亚洲(zhou)最大、最成功的对冲(chong)基金(jin)之一(yi)——Segantii，在高管(guan)卷入刑事(shi)案件的压力下，经营宣(xuan)告结束。
周末，Segantii创始人西蒙·萨德勒（Simon Sadler）告诉媒(mei)体，公(gong)司正在清盘，并将退回投资者资金(jin)，这(zhe)家年化收益率高达12%的明(ming)星对冲(chong)基金(jin)16年的历史自此画上句号。
痴迷风水的“华尔街之狼”
萨德勒生长于英国，曾在德利(li)佳华和德意志银行工作。2007年底，他在香港创办Segantii，初始资金(jin)2600多(duo)万美元。凭借自己早(zao)年积累的人脉(mai)和杀伐(fa)果断的手(shou)腕一(yi)路摸爬滚打，将Segantii扩张(zhang)到了(le)伦敦、迪拜等地(di)。到2021年底的高峰时期，公(gong)司管(guan)理资产规模超过62亿美元。
萨德勒，左二
根据媒(mei)体对萨德勒前同事(shi)、合(he)作对象的采访，萨德勒本人堪称现(xian)实里的“华尔街之狼”，性格强硬、脾气暴躁、满嘴脏话。他以铁腕管(guan)理公(gong)司，有时会在下属犯错(cuo)或不按他的意愿行事(shi)时责骂他们，而且痴迷风水，经常邀请一(yi)位风水大师来他的办公(gong)室，精心摆放花卉、植物和小水瓶，优化空间布局以招财。
尽管(guan)性格乖(guai)张(zhang)，但萨德勒的业务能力十分出色。据报道，在香港创办公(gong)司后，萨德勒采取了(le)非常激进的交易风格，随着香港市场的快速增长，公(gong)司也同步扩张(zhang)，市场影响力与日俱增，对交易的掌控力和确保利(li)润的能力也与日俱增。
2010年，友(you)邦保险前母公(gong)司美国国际集团 (AIG) 为(wei)了(le)偿还美国政府的纾困资金(jin)，被迫抛售友(you)邦保险的股份，Segantii乘机大手(shou)笔买入，一(yi)举成为(wei)友(you)邦保险的重要(yao)股东。
随后几年，AIG陆续减持友(you)邦保险的股份，Segantii每次都能在大宗(zong)交易中分得10%以上的超高配售份额(e)。这(zhe)源于其(qi)与银行的密切合(he)作关系(xi)。Segantii会主动咨询银行关于即将展开的交易的信息，随后给出需求评估和先(xian)行买家线索，而银行则会在热门IPO和大宗(zong)交易中优先(xian)配售给Segantii。
凭借对冲(chong)基金(jin)旗舰(jian)产品稳健的回报率，Segantii顺利(li)向银行融(rong)得高达6倍的资金(jin)杠杆，进一(yi)步放大了(le)交易能力。它成为(wei)了(le)华尔街银行的宠儿客户(hu)，不仅拿到优渥融(rong)资，还能压低佣金(jin)成本。
根据公(gong)司早(zao)期的一(yi)份营销文件称，Segantii每天活跃时长高达22小时。报告指出:
资本市场的快速增长、亚洲(zhou)市场结构的低效率、地(di)域和投资者细分创造了(le)机会。
资本市场的快速增长、亚洲(zhou)市场结构的低效率、地(di)域和投资者细分创造了(le)机会。
Segantii所从事(shi)的业务非常复(fu)杂(za)，如对多(duo)地(di)上市的股票进行跨市套利(li)、参与IPO或股票配售等活动。但最关键的是，大宗(zong)交易，也是其(qi)被控内幕交易的业务。萨德勒和他的公(gong)司，被称为(wei)“大宗(zong)交易之王”。
所谓大宗(zong)交易，即超大规模证券的场外交易。一(yi)般需要(yao)买卖(mai)双方事(shi)先(xian)进行谈判和协商，约定交易价格、数量、时间等条(tiao)件。大宗(zong)交易一(yi)般不在普通的集中竞价交易系(xi)统进行，而通过证券交易所专门设立的大宗(zong)交易系(xi)统完(wan)成撮合(he)交易。
根据最新(xin)的13F 文件，截至去年年底，Segantii在美国持有价值约16亿美元的股票，涉及标的101个。其(qi)中包括(kuo)包装服务公(gong)司WestRock、能源公(gong)司Hess和电商巨头阿里巴巴。13F披露的信息披露的信息不包括(kuo)大部(bu)分衍生品或空头头寸，这(zhe)些持仓只(zhi)是Segantii资产的一(yi)小部(bu)分。
内幕交易引来监管(guan)重锤 基金(jin)被迫清盘
促使(shi)Segantii清盘的主要(yao)原因，是萨德勒的内幕交易罪(zui)。
本月初，萨德勒被香港当局控告犯有内幕交易罪(zui)。根据香港证监会的指控，他们在2017年6月的一(yi)笔大宗(zong)交易前，就(jiu)一(yi)家在香港联交所上市的公(gong)司的股份进行内幕交易。
内幕交易是港府最严重的金(jin)融(rong)犯罪(zui)之一(yi)，刑期最长可达十年，罚款多(duo)达数百万美元。同被列为(wei)被告的还有Segantii和公(gong)司的另(ling)一(yi)位前交易员丹尼尔·拉罗卡(ka)（Daniel LaRocca）。
此后，萨德勒陷入了(le)四面楚歌的境地(di)，忧心忡忡的对客户(hu)要(yao)求赎回近10亿美元的投资，华尔街的一(yi)些大银行限制了(le)Segantii 融(rong)资，并缩减了(le)与Segantii的交易往来。多(duo)重困境之下，萨德勒只(zhi)能选择清盘。
代表全球对冲(chong)基金(jin)的另(ling)类投资管(guan)理协会（Alternative Investment Management Association）亚太区联席主管(guan)Kher Sheng Lee对媒(mei)体表示：
在我们这(zhe)个行业，即使(shi)是一(yi)项指控也会带来毁灭性的后果。令人痛心的是，Segantii的情况说明(ming)，在严格的监管(guan)审查下，命运会发生多(duo)么(me)迅速的变化。
在我们这(zhe)个行业，即使(shi)是一(yi)项指控也会带来毁灭性的后果。令人痛心的是，Segantii的情况说明(ming)，在严格的监管(guan)审查下，命运会发生多(duo)么(me)迅速的变化。
萨德勒和拉罗卡(ka)于5月2日在香港东区裁判法(fa)院出庭，并分别以100万港元和50万港元的现(xian)金(jin)保释。两人尚未在法(fa)庭上认罪(zui)。但据媒(mei)体援引知情人士说法(fa)称，他们已在香港组建了(le)一(yi)个由顶级律师组成的团队，计划与当局进行法(fa)律对抗。
尽管(guan)管(guan)理层面临刑事(shi)指控，但在清盘前，Segantii运转一(yi)切正常，4月份，该基金(jin)的收益率为(wei)2.9%。
尽管(guan)公(gong)司正在关闭，但萨德勒个人仍然(ran)很(hen)富有。根据媒(mei)体统计，他个人在Segantii的投资有近2.9亿美元。他还拥有英国足球队布莱克浦，价值约1500万美元。