周五(wu)，AI热潮(chao)下的“隐(yin)秘(mi)赢家”德(de)克萨斯电力生产(chan)商Vistra盘中一度重(zhong)挫10%，虽然收盘时跌幅有所收窄、收跌近6%，但与日(ri)内同样深跌但尾盘几乎收复全部跌幅的纳指100相比，表现明显疲(pi)软(ruan)。
事实上，Vistra在本周稍早才创下历史新高。该(gai)公司对天然气产(chan)能的扩张(zhang)计划引(yin)发市场一定程(cheng)度的担忧，叠加市场整体情绪在近几日(ri)更(geng)趋向避险，因此股(gu)价涨(zhang)势熄火。
Vistra公司在过去12个月中的涨(zhang)幅超过了300%，成为标普500指数中表现最好的股(gu)票(piao)，Vistra仅(jin)在不(bu)到一个月前才加入标普500指数，其表现远远超过其他公用事业类股(gu)票(piao)（同期约为10%的回报率），甚至连华尔街宠儿(er)英伟达的涨(zhang)幅也与之无法匹敌。
推动Vistra股(gu)票(piao)大幅上涨(zhang)的主要逻辑是，人工智能数据(ju)中心消耗(hao)大量电力，投资者押注(zhu)电力需求的持(chi)续增长，特别是AI数据(ju)中心的需求。
根据(ju)高盛的估计，AI热潮(chao)将使数据(ju)中心的电力需求到2030年时翻倍(bei)有余，许多公用事业公司预计将从中受益。Vistra作为为数不(bu)多的公共独立(li)发电公司之一，这意味着(zhe)它以市场价格出售电力，与受监管的公用事业公司不(bu)同，这一点使其脱颖而出，并(bing)推动其股(gu)价上涨(zhang)。
Vistra在美国德(de)克萨斯州的电力市场中占据(ju)重(zhong)要地位，并(bing)且在斥资60多亿美元(yuan)收购Energy Harbor公司后，成为主要的核能发电公司之一。这些都吸引(yin)了投资者。此外，该(gai)公司的核能发电站有资格获得《通货膨胀(zhang)削减法案》提供的发电税收抵免，这可能会吸引(yin)主要的AI公司的合同。
Guggenheim公司的分析师Shahriar Pourreza认为：
电力需求非常强劲，主要由数据(ju)中心的交易推动。Vistra的天然气和核电站组合使其成为“独角兽”。数据(ju)中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强有力的选择。投资者预期该(gai)公司将能够直(zhi)接与数据(ju)中心签订合同，类似于Constellation能源公司与微软(ruan)公司之间(jian)的协议。
周五(wu)股(gu)价大跌，是由于投资者担心天然气扩产(chan)可能是供应过剩冰山一角的开始，但他认为这些变化(hua)相对温和。
Guggenheim对Vistra的目标价为133美元(yuan)，是华尔街中最高的，较Vistra的周五(wu)收盘价高出超过30%。
电力需求非常强劲，主要由数据(ju)中心的交易推动。Vistra的天然气和核电站组合使其成为“独角兽”。数据(ju)中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强有力的选择。投资者预期该(gai)公司将能够直(zhi)接与数据(ju)中心签订合同，类似于Constellation能源公司与微软(ruan)公司之间(jian)的协议。
周五(wu)股(gu)价大跌，是由于投资者担心天然气扩产(chan)可能是供应过剩冰山一角的开始，但他认为这些变化(hua)相对温和。
Guggenheim对Vistra的目标价为133美元(yuan)，是华尔街中最高的，较Vistra的周五(wu)收盘价高出超过30%。
一些市场人士指出，Vistra的股(gu)票(piao)在经(jing)历了暴(bao)涨(zhang)之后仍相对其它AI概念股(gu)更(geng)为便(bian)宜。华尔街分析师们普遍对其持(chi)积极态(tai)度。
不(bu)过，晨星公司的分析师Travis Miller是个例外。他认为，推动Vistra上涨(zhang)的趋势可能会减弱。一个理由是，不(bu)断增长的可再生能源发电，可能会挤压Vistra的传统发电。此外，市场情绪有点过于兴奋了。
亿万富翁、Third Point LLC创始人Daniel Loeb也大力押注(zhu)Vistra公司。Loeb认为：
可再生能源的扩展(zhan)恰恰是进(jin)一步投资Vistra的理由。他此前表示，风能和太(tai)阳能的间(jian)歇性特性，有利于Vistra这样的天然气发电厂，这些发电厂在紧急情况下可以提供电力。
对数据(ju)中心和电动汽车的电力需求，是其对Vistra拥有长期信心的另(ling)一个原因。
Vistra处(chu)于资本化(hua)这些趋势的有利位置(zhi)。随着(zhe)公司业务变得对满足美国国内电力需求越来越重(zhong)要，预计其资产(chan)的折价将继续缩(suo)小。
可再生能源的扩展(zhan)恰恰是进(jin)一步投资Vistra的理由。他此前表示，风能和太(tai)阳能的间(jian)歇性特性，有利于Vistra这样的天然气发电厂，这些发电厂在紧急情况下可以提供电力。
对数据(ju)中心和电动汽车的电力需求，是其对Vistra拥有长期信心的另(ling)一个原因。
Vistra处(chu)于资本化(hua)这些趋势的有利位置(zhi)。随着(zhe)公司业务变得对满足美国国内电力需求越来越重(zhong)要，预计其资产(chan)的折价将继续缩(suo)小。