一、行情回顾
市场全天低开高走，临近尾盘集体拉升，三大股指均涨超1%。房地产板块(kuai)掀涨停潮(chao)，万科A、保利发展、城建发展、空港股份、滨江集团、安居(ju)宝、我爱我家等(deng)超20只地产股封涨停板。玻璃基板封装概念股大幅(fu)走强，天承科技、帝尔激光、德龙激光、三超新(xin)材(cai)、雷曼光电均20cm涨停，沃格光电、五方光电等(deng)多股封板。低空经济概念股反复活跃，交控科技、新(xin)晨(chen)科技、北纬科技、长源东谷、声迅股份、川(chuan)大智胜等(deng)10余股封板。个股涨多跌少，沪(hu)深京三市上涨个股超4100只，今日成交8902亿元。
二、当日热点
1.房地产
房地产板块(kuai)今日再掀涨停潮(chao)，我爱我家、亚振家居(ju)等(deng)早盘封死(si)涨停，午后滨江集团、南(nan)国置业等(deng)冲击涨停，板块(kuai)权重(zhong)万科A、保利发展、金地集团等(deng)集体发力，全部(bu)涨停。
消息上，据新(xin)华社报道，中国人民银行、国家金融监督(du)管理总局发布通知。通知提出，对(dui)于贷款(kuan)购买商(shang)品住房的居(ju)民家庭，首套住房商(shang)业性个人住房贷款(kuan)最低首付款(kuan)比例调整为不低于15%，二套住房商(shang)业性个人住房贷款(kuan)最低首付款(kuan)比例调整为不低于25%。
此外，盘后，人民银行副行长陶玲5月17日在国务院政策例行吹风会上表示，央行将设立3000亿保障性住房再贷款(kuan)，鼓励引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已(yi)建成未出售商(shang)品房，用(yong)作配(pei)售型(xing)或配(pei)租型(xing)保障性住房。
东吴证券(quan)认为，收储(chu)式(shi)政策的关(guan)键在于资金来源，政府财政支持可能通过PSL或特别国债等(deng)形式(shi)提供补贴，以降(jiang)低息差。假设每套总价150万，1.5万亿资金可收储(chu)100万套，理论上可显著减少二手房市场挂(gua)牌量。历史经验显示，库存下(xia)降(jiang)有助于供需关(guan)系改(gai)善，推动市场去化周期缩短，对(dui)销售和市场信(xin)心有积(ji)极影响(xiang)。
长城证券(quan)指出，若地产重(zhong)回正轨逻辑持续展开，将充分利好房地产企业及地产后周期板块(kuai)。如果从政府直接购置房产的角度(du)来看，直接利好的将是房地产开发企业，对(dui)于大面(mian)积(ji)爆雷预期的减弱(ruo)将有助于这些上市公司在PB端(duan)的修复。当前88家房地产开发上市公司的市净率中位数仅为0.87，市净率高于1的比例仅为36%。如果聚焦总市值排(pai)名前10的房地产开发企业，市净率中位数为0.97，有6家公司的PB低于1，其中有3家的PB低于0.5。
2.玻璃封装基板
玻璃封装基板概念今日横空出世，沃格光电一字涨停，三超新(xin)材(cai)、五方光电等(deng)多股涨停。
催化上，大摩曝出英伟(wei)达GB200采用(yong)的先进封装工艺将使用(yong)玻璃基板。
今日午间，据界(jie)面(mian)新(xin)闻报道，英特尔已(yi)加大了(le)与多家设备和材(cai)料供应商(shang)的订(ding)单，以生产基于玻璃基板技术的下(xia)一代先进封装，预计将于2030年(nian)投入量产。
东方财富表示，Intel率先对(dui)先进封装的未来局势(shi)做了(le)判断，其认为玻璃具有更独特的性能，在平坦度(du)、热稳(wen)定性和机械稳(wen)定性等(deng)方面(mian)都(dou)有更好的表现，因此可以满足更高密度(du)、更高性能的芯片封装需求。相比于有机基板，玻璃基板可显著改(gai)善电气和机械性能，能满足更大尺寸的封装需求，是未来先进封装发展的重(zhong)要方向。预计在2026至2030年(nian)推出完整的玻璃基板解决方案，其性能有望超越18A制(zhi)程节(jie)点，将率先导入需要更大体积(ji)封装、更高速应用(yong)及工作负载的资料中心、AI、制(zhi)图处理等(deng)高性能领域；到2030年(nian)之前，半导体产业很可能会达到使用(yong)有机材(cai)料在硅封装上延(yan)展晶体管数量的极限，有机材(cai)料不仅更耗电，且(qie)有着膨胀与翘曲等(deng)限制(zhi)，而玻璃基板技术突破是下(xia)一代半导体确实可行且(qie)不可或缺环节(jie)；该突破使封装技术能够(gou)持续扩展，实现在单一封装中容(rong)纳1兆个晶体管目(mu)标，并将摩尔定律延(yan)续到2030年(nian)之后。
长城证券(quan)表示，从行业发展趋势(shi)和方向看，为持续延(yan)续摩尔定律，提升芯片性能和算力，玻璃基有望成为下(xia)一代新(xin)型(xing)半导体封装材(cai)料，相较于硅基和有机基板材(cai)料，其在先进封装、人工智能、光通信(xin)、射频天线、微机电系统和三维集成等(deng)领域以及新(xin)型(xing)半导体显示MicroLED直显等(deng)高端(duan)显示领域具有广泛应用(yong)空间。
3.飞行汽车(che)
飞行汽车(che)板块(kuai)今日再度(du)爆发，声讯股份、长源东谷、新(xin)晨(chen)科技等(deng)多股涨停。
消息上，据新(xin)华网报道，北京市经济和信(xin)息化局就《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年(nian)（征求意见稿(gao)）》公开征求意见。其中提到，健全组织领导和推进机制(zhi)。成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小(xiao)组，推动解决一批低空经济重(zhong)大政策、 重(zhong)点事项和重(zhong)要问题。
其中提到，面(mian)向全国、走向国际(ji)，在确保安全的前提下(xia)，力争通过三年(nian)时间，低空经济相关(guan)企业数量突破5000家，低空技术服务覆盖全国，低空产业国际(ji)国内影响(xiang)力和品牌标识度(du)大幅(fu)提高，产业集聚集群(qun)发展取得明显成效(xiao)，低空产业体系更加健全，在技术创新(xin)、标准政策、应用(yong)需求、安防反制(zhi)等(deng)领域形成全国引领示范，带动全市经济增长超1000亿元。到2027年(nian)，培育10亿元级龙头企业10家，过亿元产业链(lian)核心环节(jie)配(pei)套企业50家、技术服务企业100家，在低空智联网、垂直起降(jiang)场、无人机及电动垂直起降(jiang)航空器（eVTOL）等(deng)领域形成一批具有国际(ji)竞争力和品牌影响(xiang)力的低空产品及服务。
中信(xin)建投表示，《意见稿(gao)》覆盖北京市及京津冀一体化区域，联合多个相关(guan)部(bu)门支持力度(du)更强。此外，北京成为继深圳(chou)之后第二个成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小(xiao)组的城市，体现北京对(dui)低空经济发展的重(zhong)视(shi)程度(du)。其认为，低空经济当前处于发展初期，国家级、地市区级政策持续推进，多角度(du)加速产业发展。作为低空经济发展的核心环节(jie)，低空地面(mian)基础设施建设有望优先迎来广阔市场机遇，包(bao)括空管系统、智慧交通整体集成商(shang)、机场信(xin)息化厂商(shang)以及与低空空域管理相关(guan)的地理信(xin)息化板块(kuai)等(deng)。
东北证券(quan)认为，低空空管系统是低空基础设施建设的重(zhong)中之重(zhong)。不同于传统民航体系，低空飞行具有“异构、高密度(du)、高复杂性、高频次”的特点，对(dui)低空空中交通管理体系提出更高要求，民航现有空管系统难(nan)以提供可靠、灵(ling)活的飞行服务。搭建统一的低空数字化管理服务平台，统一标准和规划，综(zong)合采用(yong)通感一体、北斗、卫(wei)星互联网、ADS-B、雷达等(deng)多种低空智联融合手段(duan)或是解决未来城市低空交通管理服务的有效(xiao)手段(duan)。
除上述热点外，铜缆高速连接器再度(du)大涨，国产芯片、MR等(deng)概念也都(dou)有表现。跌幅(fu)方面(mian)，智能电网、ST个股跌幅(fu)居(ju)前。
*免责声明：文章内容(rong)仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎