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人还没(mei)退休，养老(lao)基金却(que)先清盘了~
2024年(nian)5月17日(ri)，某只稳健养老(lao)混合发起式（FOF）Y 清盘。
这是近期清盘的“Y份额”养老(lao)基金。
01
先说下基金清盘规则，
Y份额，虽然推出的目的是养老(lao)，也只能通过养老(lao)金账户(hu)购买，但(dan)本(ben)质上还是基金，符合清盘条件后(hou)也会被清盘。
基金分两种：
一种是普通基金，
成立需满足2个条件：1）募集(ji)金额不低于2亿元；2）认购人数不少于200人。
满足这2个条件后(hou)，基金才能成立。
在基金在存续期内，连续N个工作日(ri)“持有人数量不足200人”或“基金净资产低于5000万元”时，基金公司需向证监(jian)会报告并提出解决方(fang)案。
解决方(fang)案就包括“终止基金合同”，也就是清盘。
另一种是发起式基金，
成立条件相对宽松一些。
只需要发起人“认购超过1000万元”，且承(cheng)诺“持有期不低于三年(nian)”就可以成立。
发起人包括，基金公司股东、基金公司、基金公司高管、基金经理。
对于发起式基金，
成立满3年(nian)的那一天，如果规模低于2亿元，会被立即清盘。
闯过这一关后(hou)，后(hou)续规则和普通基金类(lei)似。连续N个工作日(ri)“规模低于2亿元”或“持有人数量不足200人”，也会被清盘。
具体到“****稳健养老(lao)混合发起式（FOF）Y”，
它于2022年(nian)11月16日(ri)成立，A份额成立更早，2019年(nian)4月22日(ri)成立，是一只发起式基金。
成立后(hou)，没(mei)吸引到太多外(wai)部资金，规模始终徘(pai)徊在千万附近，2022年(nian)2季(ji)度面(mian)临“三年(nian)大考”，突然吸引了将近2亿份的认购，闯关成功。
但(dan)之后(hou)，那将近2亿份的认购资金陆(lu)续赎(shu)回，2024年(nian)2月后(hou)，基金净资产连续多个工作日(ri)低于5000万，触发清盘条件。
4月13日(ri)、4月27日(ri)、5月9日(ri)，基金公司连续3次发公告，提示基金清盘风险。
5月14日(ri)，基金公司发清盘公告：
“截至2024年(nian)5月13日(ri)，基金规模已(yi)经连续60个工作日(ri)低于5000万元，依(yi)照《基金合同》的约定，进入基金财产的清算程序并终止《基金合同》”。
02
需要指出的是，
“普通基金”和“发起式基金”在清算程序上还有些不同。
发起式基金，成立满3年(nian)的那一天，如果规模低于2亿元，没(mei)啥可说的，立即清盘。
所(suo)以，面(mian)对这个坎，就看基金公司的态度了。
反正就那么一天重要，有些基金公司会自掏腰包或找帮忙资金，临时申购一笔，过一段再赎(shu)回，让成立满3年(nian)的那一天，规模超过2亿元，这样基金就保(bao)住(zhu)了。
反之，如果基金公司没(mei)啥动作，就只能到期清算了。
过了“成立满3年(nian)那一天，规模超过2亿元”这个坎后(hou)，面(mian)对“连续N个交易日(ri)，基金规模低于5000万元”，还要看基金公司的态度。
发起式基金不用召开份额持有人大会，满足条件可以直接走清算程序。
如果基金公司不想救，那直接走清算程序。
如果想救，也会有基金公司召开份额持有人大会，再给基金续一命。
“普通基金”的程序比较麻烦(fan)，
即使满足“连续N个交易日(ri)，规模低于5000万元”，清盘也要召开“份额持有人大会”，同意的票数还要超过总份额的一半。
这里(li)面(mian)比较有代表性(xing)的是“东方(fang)区域发展”，
2020年(nian)三季(ji)度到2022年(nian)四季(ji)度，长达十(shi)个季(ji)度规模都低于5000万元，触发清盘条件。
召开份额持有人大会，但(dan)参与表决的份额不到总份额的一半，清算无(wu)疾而终，就这么一直吊着(zhe)，然后(hou)在2023年(nian)等来了周思越神(shen)乎其神(shen)的操作，这只基金也起死回生。
03
之前一直有小(xiao)伙伴(ban)问(wen)：基金清算大概要多久？
按照规定，
1）基金清算的期限为6个月；
2）清算费(fei)用从基金财产中支付，也就是全体基民承(cheng)担。
但(dan)实际(ji)中会更快一些。
以“****稳健养老(lao)混合发起式（FOF）”为例，
5月14日(ri)发清算公告，6月4日(ri)就出了清算报告。
一般认为，清算期大概1个月左右。
另外(wai)，具体到Y份额，
清算后(hou)，钱(qian)不会转到银行卡，而是转入个人养老(lao)金资金账户(hu)，要等退休或符合其他领取条件后(hou)才能领取。（可以拿去买其他Y份额的基金）
04
这是近期一只清盘的“Y份额”FOF基金，但(dan)却(que)不是第一只清盘的FOF基金。
懒猫查了下，
多份额分开计算，已(yi)经有30只FOF被清盘了。
看收益的话， 并没(mei)有太差，约一半的基金实现了正收益，但(dan)因为规模太小(xiao)，依(yi)然惨(can)遭清盘。
今(jin)天的主角(jiao)，****稳健养老(lao)混合发起式（FOF），A份额，2019年(nian)4月22日(ri)成立，成立至清盘期间涨了11.23%；Y份额，2022年(nian)11月16日(ri)成立，成立至清盘期间跌了1.11%。
业绩不算特别差，被清盘挺可惜的~
当然，最冤的还是这只——长城恒(heng)泰养老(lao)2040三年(nian)持有混合（FOF）。
也是一只发起式基金，成立于2020年(nian)10月27日(ri)。
三年(nian)存续期内，基金只跌了2.14%，跑赢沪深300指数31.92个点，跑赢同类(lei)平均12.39个点，同类(lei)前10%。
截至2023年(nian)10月27日(ri)，基金在2023年(nian)的收益是3.82%，同类(lei)第一，也是当年(nian)所(suo)有FOF基金中的第一名。
但(dan)2023年(nian)10月27日(ri)，这只发起式基金三年(nian)期满，规模不足2亿元，被迫在10月28日(ri)启动基金清算程序。
规则就是这么无(wu)情，
无(wu)关收益，只要规模不够，咔嚓就是一刀...
这么好的业绩，基金公司应该出手救一救的。
至于基金经理，这是他在管的最后(hou)一只基金，清盘后(hou)至今(jin)没(mei)有在管基金...
（PS：去基金业协会扒了扒，蔡旻还在长城基金，并没(mei)有离(li)职）
05
最后(hou)，还有哪些“Y份额”养老(lao)基金有清盘风险呢？
懒猫汇(hui)总了下，
多份额合并计算后(hou)，“总规模”低于1亿元的“Y份额”养老(lao)基金还有这些：
一共46只，其中有8只“多份额合并”后(hou)的总规模低于5000万元，还有几只在季(ji)报中发了提升风险，小(xiao)伙伴(ban)们要适当注(zhu)意下风险~
比较尴尬的是这几只：
都是“发起式”+“五年(nian)持有”的组合，但(dan)现在多份额合并计算的规模只有几千万。
发行的时候，要求基民“持有5年(nian)”，但(dan)自家的基金却(que)可能抗不过“发起式基金成立满3年(nian)的那一天，规模不足2亿元，立即清盘”的坎，这多多少少有点说不过去~
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