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2024-06-10 02:34:38
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降息(xi)预期在反反复复中降温(wen)。随(sui)着(zhe)多位联储票委表示“不急于降息(xi)”,美债空头卷(juan)土重来,债券交易员削减了对年内降息(xi)两次降息(xi)的押注。

目前掉(diao)期市场预计年底将降息(xi)约40个基点(dian),其中11月将降息(xi)25个基点(dian)。但在上周三4月CPI通胀(zhang)数据公布后(hou),市场曾乐观预计年内降息(xi)幅度将接近50个基点(dian),即两次25降息(xi)个基点(dian)。

与此同时,仓位显示,随(sui)着(zhe)近几日收(shou)益率走高,新的空头头寸已被重建,较成熟政府债券的多头头寸部分(fen)被平仓。自5月16日以来,10年期美债收(shou)益率已经累计上涨逾10个基点(dian)。

交易员总体保持(chi)谨慎,等待更多数据确认(ren)通胀(zhang)正朝着(zhe)既定方向发展,并等待稍后(hou)公布的美联储公开市场委员会(FOMC)最新会议(yi)纪(ji)要,以获得有关美联储政策路径的新线索。

美联储理事(shi)沃勒周二(er)对媒体表示:“如果我们以正确的方式(shi)获得足(zu)够的数据,那(na)么我们就可以考虑(lu)在今年晚些时候、明年初降息(xi)。”

沃勒本(ben)周表示,4月份CPI数据是一个令(ling)人放(fang)心的信(xin)号,表明通胀(zhang)正在朝着(zhe)正确的方向发展,但在他支持(chi)美联储放(fang)松(song)货(huo)币政策之前,还需要“几个月的良好通胀(zhang)数据”。上周公布的数据显示,美国4月核心CPI同比降至3.6%,为2021年4月以来的最低涨幅,环比增速6个月来首(shou)次下降。

此外(wai),摩根大通最新调查(cha)显示,对冲基金已将10年期美债期货(huo)等值的净久期空头增加约145000份,净久期空头近700万份合约。

但在对冲基金增加空头头寸的同时,资产(chan)管(guan)理公司一直在增加美债的多头头寸。截至5月14日的一周内,资产(chan)管(guan)理公司连(lian)续第五周增加了久期多头头寸,增加量相当于约29万张10年期美债期货(huo)合约。

发布于:上海市
版权号:18172771662813
 
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