围绕(rao)人工智能领域的狂(kuang)热情绪正(zheng)迅速在股市蔓延。北京时间周四凌晨，“地球上最重要的股票”英伟达将公布一季度财(cai)报(bao)。
作(zuo)为标普500指数第(di)三大权重股，牵动全市场的AI行情风向标，英伟达的业绩，显然不仅仅会影响(xiang)芯片股。从互联网到能源再到公用事业等行业，都在翘首等待英伟达爆炸的强劲财(cai)报(bao)，为板块注入(ru)上行的动力。
根据美(mei)国银(yin)行数据，自2023年第(di)一季度以来，上市公司财(cai)报(bao)电话会议中提及AI的次数已飙升186%。最初，市场只关注像英伟达和(he)AMD这样的AI芯片制造商(shang)，但很(hen)快，AI热潮就(jiu)蔓延到了谷(gu)歌、Meta、亚马(ma)逊和(he)微软(ruan)等AI技术的终(zhong)端应用公司。
如今，华尔街分析师们更(geng)是将关注范围扩大到了能源、公用事业和(he)大宗商(shang)品等行业，认为AI发展将带来计算能力需求激(ji)增，从而推动这些行业获益。
这种转变已经在市场上显现。有色金属板块，比如作(zuo)为线缆原材料的铜，被市场认为有望(wang)从AI支出(chu)中获益，价格已经创下近期新高。能源和(he)公用事业是今年标普500指数中表现最佳的两大板块，分别上涨约15%和(he)13%。美(mei)国电力股瑞致达和(he)联合能源，跟随着(zhe)英伟达，股价如坐火(huo)箭蹿升，今年分别上涨约140%和(he)90%。
摩根士丹利首席(xi)投资(zi)官(guan)Mike Wilson在上周日的报(bao)告中，将公用事业板块评级(ji)为“超配”，理由是该板块“可受(shou)益于AI带来的能源需求主题”。他预计受(shou)AI数据中心需求推动，到2030年美(mei)国电力消耗量中用于AI的比例可能从2023年的3%升至10%左右。
Wilson认为：
无(wu)论是传(chuan)统能源提供(gong)商(shang)还是新能源企业，只要获得(de)更(geng)多有利的数据中心供(gong)电协议，收益预期就(jiu)可以上调。
无(wu)论是传(chuan)统能源提供(gong)商(shang)还是新能源企业，只要获得(de)更(geng)多有利的数据中心供(gong)电协议，收益预期就(jiu)可以上调。
能源公司也(ye)在极力突出(chu)自己在AI建设(she)中的作(zuo)用。高盛股票策略团队表示，今年第(di)一季度美(mei)国企业高管在电话会上提及AI的次数飙升，其中能源行业提到AI的比例从上一季度的19.1%升至66%以上。
迄今为止，英伟达的业绩表现持续超越市场预期，AI服务器芯片需求没有出(chu)现冷却的迹象。
但如果，在英伟达一季度财(cai)报(bao)中，这一需求出(chu)现放(fang)缓迹象，恐(kong)怕会引发从AI应用到电力各(ge)个板块的大调整。
摩根大通资(zi)管的全球市场策略师Jack Manley警告称：
如果市场终(zhong)于意识到对AI兴奋(fen)过度，提前透支了部分收益预期，并反映在估值上，那可能会带来一段动荡时期。
如果市场终(zhong)于意识到对AI兴奋(fen)过度，提前透支了部分收益预期，并反映在估值上，那可能会带来一段动荡时期。