蛰伏(fu)将近(jin)10年(nian)，海(hai)上鲜开启赴(fu)港上市(shi)之路。
作(zuo)为一家从事海(hai)洋经济数字化赋能的综合服务(wu)企业，去年(nian)，海(hai)上鲜83%的收益来自海(hai)鲜销售业务(wu)。
2021年(nian)至2023年(nian)，海(hai)上鲜总收益分别约(yue)为11.98亿元、14.27亿元、9.14亿元；同期(qi)，年(nian)内溢(yi)利分别约(yue)为4534.2万元、3412.3万元、3580.3万元。
新(xin)京报贝壳财经记者注(zhu)意到，海(hai)上鲜成立以来已经完(wan)成了6轮融资，募集资金总额约(yue)为4.04亿元，股东阵营中穿透(tou)可见小米和阿里巴巴的身影。
海(hai)鲜销售撑起营收，毛利率去年(nian)仅为2.4%
6月12日，宁波海(hai)上鲜信息技术股份有限公司（简(jian)称：海(hai)上鲜）递交招股书，正式开启赴(fu)港上市(shi)之路。
成立于2015年(nian)2月的海(hai)上鲜，主(zhu)要业务(wu)范围包括海(hai)鲜交易、燃油及油品交易、供应链管理服务(wu)、海(hai)上通信及IT解决方案等(deng)。
海(hai)上鲜近(jin)年(nian)业绩情况，截取自企业招股书。
2021年(nian)至2023年(nian)，海(hai)上鲜的总收益分别约(yue)为11.98亿元、14.27亿元、9.14亿元。过去三年(nian)，海(hai)鲜销售业务(wu)为海(hai)上鲜的主(zhu)力业务(wu)，其(qi)收入在总收益的占(zhan)比依次为56.3%、62.1%、83%。
尽管海(hai)鲜销售业务(wu)贡献的收益占(zhan)比逐年(nian)走高，但是毛利率比较低(di)，2023年(nian)为2.4%，远低(di)于其(qi)他业务(wu)。2023年(nian)，海(hai)上鲜的燃油及油品交易业务(wu)、海(hai)鲜撮(cuo)合服务(wu)、供应链管理服务(wu)、海(hai)上通信及IT解决方案服务(wu)、租金收入的毛利率依次为20.3%、88.3%、96%、80%、77.7%。
由于海(hai)鲜销售业务(wu)的收益占(zhan)比较高而毛利率较低(di)，直接拖累了公司的整体毛利率。2021年(nian)至2023年(nian)，海(hai)上鲜的整体毛利率依次为5.5%、5.2%、7.9%。
2021年(nian)至2023年(nian)，海(hai)上鲜的年(nian)内溢(yi)利分别约(yue)为4534.2万元、3412.3万元、3580.3万元，对应毛利约(yue)为6598.2万元、7454.6万元、7180.4万元；纯利率分别约(yue)为3.8%、2.4%及3.9%。
海(hai)上鲜主(zhu)要通过APP提供服务(wu)，用户可在APP上浏览其(qi)数字市(shi)场(chang)并采购海(hai)鲜或燃油及油品，下达订(ding)单请求后，海(hai)上鲜系统会将请求传递给其(qi)业务(wu)人员跟进并与买家线下沟通，以确(que)认产(chan)品类型、数量、价格、交付条款及交付安排。
贝壳财经记者注(zhu)意到，海(hai)上鲜APP结(jie)合线下支持，也可协(xie)助(zhu)潜在借款人向(xiang)银行进行贷(dai)款申(shen)请，并为拟作(zuo)为抵押(ya)品质押(ya)的海(hai)鲜提供价值评估。
在海(hai)鲜销售业务(wu)及海(hai)鲜撮(cuo)合服务(wu)方面，海(hai)上鲜的客户一般为海(hai)鲜贸易商或加工商，包括中国境内的个体或其(qi)他国内公司。在燃油及油品销售业务(wu)方面，海(hai)上鲜主(zhu)要将内贸油品产(chan)品出售给包括中国个体或其(qi)他国内公司在内的油品贸易商以及有加油需求的渔船经营者，而购买其(qi)进口保税油品的客户一般为具有保税加油资格的大型国内石(shi)油公司。购买其(qi)海(hai)上通信及IT解决方案服务(wu)的主(zhu)要客户为中国当地政府及其(qi)他公司实体。渔民或海(hai)鲜拥有人为使用海(hai)上鲜供应链管理服务(wu)的主(zhu)要客户。
2021年(nian)至2023年(nian)，五大客户分别占(zhan)海(hai)上鲜总收益约(yue)38.9%、41.3%及37.5%。同期(qi)，最大客户占(zhan)海(hai)上鲜总收益约(yue)为16.0%、13.9%及18.2%。
根据CIC（灼识行业资询有限公司）报告(gao)，2022年(nian)，海(hai)上鲜在中国的海(hai)鲜销售业务(wu)收入所占(zhan)市(shi)场(chang)份额为0.2%，在中国的燃油及油品销售业务(wu)在船用燃油市(shi)场(chang)所占(zhan)市(shi)场(chang)份额为0.3%。
上市(shi)前已完(wan)成6轮融资，累计募资超4亿元
根据招股书，海(hai)上鲜初(chu)始注(zhu)册资本为320万元。成立以来，已经完(wan)成了6轮融资。最近(jin)一次D轮融资为2022年(nian)，投资方是宁波浙大和华(hua)夏大地，金额为3000万元。
截至招股书递交日，海(hai)上鲜募集资金总额约(yue)为4.04亿元，可谓资本市(shi)场(chang)的“宠儿”。
海(hai)上鲜成立以来融资情况，新(xin)京报贝壳财经记者制(zhi)图
随着6轮融资落(luo)地，越来越多投资方进入海(hai)上鲜的股东阵营，其(qi)中不乏一些明星(xing)资本，包括北斗星(xing)通、硅谷火炬基金、顺为资本、元璟资本、中农网、壳牌资本等(deng)。
海(hai)上鲜完(wan)成D轮融资后的股权架构，截取自企业招股书
根据股权架构，D轮融资完(wan)成后，武汉卓尔持有海(hai)上鲜18.29%的股权，杭州(zhou)顺赢(ying)持有海(hai)上鲜10.66%的股权。武汉卓尔专注(zhu)于信息技术行业的股权投资，背靠港股上市(shi)公司卓尔智(zhi)联；杭州(zhou)顺赢(ying)专注(zhu)于科技、信息技术、消(xiao)费行业的股权投资，股权穿透(tou)后可见小米集团(tuan)创始人雷军的身影。
截至招股书递交日，海(hai)上鲜执行董事叶宁持有28.15%的股权，18.39%直接股权、5.09%间接股权（通过宁波信息）及4.67%间接股权（通过宁波管理）。另外，徐立华(hua)和汪海(hai)明一共持有海(hai)上鲜19.55%股权，其(qi)中有8.65%间接股权（通过宁波海(hai)禾）。
因此，叶宁、徐立华(hua)、汪海(hai)明、宁波信息、宁波管理及宁波海(hai)禾组成控股股东集团(tuan)，合计持有海(hai)上鲜约(yue)47.71%股权。
此番冲(chong)刺资本市(shi)场(chang)，于海(hai)上鲜创始人叶宁而言也是华(hua)丽转身。37岁的叶宁目前是海(hai)上鲜的执行董事、董事会主(zhu)席、总裁(cai)，负责(ze)制(zhi)定业务(wu)发展及策(ce)略和监督公司日常营运及管理。
叶宁拥有超过13年(nian)的软件开发及管理相(xiang)关经验。在创办海(hai)上鲜之前，他于2010年(nian)11月至2012年(nian)12月在德国跨国汽车零部件制(zhi)造公司德国大陆集团(tuan)（于法兰克福(fu)证券交易所上市(shi)）担任工程师，负责(ze)编码及编程工作(zuo)。
在媒体报道中，2012年(nian)，叶宁带着积攒的创业资金回国投身创业，并看到宁波渔民市(shi)场(chang)需求与北斗导航系统有着很高的匹配度(du)，有意打造“海(hai)上WiFi”。
不过，公司也曾遇到瓶颈。海(hai)上鲜成立之初(chu)，尝试了许多商业模(mo)式，既做B2B，也做B2C，却都做不好。比如在做B2C业务(wu)时(shi)，运营捉襟见肘、后端服务(wu)能力跟不上，而且toC对产(chan)品包装、售后服务(wu)等(deng)要求很高，业务(wu)多做多亏。此后，他决定给企业做减法，聚焦渔业产(chan)业服务(wu)。
本次上市(shi)，海(hai)上鲜计划将募集到的资金用于奉化数字渔港项目一期(qi)，扩展公司的销售及服务(wu)网络，在深(shen)圳及成都设立新(xin)办事处。此外，寻求收购及投资机会，以增强公司的现(xian)有业务(wu)及服务(wu)等(deng)。
新(xin)京报贝壳财经记者 阎侠
编辑 王进雨
校对 柳宝庆(qing)