每(mei)经编辑(ji) 杜(du)宇
7月23日，A股(gu)市场全天低开低走，创业板指领跌，科创50指数跌超(chao)4%。全市场超(chao)4600只个股(gu)下跌。沪深两市今日成交额6622亿元(yuan)，较上个交易(yi)日放量57亿元(yuan)。截至收盘，沪指跌1.65%，深成指跌2.97%，创业板指跌3.04%。
银行股(gu)逆(ni)势走强(qiang)，市值超(chao)2万(wan)亿元(yuan)工商银行、中国银行、交通银行和(he)农业银行股(gu)价均再创历史新高。
银行板块(kuai)指数涨(zhang)0.68%，齐鲁银行涨(zhang)幅最大，盘中一度涨(zhang)超(chao)6%。齐鲁银行昨日盘后公告，2024年半年度实现营业收入64.12亿元(yuan)，同比增长5.53%；归属于上市公司(si)股(gu)东的净利润23.47亿元(yuan)，同比增长16.98%。截至2024年半年末，本行资产总额6,475.44亿元(yuan)，较年初(chu)增加427.28亿元(yuan)，增长7.06%。值得注意(yi)的是，今天整个银行股(gu)集(ji)体大涨(zhang)，与(yu)昨天银行股(gu)的集(ji)体杀跌形成了鲜明对(dui)比。
据券商中国，分析人(ren)士认为，7月22日银行股(gu)杀跌是因(yin)为央行降息，大家预期银行利差(cha)会收窄所致。而7月22日盘后，央行突然(ran)启(qi)动“政策性降息”，宣布即日起，公开市场7天期逆(ni)回购操作利率由此(ci)前的1.80%调整为1.70%。同日，1年期和(he)5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和(he)3.85%。同时，央行还宣布对(dui)卖出中长期债券的MLF参(can)与(yu)机(ji)构(gou)，阶段性减免MLF质押品。
中信证券首席经济学家明明在接受(shou)证券日报采访时认为，这是继创设临时隔夜回购操作之后，货币政策框(kuang)架改革再次推出的新举措，进一步发挥利率调控作用。7天期逆(ni)回购操作招标方式(shi)由原来的“利率招标”转变为“固定利率、数量招标”，可以理解为此(ci)前招标方式(shi)显示了货币当局在量、价双重目标之下的灵活管理，而调整后则强(qiang)化了利率目标的管理，对(dui)数量目标则更多地随行就市。
市场的预期因(yin)此(ci)发生变化，银行利差(cha)可能会保持稳定，因(yin)此(ci)引发了今日银行股(gu)的上行。
近两年，资本市场频繁波动，银行股(gu)的吸引力开始凸显。自去(qu)年以来，不少银行股(gu)的股(gu)价已经涨(zhang)超(chao)50%，而分红又(you)长期稳定，尤其农行、工行的股(gu)息率已经超(chao)过7%。
据中国基金报，中信建投银行业首席分析师马鲲鹏在近日发布的研报中指出，回顾上半年，高股(gu)息策略强(qiang)势演绎，在资金面催化下，银行板块(kuai)绝对(dui)收益、相对(dui)收益明显。
马鲲鹏表示，宏观经济弱复苏、A股(gu)资产荒背景下，银行作为红利资产代表，凭借(jie)更低的估值、更高的股(gu)息率，确定性更强(qiang)的分红，获得低风(feng)险偏好资金青(qing)睐。国家队增持、ETF扩容、险资OCI账户配置、部分北向资金回流等(deng)，助推银行板块(kuai)上涨(zhang)。
申银万(wan)国表示，无论是红利低波策略下的资金面驱动还是盈利稳定且有望边际改善的基本面变化，银行板块(kuai)全年都将收获相对(dui)可观的绝对(dui)收益和(he)相对(dui)收益，当前时点可积极配置。经济数据仍处于磨底期，政策催化巩固经济向上的态(tai)度明确，在资产质量安全基础(chu)上从低估值中寻(xun)找优质高股(gu)息或是三季度市场主要风(feng)格(ge)，同时重点关注利润表有望底部改善、筹码结构(gou)较优的超(chao)跌股(gu)份行。
另据券商中国，外资巨头——法兴银行在最新的报告中指出，三季度或将成为亚(ya)洲股(gu)市的关键转折点，“中国交易(yi)”正重新成为投资者关注焦点。法兴银行亚(ya)洲股(gu)票策略主管Frank Benzimra表示，中国股(gu)市正步入战术性反(fan)弹的第三阶段，企业盈利出现积极信号。与(yu)此(ci)同时，外资机(ji)构(gou)突然(ran)增持中国房地产巨头。7月22日，根据港交所披露文件，贝莱德在万(wan)科H股(gu)的多头头寸于7月17日由4.67%增至5.19%，增持184万(wan)股(gu)。
当前，A股(gu)“中报季”已经开启(qi)，据Wind数据统计，截至发稿，1659家A股(gu)上市公司(si)披露了2024年上半年业绩(ji)预告，其中多家上市公司(si)的净利润同比预增上限最高超(chao)1200%。从行业角度看，半导体、消费电子、电子元(yuan)件及设备等(deng)板块(kuai)的上市公司(si)上半年业绩(ji)预增幅度较大。
与(yu)此(ci)同时，国际投资者正持续买入人(ren)民币资产。国家外汇管理局最新发布数据显示，2024年上半年，外资配置人(ren)民币债券规模较高，上半年外资净增持境内债券接近800亿美元(yuan)（约(yue)合人(ren)民币5800亿元(yuan)），为历史同期次高值。
数据显示，截至6月末，境外投资者持有银行间市场债券规模再创历史新高，达到4.31万(wan)亿元(yuan)。此(ci)外，至6月末，境外投资者已连(lian)续10个月增持中国债券，区间累计增持超(chao)过1万(wan)亿元(yuan)。
与(yu)此(ci)同时，外资参(can)与(yu)队伍也在持续扩容。今年6月，新增7家境外机(ji)构(gou)主体进入银行间债券市场。截至6月末，共有1133家境外机(ji)构(gou)主体入市，其中567家通过直接投资渠道(dao)入市，823家通过“债券通”渠道(dao)入市，257家同时通过两个渠道(dao)入市。
分析人(ren)士认为，人(ren)民币稳住全球(qiu)前四大最活跃(yue)支(zhi)付货币，为外资投资中国债券资产增强(qiang)信心。
中金公司(si)也表示，预计半年报所反(fan)映的景气线索(suo)仍将是近期市场交易(yi)的重点。展望后市，当前A股(gu)市场部分估值和(he)交易(yi)指标处于历史偏阶段性底部时期。近期，外部因(yin)素出现积极变化，全球(qiu)资金配置边际转向，中国资产关注度有望重新回升。下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制(zhi)度不断完(wan)善，投资者信心有望回稳。
每(mei)日经济新闻综合券商中国、中国基金报、证券日报、市场公开资料
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