格隆汇获悉，6月12日，武汉达梦数据库股份有限公司（以下简称“达梦数据”）在科创板(ban)上市，保荐人为招商证券股份有限公司，华英(ying)证券有限责任公司为其联席主承销商。
达梦数据（688692）发行价(jia)格86.96元(yuan)/股，发行市盈率(lu)为24.09倍，明(ming)显低于46.12倍的行业市盈率(lu)。截(jie)止到(dao)发稿时间，其股价(jia)涨超184%，最新市值超188亿元(yuan)。
达梦数据是国内领(ling)先的数据库产(chan)品开发服务商，公司向大(da)中型公司、企事业单位、党政机关提供各类(lei)数据库软件及集群软件、云计算与大(da)数据产(chan)品、数据库一(yi)体机等(deng)一(yi)系列数据库产(chan)品及相(xiang)关技术服务。
报告期内，达梦数据的主营业务收入主要来自(zi)于销售数据库管理系统软件及其相(xiang)关产(chan)品、数据及行业解决方案，其中软件产(chan)品使用授权的营收占比呈上升趋势，且在80%以上，是公司的重要收入来源。
公司主营业务收入的产(chan)品分类(lei)情况，图片来源：招股书
业绩方面，2021年、2022年、2023年，达梦数据的营业收入分别约7.43亿元(yuan)、6.88亿元(yuan)、7.94亿元(yuan)，对应的净利润(run)分别约4.38亿元(yuan)、2.65亿元(yuan)、2.93亿元(yuan)，公司业绩存在波动，其中2022年净利润(run)出现(xian)明(ming)显下滑。
公司主要财务数据和财务指标，图片来源：招股书
经申报会计师审(shen)阅，达梦数据2024年1-3月营业收入约1.66亿元(yuan)，同比增长26.79%，主要是受益于金融、能源等(deng)领(ling)域信息化建设的加速推进及相(xiang)关采购的增长，公司软件产(chan)品使用授权业务收入较2023年同期增加；归属(shu)于母公司股东的净利润(run)金额为5565.18万元(yuan)，同比增长65.85%。
得益于近年政务信息化的推进，达梦数据已在党政领(ling)域实现(xian)大(da)幅(fu)增长，但(dan)由于该(gai)领(ling)域内行业竞争愈发激烈，已建设完(wan)毕(bi)的项目也存在一(yi)定的更新迭代周期，公司未来该(gai)领(ling)域内销售收入能否持(chi)续(xu)增长存在一(yi)定不(bu)确定性(xing)。
报告期内，达梦数据的主营业务毛利率(lu)分别为90.60%、94.11%和95.84%，高于同行业可比上市公司平均值。
公司与同行业上市公司的主营业务毛利率(lu)对比情况，图片来源：招股书
达梦数据所处基础软件行业具有很高的技术壁垒和市场壁垒，目前国际(ji)数据库公司仍占据大(da)部分市场份额，与国际(ji)巨头相(xiang)比，公司的综合(he)竞争力尚处于弱势地位。同时，部分国内互联网、通信龙头企业也依托(tuo)云数据库、开源数据库等(deng)产(chan)品逐步(bu)进入相(xiang)关市场，未来如果(guo)开源或免(mian)费产(chan)品技术快速迭代，产(chan)品完(wan)善度及性(xing)能得到(dao)大(da)幅(fu)提升，也将使市场竞争加剧(ju)，可能会影(ying)响公司的经营业绩。
值得注意的是，达梦数据股权结构较为分散，不(bu)存在单一(yi)直接(jie)持(chi)股30%以上的股东，冯裕才通过直接(jie)持(chi)股及间接(jie)控制的方式，合(he)计控制发行人股东大(da)会40.5527%的表决权，为公司实际(ji)控制人。
本次(ci)IPO所募集的资金主要用于集群数据库管理系统升级项目、高性(xing)能分布式关系数据库管理系统升级项目、新一(yi)代云数据库产(chan)品建设项目、达梦中国数据库产(chan)业基地、达梦研究院建设项目。
募集资金投资方向、使用安排，图片来源：招股书