证券时报记者 刘筱攸 张艳芬
在政策(ce)导向及市(shi)场红利激励(li)下，银行(xing)业对“五篇大(da)文章”之首的科技金融(rong)的重视，提到(dao)前所未有的高度。主要银行(xing)的科技金融(rong)工作机制均已成型，初步做到(dao)了敢贷、愿贷和能贷。
但是，对于会贷，没有哪家银行(xing)信心十足。因此，科技金融(rong)正在呈现AB面：一面是欣欣向荣，各家银行(xing)科技类贷款余额增速屡创新高；另一面是陷入焦灼，由于信审模型滞后、专(zhuan)业护城河优势难以(yi)确立，不少银行(xing)还在大(da)打价格战抢占市(shi)场。
银行(xing)对于开展科技金融(rong)业务(wu)的短板有着清晰认知，越来(lai)越多的银行(xing)正通过迭代风控逻(luo)辑、优化信审模型，搭建有利于科技企业存活和壮(zhuang)大(da)的融(rong)资生态，以(yi)摆脱野蛮“价格战”，为解决企业的痛点提供专(zhuan)业性服务(wu)。
银行(xing)加码科技金融(rong)
从(cong)增速来(lai)看，A股42家上(shang)市(shi)银行(xing)中，有多数银行(xing)2023年末科技类贷款余额同比增长超20%。其中，招(zhao)商银行(xing)、厦(sha)门银行(xing)、郑州(zhou)银行(xing)、邮储银行(xing)、兴业银行(xing)、上(shang)海银行(xing)、北京银行(xing)、中国银行(xing)、浦发银行(xing)同比增长超30%。
据了解，国有大(da)行(xing)争(zheng)夺(duo)科技类企业的广度和力(li)度更大(da)，是科技类贷款投放的主力(li)军。以(yi)建设银行(xing)为例，截至2023年末，建设银行(xing)的科技企业类贷款余额站上(shang)万(wan)亿元规模，为1.53万(wan)亿元。
央行(xing)最新数据显示，截至2024年一季度末，获(huo)得贷款支持的科技型中小企业有21.73万(wan)家，获(huo)贷率47.9%；科技型中小企业本外币贷款余额2.7万(wan)亿元，同比增长20.4%。获(huo)得贷款支持的高新技术(shu)企业22.24万(wan)家，获(huo)贷率达55.4%；高新技术(shu)企业本外币贷款余额14.84万(wan)亿元，同比增长13.6%。
针对上(shang)述两(liang)个客群的贷款增速，都高于其他同期各项贷款。也就是说(shuo)，在银行(xing)加码下，科技客群（科技型中小企业、高新技术(shu)企业）获(huo)得贷款的规模和效率都高于一般(ban)性企业。
B面：滞后的风控逻(luo)辑
银行(xing)业科技型贷款余额增速看起来(lai)欣欣向荣，但不能忽略的是47.9%、55.4%获(huo)贷率之外，还有约52.1%中小企业、44.6%的高新技术(shu)企业没有获(huo)得相关贷款支持。银行(xing)风控逻(luo)辑和信审模型滞后是重要原因。
“我(wo)们太看重过往三年企业的财务(wu)表现和固定(ding)资产了，但评(ping)估科技企业肯定(ding)是要更看重未来(lai)发展。很(hen)多科技企业生命周期短，而我(wo)们的（信审）模型使用(yong)税额、专(zhuan)利这种量化指(zhi)标来(lai)测评(ping)，完全(quan)忽略了科技企业跟经营理念、所处细分赛道、消费客群有很(hen)大(da)关系(xi)。因此，我(wo)们的审批模型很(hen)滞后。”一位大(da)行(xing)深(shen)圳南山区(qu)域分支行(xing)的副行(xing)长对证券时报记者表示。
在该副行(xing)长看来(lai)，给(gei)科技企业放贷款，银行(xing)经常提及的一句话是“侧重企业技术(shu)水平(ping)和增长潜力(li)”，但实际上(shang)知易行(xing)难。
无论是战略性新兴企业还是中小科创企业，普遍都具有强(qiang)专(zhuan)业、轻资产、少抵押、高成长、高风险、难评(ping)估的特点，而银行(xing)传统审批思维通常是重营收(shou)、担保和抵押。也就是说(shuo)，如果要做到(dao)“侧重企业技术(shu)水平(ping)和增长潜力(li)”，银行(xing)要完全(quan)颠覆固有信审思维。
当前，仍有不少银行(xing)从(cong)业者认为科创企业还款来(lai)源不明确、缺(que)乏抵押物是银行(xing)开展科技金融(rong)业务(wu)的主要难点。
一家股份行(xing)的客户经理认为，如何(he)识别、判定(ding)一家科技企业技术(shu)的先进性，乃至未来(lai)应(ying)用(yong)的可(ke)能性，对普通银行(xing)对公客户经理而言是极其困难的。即使最终通过政府部(bu)门、合作的投资机构以(yi)及企业创始(shi)人的背景(jing)等多方判断，对其进行(xing)投放，在没有专(zhuan)属的考核下，对客户经理来(lai)说(shuo)，做科创企业客户也并非动力(li)十足。这就是科创金融(rong)常说(shuo)的“看不懂(dong)”“估值(zhi)难”的具体体现。
“银行(xing)核心的风控逻(luo)辑没有变(bian)化，大(da)部(bu)分科技创业企业并不符合传统风控条件(jian)。”一位国有大(da)行(xing)风控业务(wu)人士表示。
“一些银行(xing)来(lai)我(wo)们这考察，分管行(xing)长问的都是我(wo)们的营收(shou)大(da)不大(da)、固定(ding)资产多不多，他的授信思维都没跟上(shang)真正的科创思维。”深(shen)圳福田区(qu)重点引(yin)进的一家芯片企业高管告诉证券时报记者。
最后，这家公司没有选择与(yu)任何(he)一家大(da)行(xing)合作，而是选择了与(yu)他们联系(xi)更勤、响应(ying)需求更快的广发银行(xing)。
优化审批、搭建生态
随着经济发展，高成长性的科技企业战略性地位日益凸显，倒逼银行(xing)审批时不断放宽“容忍(ren)度”。即对不盈利、现金流不足的企业，逐步试水信用(yong)贷；以(yi)前不接受的抵押物，如知识产权(quan)，现在可(ke)以(yi)作为抵押品。
但是，识别不同的企业风险，勾勒出成长性画像，是银行(xing)贷前的重要措施。证券时报记者调查(cha)获(huo)悉(xi)，针对目标科技企业，受访银行(xing)的共性做法(fa)是：首先细分白(bai)名单客户，诸如划分小微、中型企业、头(tou)部(bu)核心企业客群；其次，针对客群的共性，分别从(cong)专(zhuan)利、人才(cai)、成果转化、知识产权(quan)等方面建立专(zhuan)业的筛选体系(xi)，剔除一些为套取国家政策(ce)补贴而经营数据失实的企业；最后，对企业进行(xing)专(zhuan)业评(ping)价的基(ji)础上(shang)，设置绿色通道审批机制——做到(dao)授信快一点、价格优惠一点。
近些年，科创金融(rong)特色业务(wu)愈发鲜明的杭州(zhou)银行(xing)，做法(fa)颇具代表性。该行(xing)分管科创金融(rong)业务(wu)的高管告诉证券时报记者，该行(xing)对客户进行(xing)ABC分层标签管理：A类是泛科技客群，即有政府相关部(bu)门背书的客群；C类一般(ban)是投资机构主投或参投的，即有投资机构背书的客群；B类是介(jie)于A类和C类之间(jian)的客群。
该高管表示，除了传统的国高新、拟上(shang)市(shi)客户、专(zhuan)精特新“小巨人”企业之外，杭州(zhou)银行(xing)重点关注(zhu)备(bei)投企业。在杭州(zhou)地区(qu)，有市(shi)场化背景(jing)、创投机构投资的企业客户占比高达约60%。该行(xing)从(cong)多维度对企业进行(xing)画像，采购了包括税收(shou)、能耗、水电、知识产权(quan)等在内的数据；引(yin)入投资机构相关投资数据；还从(cong)外部(bu)采购包括学信网(wang)信息在内的数据。“总体原则是围绕团队、技术(shu)、知识产权(quan)尽可(ke)能挖掘客户。”该高管总结。
在审批上(shang)，上(shang)述人士介(jie)绍，杭州(zhou)银行(xing)设立了专(zhuan)业科创审批中心，采取“风险管理前移、授信审批派驻”政策(ce)，既确保审批独立性、又提高审批效率，采取单独的风险容忍(ren)政策(ce)。
“我(wo)们特别感谢银行(xing)给(gei)我(wo)们介(jie)绍投资机构，搭建了很(hen)好的桥梁。”一名总部(bu)在杭州(zhou)的三维视觉数字化软硬件(jian)企业创始(shi)人表示。
他这句话的背景(jing)是越来(lai)越多银行(xing)明白(bai)，将初创企业、种子企业这类小型的科技企业从(cong)小培(pei)养(yang)大(da)的过程，除了需要表内资金，还需要有上(shang)下产业链(lian)、创投机构、政府扶持等各类加持。所以(yi)银行(xing)乐见其成，纷纷试图搭建生态圈，助力(li)科创企业与(yu)投资机构精准对接。