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美股屡创新高,后市何去何从?华尔街多空分歧加剧,Wilson,摩根,市场
2024-06-12 11:37:17
美股屡创新高,后市何去何从?华尔街多空分歧加剧,Wilson,摩根,市场

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尽(jin)管(guan)美(mei)国(guo)利率(lu)处于数(shu)十年高位,但美(mei)股(gu)却屡(lu)创(chuang)新高,主要基准指数(shu)自去年10月以来不断反弹。

纳斯达克综合(he)指数(shu)5月站上17000点(dian)关口,20年来涨了9倍多,标普500在过(guo)去7个月中有6个月收涨,就连分析师们的预测也已难(nan)以跟(gen)上美(mei)股(gu)涨幅。

与此同时,美(mei)股(gu)的飙升也引发了隐忧,就未来几个月美(mei)国(guo)股(gu)市能否延续涨势,华尔街分析师们存在明显(xian)分歧,这反映出市场对于牛市能否持续的不确定性与日俱增(zeng)。

雅虎财经执行主编Brian Sozzi认为,科技股(gu)可能没有表面那么健康,热(re)门科技股(gu)今夏或出现回调(diao);摩根大通 Matejka认为,美(mei)股(gu)夏季涨幅或将受到限制;而此前的华尔街著名空头(tou)Wilson在此前转向看(kan)多美(mei)股(gu)后,依然坚持这一观点(dian)。

雅虎财经编辑:纳斯达克暴涨让我担忧,夏天就要回调(diao)

如今AI革命正在推动(dong)着一轮(lun)科技繁荣,推动(dong)了诸如英伟达、Anthropic和OpenAI等(deng)公司的估值飙升。

上周(zhou)的最新AI进展方面,惠普透(tou)露,该公司本季度每股(gu)收益指引优于预期,部分原因是将在6月中旬推出更高价位的AI PC。宠物用品电商Chewy虽未直(zhi)接提(ti)及AI,但可以看(kan)到它(ta)开始(shi)推动(dong)更好(hao)的销售和利润率(lu)。

不过(guo),AI发展也有受挫的一方面,Salesforce公的糟糕(gao)业(ye)绩和指引则让人大跌眼镜。令人意外的是,尽(jin)管(guan)该公司推出了一系列新的AI产(chan)品,但其指引依然疲弱。

对此,华尔街行业(ye)战略分析师、雅虎财经执行主编Brian Sozzi认为:

我并不认为纳斯达克即将迎来夏季熊市,而是指科技行业(ye)现状(zhuang)可能没有表面那么健康,热(re)门科技股(gu)今夏或将出现回调(diao),投(tou)资者将重新评估其估值。

我并不认为纳斯达克即将迎来夏季熊市,而是指科技行业(ye)现状(zhuang)可能没有表面那么健康,热(re)门科技股(gu)今夏或将出现回调(diao),投(tou)资者将重新评估其估值。

Brian指出:

尽(jin)管(guan)在英伟达和苹果等(deng)部分个股(gu)的推动(dong)下,纳指徘徊在新高附近,但越来越少(shao)的股(gu)票能够保持在50日和200日均线(xian)之上。

这种两级分化也反映在具体个股(gu)表现上,一些消费品股(gu)如Dollar Tree(DLTR)和Lululemon(LULU)落后于大盘,一些人工智能相关公司如Workday(WDAY)和Autodesk(ADSK)的表现亦(yi)不太理(li)想。

尽(jin)管(guan)在英伟达和苹果等(deng)部分个股(gu)的推动(dong)下,纳指徘徊在新高附近,但越来越少(shao)的股(gu)票能够保持在50日和200日均线(xian)之上。

这种两级分化也反映在具体个股(gu)表现上,一些消费品股(gu)如Dollar Tree(DLTR)和Lululemon(LULU)落后于大盘,一些人工智能相关公司如Workday(WDAY)和Autodesk(ADSK)的表现亦(yi)不太理(li)想。

正如,Wedbush分析师Dan Ives所(suo)说,这是一个所(suo)谓(wei)的“涨势集中”市场,投(tou)资者只是想押注于英伟达和苹果等(deng)纯AI玩(wan)家,其他科技股(gu)被抛之脑后。

展望后市,Truist公司联合(he)投(tou)资官Keith Lerner表示,10年期美(mei)债(zhai)收益率(lu)自低点(dian)4.3%反弹至4.6%以上,以及6月份(fen)大选(xuan)临近等(deng)因素的叠加(jia),都可能继续压制非科技板块的表现。

摩根士丹利和摩根大通持相反观点(dian)

摩根士丹利和摩根大通持相反观点(dian),一位看(kan)跌且看(kan)好(hao)小(xiao)盘股(gu),另一位看(kan)涨且看(kan)好(hao)大盘股(gu)。

对于后续美(mei)股(gu)走势,摩根大通策略团队分析师Mislav Matejka在给客户的一份(fen)报告中表示:

我们认为夏季市场涨幅将受到限制,原因是市场普遍预期未来会出现通货紧缩,但与此同时市场们又相信经济不会“硬着陆”,并看(kan)好(hao)盈利加(jia)速(su),这两种预期之间的不一致性将限制市场的上涨潜力。

我们认为夏季市场涨幅将受到限制,原因是市场普遍预期未来会出现通货紧缩,但与此同时市场们又相信经济不会“硬着陆”,并看(kan)好(hao)盈利加(jia)速(su),这两种预期之间的不一致性将限制市场的上涨潜力。

Matejka进一步表示,预计在下半年小(xiao)盘股(gu)将出现反弹,但更多体现在欧洲市场而非美(mei)国(guo)。主要驱动(dong)力是欧洲预计将开始(shi)降息周(zhou)期,当地(di)经济活动(dong)可能会好(hao)于美(mei)国(guo)。对于美(mei)国(guo)而言,这些利好(hao)因素并不那么明确。

与此相反,摩根士丹利分析师Michael Wilson则认为:

他的看(kan)涨论(lun)点(dian)依然有效,只要债(zhai)市没有发出任何紧张信号,不断上升的政府债(zhai)务将继续刺激支出,进而推高包括股(gu)票在内的资产(chan)价格。

他的看(kan)涨论(lun)点(dian)依然有效,只要债(zhai)市没有发出任何紧张信号,不断上升的政府债(zhai)务将继续刺激支出,进而推高包括股(gu)票在内的资产(chan)价格。

值得一提(ti)的是,Wilson是华尔街最著名大空头(tou)之一,此前一直(zhi)坚定看(kan)空美(mei)股(gu),而5月却180度大转弯,将标普500指数(shu)目标位上调(diao)20%,从4500点(dian)调(diao)整至5400点(dian),对该指数(shu)的预测从华尔街最低之列,一跃(yue)升到预计将创(chuang)下纪录新高。

Wilson表示:

上周(zhou)五标普500指数(shu)在守(shou)住50日均线(xian)后出现的小(xiao)幅反弹是一个利好(hao)信号。考虑到反弹,短期内仍需以看(kan)涨论(lun)点(dian)为准,但如果6月份(fen)数(shu)据持续喜忧参半,情绪也可能再次(ci)扭转。

上周(zhou)五标普500指数(shu)在守(shou)住50日均线(xian)后出现的小(xiao)幅反弹是一个利好(hao)信号。考虑到反弹,短期内仍需以看(kan)涨论(lun)点(dian)为准,但如果6月份(fen)数(shu)据持续喜忧参半,情绪也可能再次(ci)扭转。

此外,Wilson建议投(tou)资者不要追逐基本面较差(cha)的低质量股(gu)票。Wilson对科技股(gu)资金大规模流向消费股(gu)和小(xiao)盘股(gu)持怀疑态度,其认为从未来几个月的风险回报率(lu)看(kan),大型公司更具吸引力。

发布于:上海市
版权号:18172771662813
 
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