5月(yue)10日，首程控股(0697.HK)成功发行票面利率(lu)2.50% 的(de)3年期熊(xiong)猫债，创(chuang)北(bei)京市(shi)属境(jing)外注册企业同期限利率(lu)历史新(xin)低。公开信息显示(shi)，首程控股有(you)限公司2024年度第一期中期票据(以下简称“一期中票”)在境(jing)内银行间市(shi)场成功定价发行，发行规模为5亿元人民(min)币，期限3年，票面利率(lu)2.50%。平安(an)银行作为本(ben)次发行的(de)牵头(tou)主承销商和簿记管理人，联系主承销商为兴(xing)业银行、招商银行、浦(pu)发银行以及恒(heng)丰(feng)银行。
据悉，此次熊(xiong)猫债的(de)发行，全(quan)场认购倍数达到3.8倍，边际倍数为1.5倍。可以看(kan)到，市(shi)场对此次债券发行的(de)反应非常(chang)踊跃，投资者的(de)认购意愿强烈。
值得注意的(de)是，此次首程控股首期中票的(de)发行，投资人认购踊跃，类型丰(feng)富，涵盖商业银行、保险、公募基金、信托(tuo)、证券等，对扩大熊(xiong)猫债在境(jing)内市(shi)场的(de)影响，促(cu)进境(jing)外企业境(jing)内常(chang)态(tai)化发行也具有(you)重要意义。
这意味(wei)着(zhe)什么(me)？
首程控股以纯(chun)市(shi)场化的(de)方式成功发行一期中票，并创(chuang)下记录。一方面，这表明了投资者对首程控股经营(ying)状况、信用状况和未来偿债能力有(you)着(zhe)极高的(de)信心。另一方面，在更为依赖主体信用，更市(shi)场化的(de)风控条件下，投资者仍然愿意接受较低的(de)利率(lu)，也表明了市(shi)场对于首程控股中期票据的(de)高度认可。
能够获得市(shi)场如此广泛的(de)认可，离不(bu)开首程控股持续实施其资产融通与资产运(yun)营(ying)双管齐下的(de)发展战略，目(mu)前已经形成协同并进的(de)业务(wu)模式，在面对市(shi)场波(bo)动时，公司依旧可以展现(xian)出良好的(de)经营(ying)能力和竞争优势。
在基础设施资产管理业务(wu)方面，公司已经打下了坚实的(de)业务(wu)基础，基本(ben)跑通“优质资产收购+资产运(yun)营(ying)提效+资产证券化退(tui)出+循环投资”的(de)新(xin)路径。公开信息显示(shi)，此次募集(ji)资金拟用于偿还有(you)息负债及补充(chong)子公司流动性资金。这有(you)助(zhu)于进一步提升首程控股资本(ben)结构，降低融资成本(ben)，进而帮(bang)助(zhu)公司更好的(de)进行资产融通和资产营(ying)运(yun)业务(wu)的(de)投资和扩张。
事(shi)实上，一期中期票据的(de)成功发行，不(bu)仅能够提高首程控股财务(wu)的(de)灵活性，对整个熊(xiong)猫债市(shi)场来说，也具有(you)深层次的(de)意义。
首先，首程控股的(de)发行活动能够进一步扩大熊(xiong)猫债市(shi)场的(de)规模，促(cu)进了市(shi)场参与主体的(de)多样化。随着(zhe)熊(xiong)猫债市(shi)场获得进一步扩容，市(shi)场的(de)流动性有(you)望得到提升，从而显著提高市(shi)场效率(lu)和吸引力。
其次，在此前央行发布的(de)《2023年人民(min)币国际化报告(gao)》明确指(zhi)出，要“支持更多境(jing)外央行、国际开发机构、跨国企业集(ji)团等优质发行主体在境(jing)内发行熊(xiong)猫债”。由此可见，首程控股的(de)发行活动也是国家政策趋势的(de)延续，有(you)利于提升中国债券市(shi)场的(de)国际知名度和影响力，并促(cu)进中国经济的(de)稳定增长。
总体来说，首程控股的(de)熊(xiong)猫债发行是公司财务(wu)战略的(de)重要一步，也是中国金融市(shi)场对外开放和人民(min)币国际化进程中的(de)一个积(ji)极案例。通过这次熊(xiong)猫债的(de)成功发行，首程控股不(bu)仅优化了自身的(de)财务(wu)结构，也为后续发行定价等一系列(lie)活动打下了坚实的(de)基础。