重(zhong)仓是谷歌
但真要说重(zhong)仓，喜马拉雅的核心投资是谷歌。
前述统计显示，喜马拉雅持有(you)谷歌的A类股GOOGL共计254.3万股，占比16.7%；持有(you)谷歌的C类股GOOG合计304.4万股股，占比20.5%。
喜马拉雅合计对谷歌持股超过37%，也(ye)就是接近(jin)组合的四(si)成，堪称(cheng)最为看好。
谷歌是美国有(you)代表(biao)性的科技公司，早期因其搜索业务而备受关注，如今它也(ye)是美股中AI的代表(biao)性公司，最新市(shi)盈率(lu)在26.7倍(bei)左右。
从喜马拉雅对谷歌、苹(ping)果的投资，足见喜马拉雅的独特投资思路。
04
为两位客户打理资产
另据美国证监会（SEC）:截至(zhi)2024年3月(yue)末，喜马拉雅资本申报的受托(tuo)基金资产规模为22.6亿美元，折合人民币163亿元。
值得注意的是：相关披(pi)露资料(liao)显示这家对冲基金旗下有(you)两位客户，但具(ju)体身份(fen)并无公开信息。
其一(yi)自然(ran)是芒格家族(zu)，另一(yi)位会是谁？
05
选了冷门股
除了已经为大众熟知(zhi)的几个公司外(wai)，喜马拉雅的投资组合中有(you)一(yi)家相对冷门的上市(shi)银行——华美银行。
组合显示，喜马拉雅把其持股的近(jin)10%投在了华美银行身上，比重(zhong)更是超过了对苹(ping)果公司的配置。
据悉，华美银行位于美国南加州，以美国和华裔人群为主要市(shi)场，总资产位居美国前三十大银行。
喜马拉雅对这家银行的第一(yi)次投资时间(jian)或为2023年一(yi)季度。
06
成功投资比亚迪
李录目前最成功的一(yi)笔投资是对比亚迪的投资。
早在2002年，李录就通过自己的对冲基金买入比亚迪，成为基石投资者，首笔投资占总股本的1.67%，在这家车企当年还“默默无闻(wen)”时。
之后他成功说服芒格“看清”了这只股票的深度价值。
到(dao)了2008年，伯克希尔开始大手(shou)笔投资比亚迪，一(yi)次性买入这家公司H股2.25亿股，持有(you)至(zhi)今日，实现了长达十五年的“长跑”。
就在2024年伯克希尔股东大会上，巴菲特回忆芒格以往(wang)总会顺(shun)着(zhe)他的意思，但只有(you)两次和他拍了桌子，让他“买买买”，一(yi)次就是芒格建议巴菲特入股比亚迪。
由此可见，李录对于这对股神组合的影响力之大。
07
曾拿下诸多“名票”
梳理持仓历史，喜马拉雅对于权益资产的把握十分有(you)感(gan)觉。
最典型的案(an)例就是他从比亚迪基石投资者，到(dao)长线持有(you)者，持有(you)的二十多年间(jian)收益接近(jin)200亿港币，最大收益率(lu)超38倍(bei)。
再比如，喜马拉雅对银行股的看好，让其曾在港股市(shi)场大赚一(yi)笔，瞄准的猎物就是港股的邮储银行，2020年12月(yue)开始大举(ju)买入，不(bu)到(dao)两年时间(jian)对邮储银行持股比例就超过总股本的6%，一(yi)度浮盈超过26亿港币。
实际上，这笔投资的同期很多投资者并不(bu)看好银行股，认为其基本面(mian)有(you)着(zhe)很多瑕疵，但喜马拉雅上了一(yi)堂(tang)抄(chao)底之课。
再如：先后投资多家中概股，包括新浪(lang)、百度、微博、阿里巴巴、拼多多等互联(lian)网知(zhi)名企业。其中，持有(you)百度的周期为2016年四(si)季度至(zhi)2018年三季度，当时动(dong)用的资金规模并不(bu)高，即便是“小试牛刀(dao)”收益也(ye)超千万元美元级别。
实际上，自2016年喜马拉雅美股持仓曝(pu)光后，从最初1亿元美元规模，已经增至(zhi)如今超20亿美元。
这或许说明喜马拉雅的大客户，对操盘手(shou)越(yue)来越(yue)信任(ren)。
本期责任(ren)编辑(ji) 倪静(jing)
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