证券时报记者历时超过2个月，分赴浙江、上海、山东、湖(hu)北等8省市实地调查，海银(yin)财富的运作模式全面浮出水面：
在销(xiao)售端，海银(yin)财富依靠分布于90余(yu)个城市的180多个线下财富中心，聚集了4万余(yu)名高净值人群；
在募资(zi)环节，数十个空壳公司以(yi)独立第三方的面目(mu)出现，投资(zi)人的投资(zi)款打入这些公司的账户，并构筑(zhu)出一个双层嵌套结构的庞大资(zi)金池；
作为募资(zi)工具的理(li)财产品，借道“伪(wei)金交所”登记备案，全数涉嫌非法金融；
在投资(zi)环节，资(zi)金所投向的底层资(zi)产，与募集说明书宣称的严重不匹配，大部分资(zi)金去向不明。
“因为他们违约，我们给他们发过律师函，邮政快递EMS寄过去，函都退回来了，公司地址是假(jia)的，而且快递员反馈说那个（电(dian)话）是空号。”一家与海银(yin)系影子公司有(you)过短暂合作的地产公司法务如(ru)是回忆。
这是记者在走访调查中查证到(dao)的海银(yin)财富管理(li)有(you)限公司（下称“海银(yin)财富”或“海银(yin)”）所控(kong)制(zhi)的大量空壳公司的一个缩(suo)影。
这家位居行业前(qian)三的头部第三方财富公司，全面停止理(li)财产品的兑付已超过5个月，至今未能拿出有(you)效的善后方案。产品底层资(zi)产虚实几何？资(zi)金究竟去向了哪里？是否涉嫌非法集资(zi)？这成为了投资(zi)人追问的核(he)心，也为各方关注的焦点。
为此，证券时报记者历时超过2个月，分赴浙江、上海、山东、湖(hu)北等8省市实地调查发现，海银(yin)财富所销(xiao)售的理(li)财产品全数违规(gui)，并操控(kong)数十家空壳公司构筑(zhu)了规(gui)模超过700亿元的“嵌套资(zi)金池”。
调查进一步(bu)发现，该等资(zi)金池所投向的底层资(zi)产，相较于募资(zi)额普遍出现严重缩(suo)水，大量底层资(zi)产甚至被证实完全捏造、虚构，所募集的大部分资(zi)金去向不明。
存量盘点：460余(yu)只产品，总规(gui)模超700亿
2023年12月中旬，在几乎没有(you)任何征兆的情况下，驰骋(cheng)市场超过18年，仅次于中植(zhi)、诺亚的海银(yin)财富，一夜(ye)之间轰(hong)然崩盘——停止兑付所有(you)理(li)财产品。
“年底了，当时我们正在筹备客户答谢会，大家还是一个很HAPPY（开心）的状态(tai)。突然有(you)消息说，老板给高管开了一个会，说公司要全面转型，在外面陪客户的中高层也立马要回上海。我们才觉得风(feng)向不太对，然后12月14日那一天突然就(jiu)宣布了。”海银(yin)财富内部一位理(li)财师说。
此消息立刻传(chuan)遍了海银(yin)财富的客户群体。截至2023年6月末，海银(yin)财富在全国91个城市拥有(you)185个财富管理(li)中心，1700余(yu)名理(li)财师服务着(zhe)4.66万名活跃客户。